Títulos de investimento
O que são tÃtulos de investimento?
TÃtulos de investimento são uma categoria de tÃtulos – ativos financeiros negociáveis, como ações ou instrumentos de renda fixa – que são adquiridos com a intenção de mantê-los para investimento. Ao contrário dos tÃtulos de investimento, em geral, os tÃtulos são adquiridos por uma corretora ou outro intermediário para revenda rápida.
Os tÃtulos de investimento estão sujeitos à governação através do artigo 8.º do Código Comercial Uniforme (UCC).
Entendendo os TÃtulos de Investimento
Os bancos geralmente compram tÃtulos negociáveis para manter em suas carteiras; estas são geralmente uma das duas principais fontes de receita, juntamente com os empréstimos. Os tÃtulos de investimento podem ser encontrados nos ativos do balanço de muitos bancos, registrados pelo valor contábil amortizado (definido como o custo original menos a amortização até a presente data).
A principal diferença entre empréstimos e tÃtulos de investimento é que os empréstimos geralmente são adquiridos por meio de um processo de negociação direta entre o mutuário e o credor, enquanto a aquisição de tÃtulos de investimento é normalmente por meio de um corretor ou distribuidor terceirizado. Os tÃtulos de investimento em bancos estão sujeitos a restrições de capital. Por exemplo, o número de tÃtulos ou tÃtulos do Tipo II emitidos por um governo estadual é restrito a 10% do capital e superávit global do banco.
Os tÃtulos de investimento proporcionam aos bancos a vantagem da liquidez,. além dos lucros dos ganhos de capital realizados quando estes são vendidos. Se forem de grau de investimento, esses tÃtulos de investimento geralmente podem ajudar os bancos a cumprir suas exigências de garantia para depósitos do governo. Neste caso, os tÃtulos de investimento podem ser vistos como garantia.
Tipos de TÃtulos de Investimento
Participações acionárias
Tal como acontece com todos os tÃtulos,. os tÃtulos de investimento detidos por bancos como garantia podem assumir a forma de capital (participações de propriedade) em empresas ou tÃtulos de dÃvida . As participações acionárias podem ser na forma de ações preferenciais ou ordinárias – embora seja fundamental que elas forneçam uma medida de segurança neste caso. TÃtulos de alto risco e alta recompensa, como alocações de oferta pública inicial (IPO) ou pequenas empresas de crescimento de gap, podem não ser apropriados para tÃtulos de investimento. Algumas empresas oferecem ações de classe dupla, que oferecem direitos de voto e pagamentos de dividendos distintos.
TÃtulos de dÃvida
Os tÃtulos de dÃvida podem assumir as formas comuns de debêntures corporativas com ou sem garantia . (As debêntures corporativas garantidas podem ser lastreadas por ativos da empresa, como hipotecas ou equipamentos da empresa). Nesse cenário, a dÃvida garantida (também chamada de grau de investimento) seria preferida. TÃtulos do Tesouro ou tÃtulos do Tesouro e tÃtulos municipais (emissões estaduais, municipais, municipais) também são opções para a carteira de tÃtulos de investimento de um banco. Novamente, esses tÃtulos devem ser de grau de investimento.
Embora os tÃtulos, em geral, incluam tÃtulos derivativos – como tÃtulos lastreados em hipotecas, cujo valor é derivado do(s) ativo(s) subjacente(s) ao instrumento financeiro – estes são de maior risco e muitas vezes não são incentivados a fazer parte da carteira de tÃtulos de investimento de um banco .
TÃtulos do mercado monetário
Outros tipos de tÃtulos de investimento podem incluir tÃtulos do mercado monetário para conversão rápida em dinheiro. Estes geralmente assumem a forma de papel comercial (dÃvida corporativa de curto prazo sem garantia que vence em 270 dias ou menos), acordos de recompra, certificados de depósito negociáveis (CDs), aceites bancários e/ou fundos federais.
Destaques
Os bancos muitas vezes compram tÃtulos negociáveis para manter em suas carteiras; estas são geralmente uma das duas principais fontes de receita, juntamente com os empréstimos.
TÃtulos de investimento são uma categoria de tÃtulos – ativos financeiros negociáveis, como ações ou instrumentos de renda fixa – que são adquiridos com a intenção de mantê-los para investimento.
Os tÃtulos de investimento detidos por bancos como garantia podem assumir a forma de capital (participações de propriedade) em empresas ou tÃtulos de dÃvida.
