pohjakalastus

Mitä on pohjakalastus?

Pohjakalastus tarkoittaa sijoittamista varoihin, jotka ovat laskeneet sisäisten tai ulkoisten tekijöiden vuoksi ja joita pidetään aliarvostettuina.

Pohjakalastuksen ymmärtäminen

Pohjakalastaja, nimimerkki, joka annetaan pohjakalastusstrategiaa harjoittaville sijoittajille, spekuloi joko teknisiä tai perustavanlaatuisia analyyttisiä tekniikoita käyttäen, että omaisuuden alhainen hinta on väliaikainen ja siitä tulee ajan mittaan kannattava sijoitus. Pohjakalastus voi olla riskialtista strategiaa, kun omaisuuserien hinnat ovat oikeutetusti alhaalla, tai älykäs strategia, kun omaisuuserien hinnat käyvät kauppaa irrationaalisen alhaisilla arvoilla.

Pohjakalastuksen ytimessä ilmentää koeteltua ja todellista kaavaa menestyksekkääseen kaupankäyntiin markkinoilla, nimittäin ostamalla halvalla ja myymällä korkealla. Pohjimmiltaan etsi ja investoi arvoon. Monet merkittävät arvosijoittajat, kuten Warren Buffett ja Benjamin Graham,. ovat keränneet omaisuutta ostamalla omaisuutta, jolla käydään kauppaa alhaisella arvolla suhteessa niiden todelliseen arvoon, ja odottaen hintojen palautumista normalisoituneelle tasolle.

Sijoitusstrategiana pohjakalastusta on usein pidetty enemmän taidemuotona, sillä sen toteutuksessa on abstraktia laatua. Tämän taiteen avainkohta on ymmärtää, että menestyvä pohjakalastaja ei halua ostaa masentunutta arvopaperia sen absoluuttisella alhaisimmalla hinnalla, vaan ostaa sen kohdasta, jossa sen arvostuksen todennäköisyys on suurin.

Pohjakalastuksen riskin voi parhaiten tiivistää markkinoiden aforismiin, että hinnalla on syy olla siellä missä se on. Yksinkertaisesti sanottuna markkinat, jotka ovat erinomainen alennusmekanismi, arvioivat jatkuvasti arvopaperin arvoa, ja jos arvopaperin arvo on laskenut jyrkästi, arvon alenemiseen voi olla pätevä syy tai syyt. On äärimmäisen vaikeaa, ellei mahdotonta, määrittää, johtuuko tämä lasku yksinkertaisesti tilapäisestä tekijästä, kuten paniikkimyynnistä,. vai onko se osoitus syvemmistä ongelmista, jotka eivät ole helposti havaittavissa.

Esimerkkejä pohjakalastuksesta ovat:

• Sijoittaa alumiiniyhtiön osakkeisiin, kun alumiinin hinnat ovat alhaalla.

• Konttikuljetusyhtiön osakkeiden ostaminen taloudellisen laman aikana.

• Painetun median yritykseen sijoittaminen, kun Internet lopettaa tällaiset yritykset.

• Pankin osakkeiden ostaminen finanssikriisin aikana.

Kaikissa näissä tapauksissa on epäselvää, milloin osakkeen hinta toipuu, vaikka argumentteja voitaisiin esittää kumpaankin suuntaan. Sijoittajat, jotka ostivat pankkiosakkeita vuoden 2008 finanssikriisin aikana,. saivat merkittäviä tuottoja, kun taas painetun median yrityksiin sijoittaminen saattoi tuottaa tappiota, koska toimiala ei ole koskaan kyennyt toipumaan täysin kiristyvästä kilpailupaineesta.

Pohjakalastusstrategiat

Pohjakalastus houkuttelee suuremman tuottopotentiaalin vuoksi suhteellisesti arvostettuun tai yliarvostettuun omaisuuteen. Pohjakalastus on ennustettavasti suosituinta kasvavilla karhumarkkinoilla.

Suosituin pohjakalastusstrategia tunnetaan arvosijoittajana. Tarkastelemalla arvostussuhteita ja ennakoimalla tulevia kassavirtoja arvon sijoittajat keskittyvät tunnistamaan mahdollisuuksia, joissa markkinat saattavat hinnoitella omaisuutta väärin. Hyvä esimerkki olisi yritys, joka koki huonon vuosineljänneksen toimitusketjuongelman vuoksi ja koki merkittävän laskun. Arvosijoittajat voivat todeta, että tapaus on yksittäinen, ja ostaa osakkeen siinä toivossa, että se lopulta toipuu käydäkseen kauppaa arvostuksessa,. joka on verrattavissa muihin vastaaviin.

Monet kauppiaat käyttävät myös teknistä analyysia tunnistaakseen ylimyydyt kalakannat, jotka voivat olla houkuttelevia pohjakalastusmahdollisuuksia. Esimerkiksi yritys voi raportoida odotettua heikomman neljännesvuosituloksen ja kokea merkittävän hintojen laskun. Sijoittajat saattavat huomata, että myyntipaineet alkavat laantua ja päättää ottaa pitkän position hyödyntääkseen lyhyen aikavälin elpymistä. Usein nämä kauppiaat voivat käyttää teknisiä indikaattoreita,. joista on apua arvioidessaan, onko arvopaperi ylimyyty, tai katsoa kynttilänjalkakaaviokuvioita tehdäkseen samanlaisia päätöksiä.

##Kohokohdat

• Pohjakalastus voi olla riskialtista strategiaa, kun omaisuuserien hinnat ovat oikeutetusti alhaalla, tai älykäs strategia, kun omaisuushinnat käyvät kauppaa irrationaalisen alhaisilla arvoilla.

• Arvosijoittaminen on yksi suosituimmista pohjakalastusstrategioista, ja Warren Buffett on sen tunnetuin harjoittaja.

• Pohjakalastus tarkoittaa sijoittamista varoihin, jotka ovat laskeneet sisäisten tai ulkoisten tekijöiden vuoksi ja joita pidetään aliarvostettuina.