Menedżer Inwestycyjny

Co to jest menedżer inwestycyjny?

Zarządzający inwestycjami to osoba lub organizacja, która podejmuje decyzje inwestycyjne dotyczące portfeli papierów wartościowych w imieniu klientów zgodnie z celami i parametrami inwestycyjnymi określonymi przez klienta. Zarządzający inwestycjami może zajmować się wszystkimi czynnościami związanymi z zarządzaniem portfelami klientów, od codziennego kupowania i sprzedaży papierów wartościowych po monitorowanie portfela, rozliczanie transakcji, pomiar wyników oraz sprawozdawczość w zakresie regulacji i klientów.

Zrozumienie menedżerów inwestycyjnych

Zarządzający inwestycjami mogą mieć różne rozmiary, od jednoosobowych lub dwuosobowych biur po duże multidyscyplinarne firmy z biurami w kilku krajach. Menedżerowie inwestycyjni zazwyczaj ustalają opłaty, które pobierają od klientów, na podstawie odsetka zarządzanych aktywów klientów.

Na przykład osoba z portfelem o wartości 5 milionów USD obsługiwana przez menedżera inwestycyjnego, który pobiera 1,5 procenta rocznie, zapłaciłaby 75 000 USD opłat rocznie. Według Willis Towers Watson, od 2020 r. czterema największymi firmami zarządzającymi inwestycjami na świecie w oparciu o AUM były BlackRock Inc. z 7,4 bln USD, The Vanguard Group z 6,2 bln USD, State Street Global Advisors z 3,1 bln USD i Fidelity Investments z 3 USD bilion.

Rodzaje zarządzających inwestycjami

Inwestorzy muszą rozumieć różne rodzaje zarządzających inwestycjami. Certyfikowani planiści finansowi zazwyczaj opracowują holistyczny plan finansowy dla inwestorów, który uwzględnia takie informacje, jak dochody, wydatki i przyszłe potrzeby gotówkowe podczas planowania portfela. Doradca finansowy jest jednak często maklerem giełdowym. Zarządzający portfelem bezpośrednio inwestują kapitał inwestorów, aby osiągnąć dodatnie zwroty z inwestycji.

Obecnie branża się zmienia, a doradcy finansowi mogą być osobistymi konsultantami finansowymi pracującymi z maklerami giełdowymi. Ponadto Robo-doradcy to platformy fintechowe wykorzystujące technologię i wiedzę inwestycyjną, aby doradzać osobom fizycznym w zakresie ich pieniędzy i inwestycji oraz zapewniać zautomatyzowane zarządzanie inwestycjami w imieniu zwykłych inwestorów.

Czynniki, które należy wziąć pod uwagę przy wyborze menedżera inwestycyjnego

Inwestorzy muszą określić, jakiego rodzaju menedżera inwestycyjnego potrzebują. Zależy to prawdopodobnie od tego, na jakim etapie procesu planowania finansowego osiągnęli. Na przykład inwestor, który dopiero zaczyna swoją podróż oszczędnościową, może nie potrzebować usług menedżera portfela. Zamiast tego lepiej byłoby, gdyby miała certyfikowanego doradcę finansowego (CFP), który może nauczyć ją podstaw planowania emerytury. W przeciwieństwie do tego inwestor, który ma dochód pozostały po oszczędnościach i chce zainwestować go w papiery wartościowe, ma lepszą sytuację z menedżerem portfela.

Sprawdzenie zawodowych kwalifikacji regulacyjnych zarządzających inwestycjami ujawni wszelkie wcześniejsze skargi i zapewni, że zarządzający posiada wymagane umiejętności i doświadczenie. Większość zarządzających inwestycjami i fundusze przedstawia swoją filozofię inwestowania na swoich stronach internetowych lub w broszurach. Inwestorzy powinni ustalić, czy ta filozofia (i poziom ryzyka) jest odpowiednia do ich celów.

Zarządzający inwestycjami powinien być łatwo dostępny i uwzględniać specyficzne potrzeby klienta. Ponieważ potrzeby finansowe stale się zmieniają, inwestorzy muszą czuć się swobodnie kontaktując się z menedżerem inwestycyjnym w krótkim czasie, aby dostosować usługę.

Wydajność i opłaty

Inwestor powinien dokonać przeglądu i oceny wyników zarządzających inwestycjami. Rozsądne jest, aby inwestorzy dokonali przeglądu co najmniej pięcioletnich zwrotów z inwestycji w celu określenia wyników zarządzających inwestycjami w różnych środowiskach rynkowych. Pomocne jest również rozważenie ich wyników w stosunku do rówieśników, aby określić ich odchylenie od standardu. Niektóre witryny, takie jak rankingi funduszy inwestycyjnych US News, udostępniają te informacje w swoich witrynach.

Niektórzy eksperci są zdania, że menedżer inwestycyjny powinien mieć skórkę do gry, co oznacza, że jej wynagrodzenie powinno być powiązane z jej wynikami i zwrotami. Ale nie zawsze może to być optymalne rozwiązanie, ponieważ może zwiększyć ryzyko, które menedżer podejmuje, aby osiągnąć zwroty zgodne z benchmarkami.

Inwestorzy powinni rozważyć struktury opłat podczas porównywania zarządzających inwestycjami. Opłaty za zarządzanie inwestycjami są funkcją klasy aktywów inwestycyjnych. Zarządzający inwestycjami z wyższymi opłatami często przewyższają tych, którzy mają niższą strukturę opłat, a inwestorzy powinni zachować ostrożność, jeśli zarządzający inwestycjami ma zbyt niską strukturę opłat. Opłaty i wydatki menedżerów inwestycyjnych zazwyczaj obejmują opłaty za zarządzanie, opłaty za wyniki, opłaty powiernicze i prowizje.

Przykład Menedżera Inwestycyjnego

Sheena i Greg mają po 30 lat i spodziewają się pierwszego dziecka. Mają nagromadzone oszczędności, ale mają też inne zobowiązania, takie jak spłata kredytu hipotecznego na nowy dom. Nie są pewni, czy dostępna gotówka wystarczy im na planowanie nowego przyjazdu. Konsultują się z Certyfikowanym Planistą Finansowym (CFP), aby pomóc zaplanować swoje finanse. CFP sugeruje różne opcje, takie jak odłożenie gotówki na fundusz edukacyjny, aby pomóc im zaplanować dziecko.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rodzaj wymaganego menedżera inwestycyjnego zależy od konkretnych potrzeb danej osoby i etapu planowania finansowego. Eksperci sugerują ocenę szeregu czynników, takich jak wyniki i opłaty, przed wyborem menedżera inwestycyjnego.

• Menedżerowie inwestycyjni to osoby lub organizacje, które zajmują się wszystkimi czynnościami związanymi z planowaniem finansowym, inwestowaniem i zarządzaniem portfelem osób fizycznych lub organizacji.

• Klientami zarządzających inwestycjami mogą być inwestorzy indywidualni lub instytucjonalni.

• Zarządzanie inwestycjami obejmuje opracowywanie strategii i wykonywanie transakcji w ramach portfela finansowego.

• Cztery największe firmy zarządzające inwestycjami na świecie to BlackRock Inc., Vanguard Group, State Street Global Advisors i Fidelity Investments