Pesca di fondo
Che cos'è la pesca di fondo?
La pesca di fondo si riferisce all'investimento in attività che hanno subito un declino, a causa di fattori intrinseci o estrinseci, e sono considerate sottovalutate.
Capire la pesca di fondo
Un pescatore di fondo, un soprannome dato agli investitori che praticano la strategia della pesca di fondo, ipotizza,. utilizzando tecniche analitiche tecniche o fondamentali,. che il prezzo depresso di un asset è temporaneo e si riprenderà per diventare un investimento redditizio nel tempo. La pesca di fondo può essere una strategia rischiosa quando i prezzi degli asset sono giustamente bassi o una strategia esperta quando i prezzi degli asset sono scambiati a valutazioni irrazionalmente basse.
Al suo interno, la pesca di fondo incarna la formula collaudata per negoziare con successo sui mercati, vale a dire, acquistare a basso e vendere ad alto. In sostanza, cercare e investire in valore. Molti importanti investitori di valore, come Warren Buffett e Benjamin Graham,. hanno accumulato fortune acquistando asset che vengono scambiati a valutazioni basse rispetto al loro valore intrinseco e aspettando che i prezzi si riprendano a livelli normalizzati.
Come strategia di investimento, la pesca di fondo è stata spesso considerata più una forma d'arte in quanto vi è una qualità astratta nella sua attuazione. Il punto chiave di quest'arte è capire che un pescatore di fondo di successo non sta cercando di acquistare un titolo depresso al suo minimo assoluto, ma piuttosto, acquistandolo nel punto in cui ha la più alta probabilità di apprezzamento.
Il rischio nella pesca di fondo può essere riassunto al meglio dall'aforisma del mercato secondo cui c'è una ragione per cui il prezzo è dove si trova. In parole povere, il mercato, essendo l'eccellente meccanismo di sconto che è, giudica costantemente il valore di un titolo e, se il valore di quel titolo si è fortemente deprezzato, potrebbe esserci una o più ragioni valide per il deprezzamento. È estremamente difficile, se non impossibile, determinare se questo calo è semplicemente dovuto a un fattore temporaneo, come la vendita di panico,. o è indicativo di problemi più profondi che non sono immediatamente evidenti.
Esempi di pesca di fondo includono:
Investire nelle azioni di una società di alluminio quando i prezzi dell'alluminio sono bassi.
Acquisto di azioni di una compagnia di spedizioni di container durante una depressione economica.
Investire in una società di stampa quando Internet sta mettendo tali società fuori mercato.
Acquisto di azioni di una banca durante una crisi finanziaria.
In ciascuno di questi casi, non è chiaro quando o se il prezzo del titolo si riprenderà , sebbene si possano addurre argomentazioni in entrambe le direzioni. Gli investitori che hanno acquistato titoli bancari durante la crisi finanziaria del 2008 hanno generato rendimenti significativi, mentre l'investimento in società di stampa potrebbe aver prodotto perdite poiché il settore non è mai riuscito a riprendersi completamente dall'intensificarsi delle pressioni concorrenziali.
Strategie di pesca di fondo
La pesca di fondo è interessante per via del maggior potenziale di profitto rispetto ad attività sufficientemente valutate o sopravvalutate. Com'era prevedibile, la pesca di fondo è più popolare nei mercati ribassisti prolungati.
La strategia di pesca di fondo più popolare è nota come investimento di valore. Osservando i rapporti di valutazione e proiettando i flussi di cassa futuri,. gli investitori di valore si concentrano sull'identificazione di opportunità in cui il mercato potrebbe valutare in modo errato le attività . Un ottimo esempio potrebbe essere un'azienda che ha vissuto un brutto trimestre a causa di un problema nella catena di approvvigionamento e ha subito un calo significativo. Gli investitori di valore possono determinare che l'incidente è isolato e acquistare il titolo nella speranza che alla fine si riprenda per negoziare a una valutazione più paragonabile ai suoi pari.
Molti commercianti utilizzano anche l'analisi tecnica per identificare stock ipervenduti che possono essere interessanti opportunità di pesca di fondo. Ad esempio, un'azienda può riportare risultati finanziari trimestrali inferiori alle attese e subire un calo significativo dei prezzi. I trader potrebbero notare che la pressione di vendita sta iniziando a diminuire e decidere di prendere una posizione long per capitalizzare sul rimbalzo a breve termine. Spesso, questi trader possono utilizzare indicatori tecnici utili per valutare se un titolo è ipervenduto o guardare i modelli di grafici a candele per effettuare determinazioni simili.
Mette in risalto
La pesca di fondo può essere una strategia rischiosa quando i prezzi degli asset sono giustamente bassi o una strategia esperta quando i prezzi degli asset sono scambiati a valutazioni irrazionalmente basse.
L'investimento di valore è una delle strategie di pesca di fondo più popolari e Warren Buffett è il suo praticante più famoso.
La pesca di fondo si riferisce all'investimento in attività che hanno subito un declino, a causa di fattori intrinseci o estrinseci, e sono considerate sottovalutate.
