Gotuj książki
Co to jest „gotuj książki”?
Cook the books to slangowe określenie na wykorzystywanie sztuczek księgowych, aby wyniki finansowe firmy wyglądały lepiej niż są w rzeczywistości. Zazwyczaj gotowanie ksiąg obejmuje manipulowanie danymi finansowymi w celu zawyżenia przychodów firmy i spłaszczenia jej wydatków w celu zwiększenia jej zarobków lub zysków.
Zrozumienie Cook the Books
Firmy mogą manipulować swoimi danymi finansowymi, aby poprawić swoje wyniki finansowe, stosując wiele taktyk. Niektóre firmy nie rejestrują wszystkich swoich wydatków poniesionych w okresie do następnego okresu. Na przykład rejestrując część wydatków z pierwszego kwartału w drugim kwartale, zysk lub zysk firmy w pierwszym kwartale będzie wyglądał korzystniej.
Wiele firm, które sprzedają swój produkt, przedłuża warunki swoim klientom, co pozwala im zapłacić firmie w późniejszym terminie. Ta sprzedaż jest rejestrowana jako należności (AR),. ponieważ reprezentuje produkt, który został sprzedany i wysłany, ale klienci jeszcze nie zapłacili. Terminy mogą wynosić 30, 60, 90 dni lub więcej. Firmy mogą sfałszować AR, twierdząc, że dokonały sprzedaży i rejestrują należności w bilansie. Jeśli fałszywa należność jest wymagalna za 90 dni, firma może utworzyć kolejną fałszywą należność za 90 dni od teraz, aby wykazać, że aktywa bieżące pozostają stabilne. Dopiero gdy firma zalega z ściąganiem należności, pokaże, że jest problem. Niestety banki często pożyczają częściowo w oparciu o wartość wierzytelności firmy i mogą paść ofiarą pożyczania fałszywych wierzytelności. Podczas szczegółowego audytu audytorzy bankowi dopasowywaliby faktury AR do wpłat klientów na konta bankowe firmy, na których wykazywałyby się kwoty, które nie zostały pobrane.
w pierwszych latach nowego tysiąclecia kilka dużych firm z listy Fortune 500,. takich jak Enron i WorldCom,. stosowało wyrafinowane sztuczki księgowe, aby zawyżać swoją rentowność. Innymi słowy, oni gotowali książki. Gdy te masowe oszustwa wyszły na jaw, wynikające z nich skandale dały inwestorom i organom regulacyjnym wyraźną lekcję na temat tego, jak sprytne stały się niektóre firmy w ukrywaniu prawdy między wierszami swoich sprawozdań finansowych.
Mimo że ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. ograniczyła wiele wątpliwych praktyk księgowych, firmy, które są skłonne przygotowywać swoje księgi, wciąż mają na to wiele sposobów.
Przepisy przeciwko gotowaniu książek
Aby pomóc przywrócić zaufanie inwestorów, Kongres uchwalił ustawę Sarbanes-Oxley z 2002 roku. Między innymi wymagał, aby wyżsi kierownictwo korporacji poświadczyło na piśmie, że sprawozdania finansowe ich firmy są zgodne z wymogami SEC dotyczącymi ujawniania informacji i uczciwie przedstawiają we wszystkich istotnych aspektach działalność i sytuację finansową emitenta . ) pomaga w utrzymaniu uczciwego i uporządkowanego rynku finansowego, który obejmuje różne wymogi dotyczące sprawozdawczości finansowej dla spółek giełdowych .
Kadra kierownicza, która świadomie podpisuje fałszywe sprawozdania finansowe, może podlegać sankcjom karnym, w tym karom więzienia. Ale nawet z Sarbanes-Oxley w efekcie, wciąż istnieje wiele sposobów, dzięki którym firmy mogą gotować książki, jeśli są zdeterminowane, aby to zrobić, co ilustrują poniższe przykłady.
Przykłady gotowania książek
Sprzedaż kredytów i zawyżone przychody
Firmy mogą wykorzystać sprzedaż kredytową, aby wyolbrzymiać swoje przychody. Dzieje się tak, ponieważ zakupy dokonywane przez klientów na kredyt mogą być księgowane jako sprzedaż, nawet jeśli firma pozwala klientowi na odroczenie płatności o sześć miesięcy. Oprócz oferowania finansowania wewnętrznego, firmy mogą przedłużyć warunki kredytowania w ramach bieżących programów finansowania. Tak więc 20% wzrost sprzedaży może być po prostu spowodowany nowym programem finansowania z łatwiejszymi warunkami, a nie rzeczywistym wzrostem zakupów klientów. Ta sprzedaż kończy się raportowaniem jako dochód netto lub zysk, na długo przed tym, zanim firma rzeczywiście zobaczyła ten dochód – jeśli kiedykolwiek to zrobi.
Wypełnianie kanałów
Producenci zajmujący się „ nadzieniem kanałowym ” wysyłają niezamówione produkty do swoich dystrybutorów pod koniec kwartału. Transakcje te są rejestrowane jako sprzedaż, mimo że firma w pełni oczekuje od dystrybutorów odesłania produktów. Właściwą procedurą jest, aby producenci rezerwowali produkty wysyłane do dystrybutorów jako zapasy, dopóki dystrybutorzy nie zarejestrują swojej sprzedaży.
Niewłaściwie scharakteryzowane wydatki
Wiele firm ma „jednorazowe wydatki”, jednorazowe koszty, które są uważane za nadzwyczajne zdarzenia i prawdopodobnie się nie powtórzą. Firmy mogą zgodnie z prawem klasyfikować te wydatki jako takie w swoich sprawozdaniach finansowych. Jednak niektóre firmy korzystają z tej praktyki, aby zgłaszać wydatki, które rutynowo ponoszą, jako „jednorazowe”, co sprawia, że ich wynik finansowy i perspektywy na przyszłość wyglądają lepiej niż w rzeczywistości.
Wykupy akcji
Wykup akcji może być logicznym posunięciem dla firm z nadwyżką gotówki, zwłaszcza jeśli ich akcje są notowane po niskiej wycenie. Odkup ma miejsce wtedy, gdy firma wykorzystuje swoje środki pieniężne na zakup części pozostających w obrocie akcji spółki. Wykupy zmniejszają ogólną liczbę akcji i zazwyczaj prowadzą do wyższej ceny akcji. Jednak niektóre firmy odkupują akcje z innego powodu: aby ukryć spadek zysku na akcję (EPS) i często pożyczają na to pieniądze. Zmniejszając liczbę wyemitowanych akcji, mogą zwiększyć zysk na akcję, nawet jeśli dochód netto firmy spadł.
Na przykład, jeśli firma posiada 1.000.000 wyemitowanych akcji i odnotowała dochód netto lub zysk w wysokości 150 000 USD, EPS firmy wyniesie 0,15 centa na akcję (150 000 USD / 1 000 000).
Jednakże, jeśli firma odkupi 200 000 akcji i odnotuje taki sam zysk w następnym kwartale, EPS wzrośnie do 0,19 centa na akcję (150 000 / 800 000 USD).
Ponieważ kierownictwo firmy prognozuje swoje zyski na akcję w każdym nadchodzącym kwartale, pokonanie tej prognozy może pomóc w stworzeniu pozytywnego wizerunku firmy i doprowadzić do skoku cen akcji. Odkupy akcji jako sposób na zwiększenie EPS od wielu lat są kontrowersyjnym tematem. Niestety, niektóre firmy nadużywają tego wskaźnika, odkupując akcje, aby pokazać, że EPS wzrósł i przekroczył ich kwartalną prognozę EPS, pomimo niewielkiego lub zerowego zysku.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zazwyczaj gotowanie ksiąg polega na manipulowaniu danymi finansowymi w celu zawyżenia przychodów firmy, obniżenia kosztów i zwiększenia zysku.
Cook the books to slangowe określenie na wykorzystywanie sztuczek księgowych, aby wyniki finansowe firmy wyglądały lepiej niż są w rzeczywistości.
Firmy mogą wykorzystać sprzedaż kredytową do przeszacowania swoich przychodów, podczas gdy inne odkupują akcje, aby ukryć spadek zysku na akcję (EPS).
