Wskaźnik Wydatków Brutto (GER)

Jaki jest wskaźnik wydatków brutto (GER)?

Wskaźnik kosztów brutto (GER) to całkowity procent aktywów funduszu inwestycyjnego, które są przeznaczone na prowadzenie funduszu. Wskaźnik kosztów brutto obejmuje wszelkie umowy dotyczące zwolnienia z opłat lub zwrotu kosztów, które mogą obowiązywać. Nie obejmuje jednak żadnych prowizji od sprzedaży ani prowizji maklerskich, które nie są naliczane bezpośrednio funduszowi, ale które zostałyby uwzględnione we wskaźniku kosztów netto.

Czasami określany jako audytowany wskaźnik kosztów brutto, dostawcy danych, tacy jak Morningstar, pobierają roczny wskaźnik kosztów brutto z audytowanego raportu rocznego funduszu. Wskaźniki kosztów w sprawozdaniu rocznym odzwierciedlają faktyczne opłaty pobierane w danym roku obrotowym, podczas gdy wskaźniki kosztów w prospekcie odzwierciedlają istotne zmiany w strukturze kosztów w bieżącym okresie.

Jak działa wskaźnik wydatków brutto (GER)

Wskaźnik kosztów brutto jest istotny, ponieważ informuje inwestorów o łącznej wysokości opłat pobieranych za zarządzanie funduszem. Opłaty te mają znaczenie, ponieważ wpływają na zwrot netto generowany przez fundusz i otrzymywany przez inwestorów. Jeżeli opłaty te są wysokie, w istotny sposób wpływa to negatywnie na zwrot netto funduszu po opłatach.

Dyskusja wokół GER Mutual Funds nasiliła się wraz z pojawieniem się funduszy ETF, które są bardziej konkurencyjne pod tym względem. Wskaźnik kosztów brutto obejmuje wszystkie opłaty poniesione przez fundusz, w tym opłaty za zarządzanie, opłaty 12B-1,. koszty administracyjne i koszty operacyjne. Inwestorzy powinni porównać wskaźnik kosztów brutto ze wskaźnikiem kosztów netto funduszu i zrozumieć występujące różnice.

W niektórych przypadkach fundusz może mieć zawarte umowy dotyczące uchylenia, zwrotu lub odzyskania niektórych opłat funduszu. Często tak jest w przypadku nowych funduszy. Firma inwestycyjna i jej zarządzający funduszami mogą zgodzić się na zniesienie pewnych opłat po uruchomieniu nowego funduszu, aby utrzymać niższy wskaźnik kosztów dla inwestorów. Wskaźnik kosztów netto przedstawia opłaty pobierane od funduszu po dokonaniu wszelkich zwolnień, zwrotów i odzyskań. Te obniżki opłat zazwyczaj dotyczą określonego przedziału czasowego, po którym fundusz może ponieść pełne koszty.

Na przykład, jeśli fundusz ma wskaźnik kosztów netto 2%, a wskaźnik kosztów brutto 3%, łatwo widać, że 1% aktywów funduszu wykorzystano do umorzenia opłat, zwrotu kosztów lub zapewnienia innych rabatów nieuwzględnionych w wskaźnik kosztów netto. Jest to ważne, ponieważ takie rabaty i zwroty mogą, ale nie muszą być kontynuowane w przyszłości. Rozważni inwestorzy będą chcieli zbadać oba wskaźniki wydatków i porównać je z podobnymi funduszami przed zainwestowaniem.

Przykłady wskaźników wydatków brutto

Ogólnie rzecz biorąc, fundusze zarządzane pasywnie, takie jak fundusze indeksowe, mają zazwyczaj niższe wskaźniki kosztów niż fundusze zarządzane aktywnie. Wskaźniki kosztów brutto zazwyczaj wahają się od 0% do 3%. Poniżej dwa przykłady.

Fundusz wzrostu AB Large Cap

AB Large Cap Growth Fund jest aktywnie zarządzanym funduszem ze wskaźnikiem kosztów brutto 0,65% i wskaźnikiem kosztów netto 0,64% dla tytułów uczestnictwa klasy A, według stanu na wrzesień 2020 r. Fundusz ma obecnie zwolnienie z opłat i zwrot kosztów w wysokości 0,01 %. Opłaty za zarządzanie dla funduszu wynoszą 0,51%.Fundusz inwestuje głównie w amerykańskie akcje o dużej kapitalizacji i wysokim potencjale wzrostu. Zwykle obejmuje od 50 do 70 gospodarstw.

Fundusz T. Rowe Price Equity Index 500

Fundusz T. Rowe Price Equity Index 500 jest funduszem pasywnym. Ma na celu powielenie indeksu S&P 500. Od września 2020 r. obowiązują pewne zwolnienia z opłat umownych. Wskaźnik kosztów brutto wynosi 0,19%, a wskaźnik kosztów netto również 0,19%.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• GER obejmuje zwolnienia z opłat lub zwrot kosztów, ale nie obejmuje prowizji od sprzedaży ani prowizji maklerskich, które nie są naliczane bezpośrednio funduszowi.

• Wskaźnik kosztów brutto (GER) to roczny koszt inwestycji w fundusz inwestycyjny lub ETF lub część aktywów przeznaczona na koszty funkcjonowania funduszu.

• Różni się od wskaźnika kosztów netto, który obejmuje opłaty za zarządzanie funduszem, koszty administracyjne i inne koszty, ale nie obejmuje zwolnień z opłat ani zwrotu wydatków.