Zapasy grosza

Co to jest giełda grosza?

Akcje groszowe zazwyczaj odnoszą się do akcji małej firmy, która sprzedaje za mniej niż 5 USD za akcję. Chociaż niektóre akcje groszowe są sprzedawane na dużych giełdach, takich jak Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE), większość handlu odbywa się za pośrednictwem transakcji pozagiełdowych (OTC) za pośrednictwem elektronicznej tablicy ogłoszeń OTC (OTCBB) lub za pośrednictwem prywatnej grupy rynków OTC. Nie ma parkietu dla transakcji OTC. Wyceny są również sporządzane elektronicznie.

Wyjaśnienie zapasów grosza

W przeszłości akcje groszowe były uważane za akcje, które były przedmiotem obrotu za mniej niż jednego dolara za akcję. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zmodyfikowała definicję tak, aby obejmowała wszystkie akcje notowane poniżej pięciu dolarów. SEC jest niezależną federalną agencją rządową odpowiedzialną za ochronę inwestorów, którzy utrzymują uczciwe i uporządkowane funkcjonowanie rynków papierów wartościowych.

Akcje groszowe są zwykle kojarzone z małymi firmami i handlują rzadko, co oznacza, że brakuje im płynności lub gotowych nabywców na rynku. W rezultacie inwestorzy mogą mieć trudności ze sprzedażą akcji, ponieważ w tym czasie może nie być żadnych nabywców. Ze względu na niską płynność inwestorzy mogą mieć trudności ze znalezieniem ceny, która dokładnie odzwierciedla rynek.

Ze względu na brak płynności, szerokie spready bid-ask lub notowania cenowe oraz małe rozmiary spółek, akcje groszowe są ogólnie uważane za wysoce spekulacyjne. Innymi słowy, inwestorzy mogą stracić znaczną kwotę lub całość swojej inwestycji.

Wahania cen akcji grosza

Akcje groszowe oferowane na rynku to często rozwijające się firmy z ograniczonymi środkami finansowymi i zasobami. Ponieważ są to głównie małe firmy, akcje groszowe są najbardziej odpowiednie dla inwestorów, którzy mają wysoką tolerancję na ryzyko.

Zazwyczaj akcje groszowe mają wyższy poziom zmienności, co skutkuje wyższym potencjałem nagrody, a tym samym wyższym poziomem nieodłącznego ryzyka. Inwestorzy mogą stracić całą inwestycję w akcje grosza lub więcej niż inwestycję, jeśli kupują z marżą,. co oznacza, że inwestor pożyczył środki od banku lub brokera na zakup akcji.

Biorąc pod uwagę podwyższony poziom ryzyka związany z inwestowaniem w akcje groszowe, inwestorzy powinni podjąć szczególne środki ostrożności. Na przykład, inwestor powinien mieć z góry ustalone zlecenie stop-loss przed wejściem w transakcję i wiedzieć, z jakiego poziomu ceny wyjść, jeśli rynek poruszy się w kierunku przeciwnym do zamierzonego kierunku. Zlecenia stop-loss ustalają limit ceny, który po osiągnięciu spowoduje automatyczną sprzedaż papierów wartościowych.

Chociaż zapasy groszowe mogą mieć gwałtowne zyski, ważne jest, aby mieć realistyczne oczekiwania i zrozumieć, że zapasy groszowe są inwestycjami wysokiego ryzyka o niskim wolumenie obrotu.

Co sprawia, że akcje grosza są ryzykowne

Akcje Penny zapewniają niektórym małym firmom dostęp do finansowania publicznego. Firmy te mogą wykorzystać tę platformę jako blok startowy do przejścia na większy rynek. Ponadto, ponieważ sprzedają się po tak niskich cenach, jest miejsce na znaczne wzrosty. Jednak niektóre czynniki zwiększają ryzyko związane z inwestowaniem lub handlem akcjami groszowymi. Papiery wartościowe są zwykle bardziej ryzykowne niż bardziej ugruntowane spółki znane jako akcje blue chipów .

Blue chip to uznana w całym kraju, ugruntowana i stabilna finansowo firma. Blue chipy generalnie sprzedają wysokiej jakości, powszechnie akceptowane produkty i usługi. Przedsiębiorstwa typu blue chip zazwyczaj mają za sobą historię przetrwania spadków i działają zyskownie w obliczu niekorzystnych warunków ekonomicznych, co przyczynia się do ich długiej historii stabilnego i niezawodnego wzrostu.

Brak informacji dostępnych publicznie

Rozważając opcje potencjalnych inwestycji, ważne jest, aby mieć wystarczającą ilość informacji, aby podjąć świadomą decyzję. W przypadku niektórych akcji groszowych informacje na temat wyników firmy mogą być bardzo trudne do znalezienia. W takim przypadku dostępne informacje na ich temat mogą nie pochodzić z wiarygodnych źródeł.

Akcje notowane na giełdzie OTCBB mają przed symbolem „OB”. Firmy te składają sprawozdania finansowe w SEC. Jednak firmy wymienione na różowych arkuszach nie muszą składać wniosków w SEC. W związku z tym firmy te nie podlegają takiej samej kontroli publicznej ani regulacji, jak akcje reprezentowane na NYSE, Nasdaq i innych rynkach.

Brak minimalnych standardów

Akcje na OTCBB i różowych arkuszach nie muszą spełniać minimalnych wymagań standardowych, aby pozostać dostępnymi do sprzedaży za pośrednictwem giełd OTC. Gdy firma nie może już utrzymywać swojej pozycji na jednej z głównych giełd, może przenieść się na jedną z mniejszych giełd notowań OTC. Dla niektórych inwestorów minimalne standardy mogą stanowić poduszkę bezpieczeństwa. Kiedy firma nie podlega wyższym standardom, inwestowanie w tę firmę staje się znacznie bardziej ryzykowne.

Brak historii

Wiele firm uważanych za groszowe może powstać na nowo, a niektóre mogą być bliskie bankructwa. Firmy te zazwyczaj mają słabe osiągnięcia lub w ogóle ich nie mają. Jak możesz sobie wyobrazić, ten brak informacji historycznych utrudnia określenie potencjału akcji.

Płynność i oszustwa

Akcje, które handlują rzadko, nie mają dużej płynności. W rezultacie możliwe jest, że inwestorzy nie będą mogli sprzedać akcji po ich nabyciu. Inwestorzy mogą być zmuszeni do obniżenia ceny, dopóki nie zostanie ona uznana za atrakcyjną dla innego nabywcy.

Niski poziom płynności daje również niektórym traderom możliwość manipulowania cenami akcji. System pump and dump jest popularnym oszustwem handlowym, mającym na celu zwabienie inwestorów do zakupu akcji. Kupowane są duże ilości zapasów grosza, po których następuje okres, w którym zapasy są podekscytowane lub napompowane. Gdy inni inwestorzy spieszą się z zakupem akcji, oszuści sprzedają swoje akcje. Gdy rynek zda sobie sprawę, że nie było fundamentalnych powodów do wzrostu akcji, inwestorzy spieszą się ze sprzedażą i mogą ponieść duże straty.

TTT

Oznaki oszustwa

Chociaż nie ma niezawodnej strategii pozwalającej dowiedzieć się, które akcje groszowe są oszukańcze, SEC zaleca inwestorom, aby zwracali uwagę na następujące znaki ostrzegawcze w rejestrze firmy: zawieszenie obrotu SEC,. duże aktywa, ale małe przychody, sprawozdania finansowe zawierające nietypowe pozycje w przypisach, dziwne problemy z audytem i duża własność poufna .

Prawdziwy przykład oszustwa Penny Stock

Według Federalnego Biura Śledczego (FBI), mieszkaniec Kalifornii Zirk de Maison stworzył prawie pół tuzina firm-przykrywek i oferował je inwestorom jako grosze w latach 2008-2013. De Maison powiedział inwestorom, że firmy angażują się w różne biznesy, takie jak wydobycie złota i handel diamentami, podczas gdy w rzeczywistości nic nie zrobiły. Sprzedawał akcje w „kotłowniach”, biurach, w których brokerzy stosują taktykę wysokiego nacisku, aby zmusić ludzi do kupowania akcji, obiecując duże zyski. W 2015 roku de Maison i siedmiu innych sprawców zostało uznanych za winnych oszustw związanych z papierami wartościowymi i skazanych na więzienie federalne .

Jak powstaje giełda grosza?

Małe firmy i start -upy zazwyczaj emitują akcje jako sposób na pozyskiwanie kapitału na rozwój firmy. Chociaż proces ten jest długotrwały, emisja akcji jest często jednym z najszybszych i najskuteczniejszych sposobów pozyskania kapitału przez firmę rozpoczynającą działalność.

Akcje groszowe, podobnie jak inne akcje notowane na giełdzie, są tworzone w procesie zwanym pierwszą ofertą publiczną lub IPO. Aby być notowanym na OTCBB, firma musi najpierw złożyć oświadczenie rejestracyjne w SEC lub złożyć wniosek, że oferta kwalifikuje się do zwolnienia z rejestracji. Musi również sprawdzić stanowe przepisy dotyczące papierów wartościowych w lokalizacjach, w których planuje sprzedaż akcji. Po zatwierdzeniu firma może rozpocząć proces pozyskiwania zleceń od inwestorów.

Wreszcie, firma może ubiegać się o notowanie akcji na większej giełdzie lub może handlować na rynku pozagiełdowym.

Underwriting Penny Stock

Podobnie jak w przypadku innych nowych ofert, pierwszym krokiem jest zatrudnienie subemitenta, zwykle adwokata lub banku inwestycyjnego specjalizującego się w ofertach papierów wartościowych. Oferta firmy albo musi być zarejestrowana w SEC, zgodnie z Regulacją A Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 roku, albo złożona zgodnie z Regulacją D,. jeśli jest zwolniona. Jeśli firma jest zobowiązana do rejestracji, formularz 1-A, oświadczenie rejestracyjne, należy złożyć w SEC wraz ze sprawozdaniem finansowym firmy i proponowanymi materiałami sprzedażowymi.

Sprawozdania finansowe muszą pozostać dostępne do wglądu opinii publicznej, a raporty muszą być składane na czas w SEC w celu utrzymania oferty publicznej. Po zatwierdzeniu przez SEC, zamówienia na akcje mogą być pozyskiwane od opinii publicznej poprzez załączanie materiałów sprzedażowych i ujawnień, takich jak prospekt emisyjny.

Handel akcjami groszowymi

Po zebraniu początkowych zamówień i sprzedaży akcji inwestorom, zarejestrowana oferta może rozpocząć obrót na rynku wtórnym poprzez notowanie na giełdzie takiej jak NYSE, Nasdaq lub handel pozagiełdowy. Wiele akcji groszowych kończy handel za pośrednictwem OTC ze względu na surowe wymagania dotyczące notowania na większych giełdach.

Zdarza się, że po IPO firmy składają dodatkową ofertę na rynku wtórnym, która rozwadnia istniejące akcje, ale daje firmie dostęp do większej liczby inwestorów i zwiększonego kapitału. Ponadto obowiązkowe jest, aby spółki kontynuowały publiczne udostępnianie zaktualizowanych sprawozdań finansowych, aby informować inwestorów i zachować możliwość kwotowania w Tablicy Biuletynów Over-the-Counter.

Zasady SEC dotyczące akcji grosza

Zapasy grosza są uważane za wysoce spekulacyjne inwestycje. Aby chronić inwestorów, SEC i Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego ( FINRA) mają zasady regulujące obrót akcjami groszowymi. Wszyscy brokerzy-dealerzy muszą przestrzegać sekcji 15(h) Ustawy o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 r. i towarzyszących jej zasad, aby kwalifikować się do obsługi transakcji na akcjach groszowych.

Zgodnie z przepisami Ustawy o Giełdzie z §240.15g-9, broker-dealer musi zatwierdzić transakcję inwestora i upewnić się, że inwestycja nadaje się do jego zakupu.
Muszą dostarczyć klientowi ustandaryzowany dokument informacyjny, jak określono w §240.15g-2. Ten dokument wyjaśnia ryzyko związane z zakupem akcji groszowych, prawa klientów i rozwiązania w przypadku oszustwa.
Zasada §240.15g-3 wymaga od brokerów-dealerów ujawnienia i potwierdzenia aktualnie notowanych cen przed zakończeniem transakcji na giełdzie groszowej.
Zasada §240.15g-4 stanowi, że broker musi poinformować inwestora o środkach, które broker zarabia dzięki ułatwieniu transakcji.
Brokerzy muszą wysyłać comiesięczne wyciągi z konta, które zawierają szczegóły dotyczące liczby i tożsamości każdego grosza na koncie klienta, zgodnie z zasadą §240.15g-6. Oświadczenia te muszą wyjaśniać, że akcje grosza mają ograniczoną płynność rynkową i zapewniają oszacowanie, ile ich zdaniem akcje są warte na tym ograniczonym rynku.

Handel po godzinach

Akcje groszowe mogą być przedmiotem obrotu po godzinach, a ponieważ wiele znaczących ruchów na rynku może wystąpić po zamknięciu giełd, akcje groszowe podlegają niestabilnym wahaniom po godzinach. Jeśli inwestorzy giełdowi groszowi realizują transakcje kupna lub sprzedaży po godzinach, mogą być w stanie sprzedać akcje po bardzo wysokich cenach lub kupić akcje po bardzo niskich cenach.

Jednak nawet najlepsze zapasy grosza podlegają niskiej płynności i gorszej sprawozdawczości. Ponadto, jeśli kurs grosza osiąga po godzinach, inwestor chcący sprzedać akcje może mieć trudności ze znalezieniem nabywcy. Akcje grosza rzadko są przedmiotem obrotu, zwłaszcza po godzinach rynkowych, co może utrudniać kupowanie i sprzedawanie po godzinach.

Kiedy to nie jest giełda grosza?

Wiele zdarzeń może wywołać przejście z grosza do zwykłego zapasu. Firma może emitować nowe papiery wartościowe w ramach oferty zarejestrowanej w SEC lub może zarejestrować istniejącą klasę papierów wartościowych w organie regulacyjnym.

Oba rodzaje transakcji automatycznie wymagają od firmy przestrzegania okresowej sprawozdawczości, w tym ujawniania inwestorom jej działalności biznesowej, warunków finansowych i zarządzania spółką, chyba że istnieje wyjątek. Zgłoszenia te wymagają również kwartalnych raportów 10-Q, rocznych raportów Form 10-K i okresowych raportów Form 8-K, które szczegółowo opisują nieoczekiwane i znaczące zdarzenia.

W niektórych przypadkach istnieją dodatkowe warunki, które będą wymagały od firmy składania raportów w SEC. Zgłoszenia należy składać, jeśli firma ma co najmniej 2000 inwestorów, ponad 500 inwestorów, których nie można zaklasyfikować jako inwestorów akredytowanych, i posiada aktywa o wartości przekraczającej 10 mln USD.

Zwykle firmy, których aktywa nie przekraczają 10 milionów dolarów i mają mniej niż 2000 zarejestrowanych akcjonariuszy, nie muszą przestrzegać wytycznych dotyczących raportowania zgodnie z SEC . renomowane firmy są do tego zobowiązane.

Przykład Penny Stock

Większość akcji groszowych nie handluje na głównych giełdach rynkowych. Istnieją jednak duże firmy, oparte na kapitalizacji rynkowej, które handlują poniżej 5 USD za akcję na głównych giełdach, takich jak Nasdaq.

Jednym z przykładów akcji groszowych notowanych na Nasdaq jest Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), mała firma biofarmaceutyczna z siedzibą w Coral Gables na Florydzie. Od stycznia. 7 2021 r. cena akcji wynosi 3,55 USD za akcję. W ciągu ostatnich 12 miesięcy cena akcji wahała się między 2 a 5 USD. 10 sierpnia 2020 r. akcje zamknęły się na poziomie 4,26 USD; jednak następnego dnia cena spadła do 3,34 USD, co stanowi spadek o prawie 22% .

Chociaż w handlu akcjami groszowymi mogą wystąpić znaczne zyski, istnieje również równe lub większe ryzyko utraty znacznej kwoty inwestycji w krótkim okresie.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Chociaż niektóre akcje groszowe są sprzedawane na dużych giełdach, takich jak NYSE, większość akcji groszowych jest sprzedawana bez recepty za pośrednictwem OTC Bulletin Board (OTCBB).
Chociaż mogą istnieć znaczne zyski w handlu akcjami groszowymi, istnieje również równe ryzyko utraty znacznej kwoty inwestycji w krótkim okresie.
Akcje groszowe odnoszą się do akcji małej firmy, które zazwyczaj są sprzedawane za mniej niż 5 USD za akcję.