Wskaźnik całkowitych wydatków (TER)

Jaki jest wskaźnik całkowitych wydatków (TER)?

Wskaźnik całkowitych kosztów (TER) jest miarą całkowitych kosztów związanych z zarządzaniem i obsługą funduszu inwestycyjnego,. takiego jak fundusz inwestycyjny. Koszty te obejmują głównie opłaty za zarządzanie i dodatkowe wydatki, takie jak opłaty handlowe, opłaty prawne, opłaty audytorów i inne koszty operacyjne.

Całkowity koszt funduszu jest dzielony przez sumę aktywów funduszu w celu uzyskania kwoty procentowej, która reprezentuje TER. TER jest również znany jako wskaźnik kosztów netto lub wskaźnik kosztów po zwrocie.

Formuła i obliczanie wskaźnika całkowitych wydatków (TER)

Poniżej znajduje się wzór i kroki do obliczenia TER:

Aby obliczyć TER:

Uzyskanie łącznych aktywów funduszu, które można uzyskać z ujawnień finansowych, które fundusze inwestycyjne zgłaszają organom regulacyjnym lub są rozpowszechniane wśród analityków i inwestorów za pośrednictwem prospektu emisyjnego.
Uzyskaj całkowite koszty z prospektu, co może być trudniejsze, ponieważ TER uwzględnia wszystkie koszty związane z prowadzeniem funduszu inwestycyjnego, w tym koszty handlowe, koszty zarządzania oraz koszty ogólne i administracyjne (takie jak opłaty 12b-1,. które są koszty marketingu funduszu).

Jak działa wskaźnik całkowitych wydatków (TER)

Wielkość TER jest ważna dla inwestorów, ponieważ koszty są wycofywane z funduszu, co wpływa na zwroty inwestorów. Na przykład, jeśli fundusz generuje zwrot w wysokości 7% za rok, ale ma TER w wysokości 4%, 7% zysk jest znacznie zmniejszony do około 3%.

TER umożliwia pokrycie rocznych kosztów prowadzenia danego funduszu. Bierze wszystkie znane koszty związane z działalnością funduszu i wyraża je jako pojedynczą liczbę, zazwyczaj jako procent, czerpiąc swoją podstawę z aktywów powiązanych z funduszem. Oznacza to, że kwota podana jako TER zależy od sukcesu danego funduszu.

Fundusze dostarczane za pośrednictwem TER są wykorzystywane do wspierania zarządzania, transakcji i opłat prawnych związanych z funduszem, a także wszelkich kosztów audytu lub ogólnych kosztów operacyjnych. Za każdym razem, gdy fundusz ponosi wyższe lub niższe koszty operacyjne, zmiany te są prawdopodobnie przenoszone w ramach TER.

Im aktywniej zarządzany fundusz, tym wyższy powiązany TER. Wynika to ze zwiększonych kosztów personelu, a także ze zwiększonych opłat transakcyjnych — zarządzający funduszem płaci opłatę maklerską za każdym razem, gdy realizowana jest transakcja kupna i sprzedaży. Dla porównania, zautomatyzowany lub pasywny fundusz ma znacznie niższe koszty działania, co skutkuje niższym TER.

Zrozumienie kosztów operacyjnych

Koszty operacyjne lub koszty operacyjne pokrywają wszelkie wychodzące zobowiązania finansowe związane z zarządzaniem funduszem i odpowiednimi transakcjami. Może to obejmować wynagrodzenie pracownicze i opłaty maklerskie,. a także wszelkie opłaty księgowych.

Inne typowe wydatki obejmują komunikację z akcjonariuszami i sprawozdania finansowe,. mechanizmy prowadzenia dokumentacji oraz usługi powiernicze od organizacji nadzorującej lub zarządzającego aktywami.

Niewielki procent TER może być przeznaczony na inne koszty prowadzenia działalności gospodarczej. Może to obejmować wydatki tak proste, jak wynajem powierzchni i media dla firmy. Często te wydatki są określane jako koszty ogólne i obejmują wszelkie zobowiązania finansowe, które niekoniecznie są skierowane na rzeczywistą produkcję towaru lub usługi.

Całkowity wskaźnik wydatków (TER) vs. Wskaźnik Wydatków Brutto (GER)

Wskaźnik kosztów brutto (GER) to całkowity procent aktywów funduszu inwestycyjnego, które są przeznaczone na prowadzenie funduszu. W niektórych przypadkach fundusz może mieć zawarte umowy dotyczące uchylenia, zwrotu lub odzyskania niektórych opłat funduszu. Tak jest często w przypadku nowych funduszy. Firma inwestycyjna i jej zarządzający funduszami mogą zgodzić się na zniesienie pewnych opłat po uruchomieniu nowego funduszu, aby utrzymać niższy wskaźnik kosztów dla inwestorów.

TER reprezentuje opłaty pobierane od funduszu po dokonaniu wszelkich zwolnień, zwrotów i zwrotów. Te obniżki opłat zazwyczaj dotyczą określonego przedziału czasowego, po którym fundusz może ponieść pełne koszty.

Ograniczenia wskaźnika całkowitych wydatków (TER)

TER ma na celu ujęcie całego kosztu, jakiego inwestor może oczekiwać od posiadania funduszu inwestycyjnego. Jednak niektóre opłaty, zwłaszcza te, które są naliczane tylko raz lub są dokonywane z kapitału inwestycyjnego, mogą nie być uwzględnione w ŁPB. Obejmują one prowizję,. opłaty maklerskie, podatek od przeniesienia papierów wartościowych i roczne opłaty doradcze.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Wskaźnik kosztów całkowitych (TER) opisuje koszty operacyjne funduszu inwestycyjnego w stosunku do jego aktywów.
TER jest również znany jako „wskaźnik kosztów netto” lub „wskaźnik kosztów po zwrocie”.
Jest miarą efektywności operacyjnej funduszu.
Inwestorzy zwracają uwagę na wskaźnik wydatków, aby określić, czy fundusz jest dla nich odpowiednią inwestycją po uwzględnieniu opłat.