Roczny zwrot

Co to jest roczny zwrot?

Roczny zwrot to zwrot,. który inwestycja zapewnia przez pewien okres, wyrażony jako ważona w czasie roczna wartość procentowa. Źródła zwrotu mogą obejmować dywidendy, zwroty kapitału i wzrost wartości kapitału. Stopa rocznego zwrotu jest mierzona w stosunku do początkowej kwoty inwestycji i reprezentuje średnią geometryczną,. a nie prostą średnią arytmetyczną.

Zrozumienie rocznego zwrotu

De facto metodą porównywania wyników inwestycji z płynnością roczny zwrot można obliczyć dla różnych aktywów, które obejmują akcje, obligacje, fundusze, towary i niektóre rodzaje instrumentów pochodnych. Proces ten jest preferowaną metodą, uważaną za bardziej dokładną niż zwykły zwrot, ponieważ obejmuje korekty z tytułu kapitalizacji odsetek. Uważa się, że różne klasy aktywów mają różne poziomy rocznych zwrotów.

Roczne zwroty z akcji

Znany również jako zwrot roczny,. zwrot roczny wyraża wzrost wartości akcji w wyznaczonym okresie. Do obliczenia rocznego zwrotu wymagane są informacje dotyczące aktualnej ceny akcji oraz ceny, po której zostały zakupione. W przypadku wystąpienia podziałów należy odpowiednio skorygować cenę zakupu. Po ustaleniu cen najpierw obliczany jest prosty procent zwrotu, a ostatecznie ta liczba jest roczna. Prosty zwrot to tylko aktualna cena minus cena zakupu, podzielona przez cenę zakupu.

Przykład obliczenia rocznego zwrotu

$\begin &\text = \left ( \left ( \frac { \text{Wartość końcowa} }{ \text{Wartość początkowa } } \right ) ^ \frac{ 1 }{ \text } \right ) - 1 \ &\textbf \ &amp ;\text = \text{złożona roczna stopa wzrostu} \ &\text = \text{okres utrzymywania, w latach} \ \end{wyrównany}$

Pomyśl o inwestorze, który kupuje akcje w styczniu. 1, 2000, za 20 dolarów. Inwestor sprzedaje go następnie w styczniu. 1, 2005, za 35 dolarów - 15 dolarów zysku. Inwestor otrzymuje również w sumie 2 USD dywidendy w pięcioletnim okresie posiadania. W tym przykładzie całkowity zwrot inwestora w ciągu pięciu lat wynosi 17 USD, czyli (17/20) 85% początkowej inwestycji. Roczny zwrot wymagany do osiągnięcia 85% w ciągu pięciu lat jest zgodny ze wzorem na składaną roczną stopę wzrostu (CAGR):

$\begin &\left ( \left ( \frac { 37 }{ 20 } \ po prawej ) ^ \frac{ 1 }{ 5 } \right ) - 1 = 13,1$< span class="katex-html" aria-hidden="true">​< /span>(( 203</ span>7<​))< /span>51< /span></ span >) − 1= < span class="mord">13.1</ span >% roczny zwrot < / span>

Roczny zwrot odbiega od typowej średniej i pokazuje rzeczywisty zysk lub stratę z inwestycji, a także trudności w odzyskaniu strat. Na przykład utrata 50% początkowej inwestycji wymaga 100% zysku w następnym roku, aby nadrobić różnicę. Ze względu na znaczną różnicę w zyskach i stratach, które mogą wystąpić, roczne zwroty pomagają wyrównać wyniki inwestycji w celu lepszego porównania.

Statystyka rocznych zwrotów jest powszechnie cytowana w materiałach promocyjnych dla funduszy inwestycyjnych, ETF -ów i innych pojedynczych papierów wartościowych.

Roczne zwroty na 401K

Obliczenia różnią się przy określaniu rocznego zwrotu 401K w określonym roku. Najpierw należy obliczyć całkowity zwrot. Potrzebna jest wartość początkowa dla badanego okresu wraz z wartością końcową. Przed wykonaniem obliczeń wszelkie wpłaty na konto w danym okresie należy odjąć od wartości końcowej.

Po ustaleniu skorygowanej wartości końcowej jest ona dzielona przez saldo początkowe. Na koniec odejmij 1 od wyniku i pomnóż tę kwotę przez 100, aby określić procentowy całkowity zwrot.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Roczny zwrot można określić dla różnych aktywów, w tym akcji, obligacji, funduszy inwestycyjnych, funduszy ETF, towarów i niektórych instrumentów pochodnych.

• Roczny lub roczny zwrot jest miarą tego, o ile inwestycja wzrosła średnio każdego roku w określonym przedziale czasu.

• Roczny zwrot może być bardziej przydatny niż zwykły zwrot, gdy chcesz zobaczyć, jak inwestycja radziła sobie w czasie lub porównać dwie inwestycje.

• Roczny zwrot jest obliczany jako średnia geometryczna, aby pokazać, jak wyglądałaby skumulowana roczna stopa zwrotu.