Seria opcji
Co to jest seria opcji?
Seria opcji odnosi się do grupowania opcji na bazowy papier wartościowy o tej samej określonej cenie wykonania i tym samym miesiącu wygaśnięcia. Jednak opcje kupna i sprzedaży są częścią osobnej serii. Na przykład seria opcji kupna obejmuje dostępne opcje kupna określonego papieru wartościowego po określonej cenie wykonania, która wygaśnie w tym samym miesiącu.
Zrozumienie serii opcji
Ponieważ serie opcji zawierają opcje kupna lub sprzedaży tego samego papieru wartościowego w tej samej cenie, które wygasają w tym samym czasie, ich ceny powinny być bardzo zbliżone. Na przykład wszystkie połączenia do Apple z 20 stycznia 2023 r. z ceną wykonania 150 USD powinny kosztować mniej więcej tyle samo. Jednak opcje są bardzo niestabilne i cierpią z powodu problemów z płynnością,. co może stwarzać możliwości dla traderów. Rzeczywiste ceny obserwowane na opcjach czasami znacznie odbiegają od wartości podawanych przez model Black Scholes.
Chociaż istnieje wiele odchyleń realnych cen opcji od ich wartości teoretycznych, większość z tych możliwości jest zbyt mała, aby inwestorzy indywidualni mogli osiągnąć znaczące zyski.
Inwestor znajdzie wiele notowań serii opcji w ramach określonej klasy opcji. Klasa opcji odnosi się do oznaczenia opcji jako call lub put. Ogólnie rzecz biorąc, większość giełd opcji wyświetla opcje według klasy. Dlatego inwestor chcący kupić opcje kupna na bazowy papier wartościowy zobaczy długą listę serii opcji kupna, z których każda ma swoją indywidualną cenę wykonania i wygaśnięcie. Podobnie inwestor poszukujący opcji sprzedaży na bazowy papier wartościowy najpierw przyjrzy się klasie opcji sprzedaży dla wszystkich notowań serii z różnymi cenami wykonania i datami wygaśnięcia.
Wszystkie serie opcji są również częścią cykli opcji. Na przykład firma XYZ może mieć opcję kupna z ceną wykonania 110 USD. Gdy opcja jest wymieniona, można jej przypisać jeden z trzech cykli:
Cykl pierwszy: JAJO – styczeń, kwiecień, lipiec i październik
Cykl drugi: FMAN – luty, maj, sierpień i listopad
Cykl trzeci: MJSD - marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień
Opcje w obrocie na giełdzie podążają za wyznaczonym cyklem, z listami dostępnymi przez pierwsze dwa miesiące, po których następują kolejne dwa miesiące dla ich cyklu. Jeśli wezwanie XYZ 110 $ jest cyklem trzecim, to w styczniu miałoby następujące notowania: XYZ 110 Jan, XYZ 110 Luty, XYZ 110 Marzec, XYZ 110 Czerwiec. Każda oferta byłaby uważana za indywidualną serię opcji z czterema ofertami opcji reprezentującymi cykl opcji. Większość notowań serii opcji notowanych na giełdzie wygasa w trzeci piątek notowanego miesiąca wygaśnięcia.
Transakcje serii opcji na giełdach regulowanych są obsługiwane przez stronę trzecią, która realizuje kontrakty opcyjne w przypadku wystąpienia niewykonania zobowiązania. Tak więc inwestorzy opcji nie muszą się zbytnio martwić o ryzyko kontrahenta w przypadku opcji w obrocie publicznym. Ta osoba trzecia wkroczy, aby zabezpieczyć swoje pozycje w przypadku potencjalnego niewykonania zobowiązania przez kontrahenta. Options Clearing Corporation ( OCC ) jest prawdopodobnie najbardziej znaną stroną gwarantującą opcje.
Uwagi specjalne
Seria opcji oferuje traderom wiele sposobów zarabiania pieniędzy. Serie opcyjne zawierają kontrakty opcyjne obejmujące 100 akcji bazowego papieru wartościowego. Jednak opcjami można handlować w większych zbiorach kontraktów. Podobnie jak w przypadku akcji i większości innych towarów, przy kupnie lub sprzedaży hurtowej i małych ilościach występują różnice cenowe. Arbitrażerze mogą wykorzystać powstałą różnicę w cenie do zysku.
Zdarzają się również sytuacje, w których ceny opcji odbiegają daleko od tych, które według teorii ekonomii powinny być. Kiedy rynek jest niestabilny, anomalie, takie jak uśmiech zmienności , stają się bardziej wyraźne i stwarzają większe szanse na osiągnięcie zysków. Dzięki zrozumieniu, w jaki sposób opcje są wyceniane, inwestorzy mogą lepiej wykorzystać odchylenia cen w ramach serii opcji.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ponieważ serie opcji zawierają opcje kupna lub sprzedaży tego samego papieru wartościowego w tej samej cenie, które wygasają w tym samym czasie, ich ceny powinny być bardzo zbliżone.
Seria opcji odnosi się do grupowania opcji na dany papier wartościowy bazowy o tym samym określonym kursie wykonania i tym samym miesiącu wygaśnięcia.
Seria opcji oferuje traderom wiele sposobów zarabiania pieniędzy.
Inwestor znajdzie wiele notowań serii opcji w ramach klasy opcji, co odnosi się do oznaczenia opcji jako call lub put.
