Sobrevalorizado

O que é "supervalorizado"?

Uma ação supervalorizada tem um preço atual que não é justificado por sua perspectiva de lucro , conhecida como projeções de lucro, ou sua relação preço-lucro (P/L ). consequentemente, analistas e outros especialistas econômicos esperam que o preço caia eventualmente.

A supervalorização pode resultar de um aumento nas negociações emocionais ou de uma tomada de decisão ilógica e instintiva que infla artificialmente o preço de mercado da ação. A sobrevalorização também pode ocorrer devido à deterioração dos fundamentos e da solidez financeira de uma empresa. Investidores em potencial se esforçam para evitar pagar demais por ações.

A métrica de avaliação mais popular para empresas de capital aberto é o índice P/L, que analisa o preço das ações de uma empresa em relação aos seus lucros. Uma empresa supervalorizada negocia em um nível injustificadamente rico em comparação com seus pares.

Entendendo as ações supervalorizadas

Um pequeno grupo de teóricos de mercado acredita que o mercado é perfeitamente eficiente,. por natureza. Eles opinam que a análise fundamental de uma ação é um exercício inútil porque o mercado de ações é onisciente. Portanto, as ações não podem estar realmente subvalorizadas ou supervalorizadas. Contrariamente, os analistas fundamentais são firmes em sua crença de que sempre há oportunidades para descobrir ações subvalorizadas e supervalorizadas porque o mercado é tão irracional quanto seus participantes.

As ações sobrevalorizadas são ideais para investidores que procuram uma posição a descoberto. Isso envolve a venda de ações para capitalizar uma queda de preço antecipada. Os investidores também podem negociar legitimamente ações supervalorizadas com um prêmio devido à marca, administração superior ou outros fatores que aumentam o valor dos ganhos de uma empresa em relação a outra.

Como encontrar ações supervalorizadas

A análise de lucros relativos é a maneira mais comum de identificar uma ação supervalorizada. Essa métrica compara os ganhos com algum valor de mercado comparável, como preço. A comparação mais popular é o índice P/L,. que analisa o preço das ações de uma empresa em relação aos seus lucros.

Os analistas que procuram ações a descoberto podem procurar empresas supervalorizadas com altos índices P/L, principalmente quando comparados a outras empresas do mesmo setor ou grupo de pares. Por exemplo, suponha que uma empresa tenha um preço de ação de $ 100 e um lucro por ação de $ 2. O cálculo de seu índice P/L é determinado dividindo o preço pelo lucro ($ 100/$ 2 = 50). Portanto, neste exemplo, o título está sendo negociado a 50 vezes o lucro.

Se essa mesma empresa tiver um ano de destaque e faturar US$ 10 em EPS, o novo índice P/L será de US$ 100 dividido por US$ 10, ou 10 vezes (US$ 100/US$ 10 = 10). A maioria das pessoas consideraria a empresa supervalorizada em um P/L de 50, mas possivelmente subvalorizada em 10.

Exemplo do mundo real

Embora, por definição, uma ação seja supervalorizada apenas pela opinião de um analista, o site The Motley Fool nunca tem vergonha de avaliar. Por exemplo, eles consideraram a gigante farmacêutica Ely Lilly supervalorizada porque a avaliação da empresa atingiu "níveis insustentáveis após a ascensão meteórica da empresa durante o final de 2019 e os primeiros dias de 2020".

De acordo com o The Motley Fool, em janeiro de 2020, as ações da empresa eram as segundas mais caras entre seus pares do setor e a Eli Lilly pode achar difícil entregar um crescimento esperado consistente.

##Destaques

• Uma ação supervalorizada tem um preço atual que não é justificado por sua perspectiva de lucro,. normalmente avaliada por seu índice P/L.

• Ações sobrevalorizadas são procuradas por investidores que procuram posições curtas e capitalizam em declínios de preços antecipados.

• Uma empresa é considerada sobrevalorizada se negociar a uma taxa injustificada e significativamente superior aos seus pares.