pesca de fundo
O que é pesca de fundo?
A pesca de fundo refere-se ao investimento em ativos que sofreram declínio, devido a fatores intrínsecos ou extrínsecos, e são considerados subvalorizados.
Entendendo a pesca de fundo
Um pescador de fundo, um apelido dado aos investidores que praticam a estratégia de pesca de fundo, especula,. usando técnicas analíticas técnicas ou fundamentais,. que o preço deprimido de um ativo é temporário e se recuperará para se tornar um investimento lucrativo ao longo do tempo. A pesca de fundo pode ser uma estratégia arriscada quando os preços dos ativos estão justificadamente deprimidos ou uma estratégia inteligente quando os preços dos ativos estão sendo negociados em avaliações irracionalmente baixas.
Em sua essência, a pesca de fundo incorpora a fórmula testada e comprovada para negociar com sucesso nos mercados, ou seja, comprar na baixa e vender na alta. Essencialmente, busque e invista em valor. Muitos investidores de valor proeminentes, como Warren Buffett e Benjamin Graham,. acumularam fortunas comprando ativos que estão sendo negociados em baixas avaliações em relação ao seu valor intrínseco e esperando que os preços se recuperem para níveis normalizados.
Como estratégia de investimento, a pesca de fundo muitas vezes tem sido considerada mais uma forma de arte, pois há uma qualidade abstrata em sua implementação. O ponto-chave para esta arte é entender que um pescador de fundo bem-sucedido não está procurando comprar um título deprimido em sua baixa absoluta, mas sim comprá-lo no ponto em que tem a maior probabilidade de valorização.
O risco na pesca de fundo pode ser melhor resumido pelo aforismo do mercado de que há uma razão para o preço estar onde está. Simplificando, o mercado, sendo o excelente mecanismo de desconto que é, constantemente adjudica o valor de um título e, se o valor desse título se desvalorizou acentuadamente, pode haver uma razão ou razões válidas para a depreciação. É extremamente difícil, se não impossível, determinar se esse declínio é simplesmente devido a um fator temporário, como vendas de pânico,. ou é indicativo de problemas mais profundos que não são imediatamente aparentes.
Exemplos de pesca de fundo incluem:
Investir em ações de uma empresa de alumínio quando os preços do alumínio estão deprimidos.
Compra de ações de uma empresa de transporte de contêineres durante uma depressão econômica.
Investir em uma empresa de mídia impressa quando a internet está tirando essas empresas do mercado.
Compra de ações de um banco durante uma crise financeira.
Em cada um desses casos, não está claro quando ou se o preço da ação se recuperará, embora argumentos possam ser feitos em qualquer direção. Investidores que compraram ações de bancos durante a crise financeira de 2008 geraram retornos significativos, enquanto investir em empresas de mídia impressa pode ter produzido perdas, já que o setor nunca conseguiu se recuperar totalmente da intensificação das pressões competitivas.
Estratégias de pesca de fundo
A pesca de fundo é atrativa devido ao maior potencial de lucro em relação a ativos bem valorizados ou sobrevalorizados. Previsivelmente, a pesca de fundo é mais popular em mercados de urso em crescimento.
A estratégia de pesca de fundo mais popular é conhecida como investimento em valor. Ao observar os índices de avaliação e projetar fluxos de caixa futuros,. os investidores de valor se concentram na identificação de oportunidades em que o mercado pode estar precificando ativos incorretamente. Um ótimo exemplo seria uma empresa que passou por um trimestre ruim devido a um problema na cadeia de suprimentos e sofreu um declínio significativo. Investidores de valor podem determinar que o incidente é isolado e comprar a ação na esperança de que ela eventualmente se recupere para negociar em uma avaliação mais comparável à de seus pares.
Muitos comerciantes também usam a análise técnica para identificar estoques sobrevendidos que podem ser oportunidades atraentes de pesca de fundo. Por exemplo, uma empresa pode relatar resultados financeiros trimestrais abaixo do esperado e experimentar uma queda significativa de preços. Os traders podem perceber que a pressão de venda está começando a diminuir e decidir assumir uma posição longa para capitalizar a recuperação de curto prazo. Muitas vezes, esses traders podem usar indicadores técnicos que são úteis ao avaliar se um título está sobrevendido ou observar os padrões de gráficos de velas para fazer determinações semelhantes.
##Destaques
A pesca de fundo pode ser uma estratégia arriscada quando os preços dos ativos estão justificadamente deprimidos ou uma estratégia inteligente quando os preços dos ativos estão sendo negociados em avaliações irracionalmente baixas.
O investimento em valor é uma das estratégias de pesca de fundo mais populares, sendo Warren Buffett seu praticante mais famoso.
A pesca de fundo refere-se ao investimento em ativos que sofreram um declínio, devido a fatores intrínsecos ou extrínsecos, e são considerados subvalorizados.
