Contrato Futuro de Commodities
O que é um contrato futuro de commodities?
Um contrato futuro de commodities é um acordo para comprar ou vender uma quantidade predeterminada de uma commodity a um preço específico em uma data específica no futuro. Os futuros de commodities podem ser usados para proteger ou proteger uma posição de investimento ou para apostar no movimento direcional do ativo subjacente.
Muitos investidores confundem contratos futuros com contratos de opções. Com contratos futuros, o titular tem a obrigação de agir. A menos que o titular desfaça o contrato de futuros antes do vencimento, ele deve comprar ou vender o ativo subjacente ao preço indicado.
Os futuros de commodities podem ser contrastados com o mercado spot de commodities.
Como funciona um contrato futuro de commodities
A maioria dos contratos futuros de commodities é fechada ou compensada na data de vencimento. A diferença de preço entre a negociação original e a negociação de fechamento é liquidada em dinheiro. Os futuros de commodities são normalmente usados para tomar uma posição em um ativo subjacente. Os ativos típicos incluem:
Óleo cru
Trigo
Milho
Ouro
Prata
Gás natural
Os contratos futuros de commodities são chamados pelo nome de seu mês de vencimento, o que significa que um contrato que termina em setembro é um contrato futuro de setembro. Algumas commodities podem ter uma quantidade significativa de volatilidade de preços ou flutuações de preços. Como resultado, existe o potencial para grandes ganhos, mas também para grandes perdas.
Futuros de commodities e contratos a termo de commodities são funcionalmente semelhantes. A principal diferença é que os futuros são negociados em bolsas regulamentadas e possuem termos contratuais padronizados. Em vez disso, os forwards são negociados no mercado de balcão (OTC) e têm termos personalizáveis.
Especulando com contratos futuros de commodities
Os contratos futuros de commodities podem ser usados por especuladores para fazer apostas direcionais de preço no preço do ativo subjacente. As posições podem ser tomadas em qualquer direção, o que significa que os investidores podem comprar (ou comprar), bem como vender (ou vender) a mercadoria.
Os futuros de commodities usam um alto grau de alavancagem para que o investidor não precise colocar o valor total do contrato. Em vez disso, uma fração do valor total da negociação deve ser colocada com o corretor que lida com a conta. A quantidade de alavancagem necessária pode variar, dependendo da mercadoria e do corretor.
Como exemplo, digamos que um valor de margem inicial de $ 3.700 permite que um investidor celebre um contrato futuro de 1.000 barris de petróleo no valor de $ 45.000 – com o preço do petróleo em $ 45 por barril. Se o preço do petróleo estiver sendo negociado a $ 60 no vencimento do contrato, o investidor terá um ganho de $ 15 ou um lucro de $ 15.000. Os negócios seriam liquidados através da conta de corretagem do investidor creditando a diferença líquida dos dois contratos. A maioria dos contratos futuros será liquidada em dinheiro, mas alguns contratos serão liquidados com a entrega do ativo subjacente a um depósito de processamento centralizado.
Considerando a quantidade significativa de alavancagem com a negociação de futuros, um pequeno movimento no preço de uma commodity pode resultar em grandes ganhos ou perdas em comparação com a margem inicial. Especular sobre futuros é uma estratégia de negociação avançada e não adequada para a tolerância ao risco da maioria dos investidores.
Riscos da especulação de commodities
Ao contrário das opções,. os futuros são a obrigação de compra ou venda do ativo subjacente. Como resultado, a falha em fechar uma posição existente pode resultar em um investidor inexperiente recebendo um grande número de commodities indesejadas.
A negociação de contratos futuros de commodities pode ser muito arriscada para os inexperientes. O alto grau de alavancagem usado com futuros de commodities pode amplificar os ganhos, bem como as perdas. Se uma posição de contrato de futuros estiver perdendo dinheiro, o corretor pode iniciar uma chamada de margem,. que é uma demanda por fundos adicionais para sustentar a conta. O corretor geralmente terá que aprovar uma conta para negociar com margens antes de poder celebrar contratos.
Hedge com Contratos Futuros de Commodities
Outra razão para entrar no mercado de futuros é proteger o preço de uma commodity. As empresas usam futuros para fixar os preços das commodities que vendem ou usam na produção.
O objetivo do hedge é evitar perdas de mudanças de preços potencialmente desfavoráveis, em vez de especular. Muitas empresas que fazem hedge usam ou produzem o ativo subjacente de um contrato futuro. Os exemplos incluem agricultores, produtores de petróleo, criadores de gado e fabricantes.
Por exemplo, um produtor de plásticos poderia usar futuros de commodities para fixar um preço para a compra de subprodutos de gás natural necessários para a produção em uma data futura. O preço do gás natural – como todos os produtos petrolíferos – pode flutuar consideravelmente, deixando um produtor de plástico sem cobertura em risco de aumento de custos no futuro.
Se uma empresa travar o preço e o preço aumentar, o fabricante terá lucro no hedge de commodities. O lucro do contrato compensaria o aumento do custo de aquisição do produto. Alternativamente, a empresa poderia receber o produto a um preço fixo mais barato.
Riscos de hedge de commodities
O hedge de uma commodity pode levar uma empresa a perder movimentos de preços favoráveis, uma vez que o contrato é bloqueado a uma taxa fixa, independentemente de onde o preço da commodity é negociado posteriormente.
Além disso, se a empresa calcular mal suas necessidades para a commodity e fizer hedge, isso pode levar a ter que desfazer o contrato futuro com prejuízo ao vendê-lo de volta ao mercado.
TT
Exemplo de Futuros de Commodities
Os empresários podem usar contratos futuros de commodities para fixar os preços de venda de seus produtos com semanas, meses ou anos de antecedência.
Por exemplo, digamos que um agricultor espera produzir 1.000.000 alqueires de soja nos próximos 12 meses. Normalmente, os contratos futuros de soja incluem a quantidade de 5.000 bushels. O ponto de equilíbrio do agricultor em um alqueire de soja é $ 10 por alqueire, o que significa que $ 10 é o preço mínimo necessário para cobrir os custos de produção da soja.
O agricultor vê que um contrato futuro de um ano para a soja custa atualmente US$ 15 por bushel. O agricultor decide fixar o preço de venda de US$ 15 por alqueire vendendo contratos de soja de um ano suficientes para cobrir a colheita. O agricultor precisa de 200 contratos futuros (1.000.000 bushels necessários / 5.000 bushels por contrato = 200 contratos).
Um ano depois, independentemente do preço, o agricultor entrega os 1.000.000 bushels e recebe o preço fixo de $ 15 x 200 contratos x 5.000 bushels, ou $ 15.000.000 de renda total.
A menos que a soja fosse cotada a US$ 15 por bushel no mercado na data de vencimento, o agricultor ou recebia mais do que o preço de mercado vigente ou perdia preços mais altos. Se a soja fosse cotada a $ 13 por bushel no vencimento, o hedge de $ 15 do agricultor seria $ 2 por bushel mais alto do que o preço de mercado para um ganho de $ 2.000.000. Por outro lado, se a soja estivesse sendo negociada a US$ 17 por bushel no vencimento, o preço de venda de US$ 15 do contrato significa que o agricultor teria perdido um lucro adicional de US$ 2 por bushel.
Como negociar futuros de commodities
Atualmente, negociar futuros de commodities on-line é um processo simples. Dito isto, você deve fazer muita diligência antes de entrar.
Aqui estão algumas etapas a serem seguidas para ajudá-lo a começar:
Escolha um corretor de commodities online que atenda às suas necessidades (Interactive Brokers é um corretor de commodities muito popular devido à sua ampla seleção de produtos, bom serviço e baixas comissões)
Preencha a documentação financeira necessária para abrir uma conta
Financie a conta
Desenvolva um plano de negociação que se ajuste aos seus objetivos pessoais de risco e retorno
Comece a negociar
Quando você começar, tente usar pequenas quantias e faça apenas uma negociação por vez, se possível. Não se sobrecarregue. O overtrading pode fazer com que você assuma muito mais riscos do que pode lidar.
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Os contratos futuros de commodities e suas negociações são regulamentados nos EUA pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), uma agência reguladora federal dos EUA estabelecida pela Commodity Futures Trading Commission Act de 1974.
A CFTC regula os mercados de futuros e opções de commodities. Seus objetivos incluem a promoção de mercados futuros competitivos e eficientes e a proteção dos investidores contra manipulação, práticas comerciais abusivas e fraudes.
Perguntas frequentes sobre futuros de commodities
Os contratos futuros de commodities são transferíveis?
Os contratos futuros de commodities são padronizados para facilitar a negociação em uma bolsa. Mas enquanto eles são facilmente transferíveis, a obrigação dentro do contrato permanece válida.
Por que os corretores de commodities usam contratos a termo e futuros?
Tanto os contratos a termo quanto os contratos futuros são acordos para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data específica. Assim, os corretores de commodities os usam principalmente para mitigar o risco de flutuação dos preços "bloqueando" um preço antecipadamente.
Como você relata ganhos e perdas de futuros de commodities em seus impostos?
O IRS exige um formulário específico ao relatar ganhos e perdas de contratos futuros de commodities: Formulário 6781. O IRS considera transações de commodities e futuros como 1256 Contracts.
O que é a Lei de Modernização de Futuros de Commodities?
A Lei de Modernização de Futuros de Commodities (CFM A),. sancionada em 21 de dezembro de 2000, é uma legislação federal dos EUA que declara que os derivativos de balcão (OTC) permaneceriam não regulamentados.
Destaques
Um contrato futuro também permite especular sobre a direção de uma mercadoria, assumindo uma posição longa ou curta, usando alavancagem.
Um contrato futuro de commodities é um contrato padronizado que obriga o comprador a comprar alguma commodity subjacente (ou o vendedor a vendê-la) a um preço e data futuros predeterminados.
Futuros de commodities podem ser usados para proteger ou proteger uma posição em commodities.
O alto grau de alavancagem usado com futuros de commodities pode amplificar ganhos, assim como perdas.
O IRS exige um formulário específico ao relatar ganhos e perdas de contratos futuros de commodities: Formulário 6781.
