Investor's wiki
pt Português
Navigation
Home Glossary
InvestindoExistênciasObrigaçõesCryptoFinanças PessoaisAnálise FundamentalAnálise TécnicaComércioBancaImpostos
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestindoExistênciasObrigaçõesCryptoFinanças PessoaisAnálise FundamentalAnálise TécnicaComércioBancaImpostos
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Retorno/Rendimento do Período de Retenção

Retorno/Rendimento do Período de Retenção
InvestindoInvestindo o essencial

Qual é o retorno/rendimento do período de retenção?

O retorno do período de detenção é o retorno total recebido pela detenção de um ativo ou carteira de ativos durante um período de tempo, conhecido como período de detenção,. geralmente expresso em porcentagem. O retorno do período de detenção é calculado com base nos retornos totais do ativo ou carteira (renda mais variações de valor). É particularmente útil para comparar retornos entre investimentos mantidos por diferentes períodos de tempo.

A fórmula para o retorno do período de retenção é

O retorno do período de retenção (HPR) e o HPR anualizado para retornos ao longo de vários anos podem ser calculados da seguinte forma:

Segurando Período Retornar< mtr>< mrow>=Renda +(Fim < /mtext>De Período</mt ext> Valor − Inicial Valor)Inicial Valor< /mrow>\begin&\textit\&\ qquad=\frac{\textit+(\textit{Valor de Fim de Período }-\textit)}{\textit} \end

Os retornos calculados para períodos regulares, como trimestres ou anos, também podem ser convertidos em um retorno do período de retenção.

Entendendo o retorno do período de retenção

O retorno do período de detenção é, portanto, o retorno total recebido pela detenção de um ativo ou carteira de ativos durante um período de tempo especificado, geralmente expresso em porcentagem. O retorno do período de detenção é calculado com base nos retornos totais do ativo ou carteira (renda mais variações de valor). É particularmente útil para comparar retornos entre investimentos mantidos por diferentes períodos de tempo.

Começando no dia seguinte à aquisição do título e continuando até o dia da sua alienação ou venda, o período de detenção determina as implicações fiscais. Por exemplo, Sarah comprou 100 ações em 2 de janeiro de 2016. Ao determinar seu período de retenção, ela começa a contar em 3 de janeiro de 2016. O terceiro dia de cada mês conta como o início de um novo mês, independentemente de quantos dias cada mês contém.

Se Sarah vendesse suas ações em 23 de dezembro de 2016, ela obteria um ganho ou perda de capital de curto prazo porque seu período de detenção é inferior a um ano. Se ela vender suas ações em 3 de janeiro de 2017, ela obterá um ganho ou perda de capital de longo prazo porque seu período de detenção é superior a um ano.

Exemplo de retorno/rendimento do período de retenção

A seguir estão alguns exemplos de cálculo do retorno do período de detenção:

  1. Qual é o HPR para um investidor que comprou uma ação há um ano a $ 50 e recebeu $ 5 em dividendos ao longo do ano, se a ação está sendo negociada agora a $ 60?

HP< mi>R=5+( 60−50)50< /mfrac>=30%</ mtable>\beginHPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30%\end</ semântica>

  1. Qual investimento teve melhor desempenho: o Fundo Mútuo X, que foi mantido por três anos e valorizou de US$ 100 a US$ 150, fornecendo US$ 5 em distribuições, ou o Fundo Mútuo B, que passou de US$ 200 a US$ 320 e gerou US$ 10 em distribuições ao longo de quatro anos?

HPR para Fundo X< /mrow>=5+(150 −100)100< mo>=55% HPR para Fundo B=10+ (320−200)200 =65%< /mtr>\begin&\textit=\frac{5+(150-100)}{100}= 55%\[+.010pt]&\textit=\frac{10+(320-200)}{200}=65%\end</ semântica>

Nota: O Fundo B teve o HPR mais alto, mas foi detido por quatro anos, ao contrário dos três anos em que o Fundo X foi detido. Como os períodos de tempo são diferentes, isso exige que o HPR anualizado seja calculado, conforme mostrado abaixo.

  1. Cálculo do HPR anualizado:

Anualizado HPR para Fundo< mtext> X< mspace width="2em"/>=(0,55+1< /mn>)1/3 −1=15,73% Anualizado HPR para Fundo B=(0,65+1)1/4 −1=13.34%< /mrow></m tr>\begin&\textit\&\qquad=(0.55+1){1/ 3}-1=15,73%\&\textit\&\qquad=(0,65+1){1/4}-1=13,34%\end

Assim, apesar de ter o HPR mais baixo, o Fundo X foi o investimento superior.

  1. Sua carteira de ações teve os seguintes retornos nos quatro trimestres de um determinado ano: +8%, -5%, +6%, +4%. Como se comparou com o índice de referência,. que teve retornos totais de 12% ao longo do ano?

HPR para seu estoque< mtext> portfólio< mspace width="2em"/>=[(1 +0,08)×( 1 −0,05)×( 1+0,06)× (1+0,04) ]< mo>−1=13.1%</ mstyle>\begin&\textit{HPR para seu portfólio de ações}\&\qquad=[ (1+0,08)\times(1-0,05)\times(1+0,06)\times(1+0,04)]\&\qquad\quad-1=13,1%\end

Seu portfólio, portanto, superou o índice em mais de um ponto percentual. (No entanto, o risco da carteira também deve ser comparado ao do índice para avaliar se o retorno adicional foi gerado por assumir um risco significativamente maior.)

Destaques

  • Um período de detenção é a quantidade de tempo que o investimento é detido por um investidor, ou o período entre a compra e a venda de um título.

  • O retorno do período de detenção (ou rendimento) é o retorno total obtido em um investimento durante o tempo em que foi detido.

  • O retorno do período de retenção é útil para fazer comparações semelhantes entre os retornos de investimentos adquiridos em diferentes períodos de tempo.