bottenfiske

Vad är bottenfiske?

Bottenfiske avser att investera i tillgångar som har upplevt en nedgång, på grund av inneboende eller yttre faktorer, och som anses undervärderade.

Förstå bottenfiske

En bottenfiskare, ett namn som ges till investerare som utövar bottenfiskestrategin, spekulerar,. med hjälp av antingen tekniska eller fundamentala analytiska tekniker, att en tillgångs sänkta pris är tillfälligt och kommer att återhämta sig för att bli en lönsam investering över tiden. Bottenfiske kan vara en riskabel strategi när tillgångspriserna är berättigade nedtryckta eller en smart strategi när tillgångspriserna handlas till irrationellt låga värderingar.

Bottenfiske förkroppsligar i sin kärna den beprövade formeln för att handla framgångsrikt på marknaderna, nämligen att köpa lågt och sälja högt. I huvudsak söka och investera i värde. Många framstående värdeinvesterare, som Warren Buffett och Benjamin Graham,. har samlat på sig förmögenheter genom att köpa tillgångar som handlas till låga värderingar i förhållande till deras inneboende värde och väntar på att priserna ska återhämta sig till normaliserade nivåer.

Som en investeringsstrategi har bottenfiske ofta ansetts vara mer av en konstform eftersom det finns en abstrakt kvalitet i dess genomförande. Nyckelpunkten för denna konst är att förstå att en framgångsrik bottenfiskare inte vill köpa en deprimerad värdepapper på dess absoluta lägsta nivå, utan snarare att köpa den vid den punkt där den har störst sannolikhet för uppskattning.

Risken vid bottenfiske kan bäst sammanfattas med marknadsaforismen att det finns en anledning till att priset ligger där det ligger. Enkelt uttryckt, marknaden, som är den utmärkta rabattmekanism som den är, bedömer ständigt värdet på ett värdepapper och, om det värdepapperets värde har sjunkit kraftigt, kan det finnas en eller flera giltiga skäl för värdeminskningen. Det är extremt svårt, för att inte säga omöjligt, att avgöra om denna nedgång helt enkelt beror på en tillfällig faktor, som panikförsäljning,. eller är ett tecken på djupare problem som inte är lätt uppenbara.

Exempel på bottenfiske är:

– Att investera i aktien i ett aluminiumbolag när aluminiumpriserna är pressade.

• Köpa lager av ett containerrederi under en ekonomisk depression.

– Att investera i ett tryckt medieföretag när internet sätter sådana företag i konkurs.

• Köpa aktier i en bank under en finansiell kris.

I vart och ett av dessa fall är det oklart när eller om aktiens pris kommer att återhämta sig, även om argument kan föras åt båda hållen. Investerare som köpte bankaktier under finanskrisen 2008 genererade betydande avkastning, medan investeringar i tryckta medieföretag kan ha gett förluster eftersom branschen aldrig har lyckats återhämta sig från det tilltagande konkurrenstrycket helt.

Bottenfiskestrategier

Bottenfiske är attraktivt på grund av den större vinstpotentialen i förhållande till rättvist värderade eller övervärderade tillgångar. Förutsägbart är bottenfiske mest populärt på växande björnmarknader.

Den mest populära bottenfiskestrategin är känd som värdeinvestering. Genom att titta på värderingskvoter och projicera framtida kassaflöden fokuserar värdeinvesterare på att identifiera möjligheter där marknaden kan felaktigt prissätta tillgångar. Ett bra exempel skulle vara ett företag som upplevde ett dåligt kvartal på grund av ett problem med leveranskedjan och som upplevde en betydande nedgång. Värdeinvesterare kan bestämma att incidenten är isolerad och köpa aktien i hopp om att den så småningom återhämtar sig för att handlas till en värdering som är mer jämförbar med dess jämnåriga.

Många handlare använder också teknisk analys för att identifiera översålda bestånd som kan vara attraktiva möjligheter till bottenfiske. Till exempel kan ett företag rapportera lägre än förväntat finansiella resultat för kvartalet och uppleva en betydande prisnedgång. Handlare kan märka att säljtrycket börjar avta och besluta sig för att ta en lång position för att dra nytta av den kortsiktiga återhämtningen. Ofta kan dessa handlare använda tekniska indikatorer som är användbara när man bedömer om ett värdepapper är översålt eller tittar på ljusstakediagrammönster för att göra liknande bestämningar.

##Höjdpunkter

– Bottenfiske kan vara en riskabel strategi när tillgångspriserna är berättigade nedtryckta eller en smart strategi när tillgångspriserna handlas till irrationellt låga värderingar.

• Värdeinvesteringar är en av de mest populära bottenfiskestrategierna med Warren Buffett som dess mest kända utövare.

– Bottenfiske avser att investera i tillgångar som har upplevt en nedgång, på grund av inneboende eller yttre faktorer, och som anses undervärderade.