Conta gerenciada
O que é uma conta gerenciada?
Uma conta gerenciada é uma conta de investimento que pertence a um investidor, mas é gerenciada por outra pessoa. O titular da conta pode ser um investidor institucional ou um investidor individual. Um gerente de dinheiro profissional contratado pelo investidor supervisiona a conta e a atividade de negociação dentro dela.
Armado com autoridade discricionária sobre a conta, o gerente dedicado toma ativamente as decisões de investimento pertinentes ao indivÃduo, considerando as necessidades e objetivos do cliente, tolerância ao risco e tamanho do ativo. As contas gerenciadas são mais frequentemente vistas entre os investidores de alto patrimônio lÃquido.
Como funciona uma conta gerenciada
Uma conta gerenciada pode conter ativos financeiros,. dinheiro ou tÃtulos de propriedade. O gestor de dinheiro ou investimento tem autoridade para comprar e vender ativos sem a aprovação prévia do cliente, desde que aja de acordo com os objetivos do cliente. Como uma conta gerenciada envolve um dever fiduciário,. o gerente deve agir no melhor interesse do cliente ou pode enfrentar penalidades civis ou criminais. O gestor de investimentos normalmente fornecerá ao cliente relatórios regulares sobre o desempenho e as participações da conta.
Os gerentes de dinheiro geralmente têm quantias mÃnimas em dólares nas contas que gerenciarão, o que significa que um cliente deve ter uma certa quantia de fundos para investir. Muitos mÃnimos começam em $ 250.000, embora alguns gerentes aceitem contas de $ 100.000 e até $ 50.000.
Os gerentes geralmente cobram uma taxa anual por seus serviços, calculada como uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM). As taxas de compensação variam muito, mas a maioria fica em torno de 1% a 2% do AUM. Muitos gerentes oferecem descontos com base no tamanho do ativo de uma conta, de modo que quanto maior o portfólio, menor a taxa percentual. Essas taxas podem ser dedutÃveis como despesas de investimento.
Uma inovação para contas gerenciadas voltadas para investidores leigos é o chamado robo-advisor. Robo-advisors são plataformas digitais que fornecem gerenciamento de portfólio automatizado e orientado por algoritmos com pouca ou nenhuma supervisão humana. Essas plataformas geralmente são mais baratas, cobrando, por exemplo, algo em torno de 0,25% do AUM e podem exigir apenas US$ 5 para começar.
As contas gerenciadas são normalmente usadas por indivÃduos de alto patrimônio lÃquido , pois geralmente exigem um alto valor mÃnimo de investimento em dólares.
Contas Gerenciadas x Fundos Mútuos
Contas gerenciadas e fundos mútuos representam carteiras ou pools de dinheiro gerenciados ativamente que investem em uma variedade de ativos – ou classes de ativos.
Tecnicamente, um fundo mútuo é um tipo de conta gerenciada. A empresa do fundo contratará um gestor de recursos para cuidar dos investimentos na carteira do fundo. Este gestor pode alterar as participações do fundo de acordo com os objetivos do fundo.
Quando os fundos mútuos começaram a ser comercializados a sério na década de 1950, eles foram apontados como uma forma de o "pequeno cara" - isto é, pequenos investidores de varejo - experimentar e se beneficiar da gestão profissional do dinheiro. Anteriormente, este era um serviço disponÃvel apenas para indivÃduos de alta renda.
TT
Considerações de gerenciamento
Tanto as contas gerenciadas quanto os fundos mútuos são supervisionados por gerentes profissionais. As contas gerenciadas são carteiras de investimento personalizadas para os riscos, objetivos e necessidades especÃficos do titular da conta. A gestão do fundo mútuo é feita em nome de muitos titulares de fundos mútuos e tudo sobre o cumprimento dos objetivos de investimento e retorno do fundo.
Com uma conta gerenciada, o investidor aloca recursos e o gestor compra e coloca ações fÃsicas de tÃtulos no portfólio da conta. O titular da conta é proprietário dos valores mobiliários e pode orientar o gestor a negociá-los conforme desejar.
Em contraste, os fundos mútuos são classificados pela tolerância ao risco dos investidores e pelos objetivos de investimento dos fundos, não pelas preferências individuais. Além disso, os investidores que compram ações de um fundo mútuo possuem uma porcentagem do valor do fundo, não o próprio fundo ou os ativos reais do fundo.
Considerações transacionais
No lado transacional, os eventos podem se mover mais lentamente em uma conta gerenciada. Dias podem passar antes que o gerente tenha o dinheiro totalmente investido. Além disso, dependendo das participações selecionadas, os gestores podem liquidar tÃtulos apenas em momentos especÃficos. Por outro lado, as ações de fundos mútuos normalmente podem ser compradas e resgatadas conforme desejado, diariamente. No entanto, alguns fundos mútuos podem ter penalidades se resgatados antes de serem mantidos por um perÃodo especificado.
O profissional que orienta uma conta gerenciada pode tentar compensar ganhos e perdas comprando e vendendo ativos quando for o mais vantajoso fiscalmente para o proprietário da conta. Ao fazê-lo, poderia resultar em pouca ou nenhuma responsabilidade fiscal sobre um lucro significativo para o indivÃduo. Em contraste, os acionistas de fundos mútuos não têm controle sobre quando os gerentes de portfólio vendem os tÃtulos subjacentes, de modo que podem enfrentar isenções fiscais sobre ganhos de capital.
Considerações Especiais
Em julho de 2016, os fundos administrados foram notÃcia, pois vários investidores institucionais optaram simultaneamente por eles em detrimento dos hedge funds que movimentavam parte de suas carteiras. Os investidores queriam plataformas mais amplas, estratégias personalizadas, controle total sobre suas contas separadas, avaliação diária, taxas significativamente mais baixas e total transparência em relação a essas taxas, bem como à natureza das próprias participações.
Pensões e Investimentos alegou que a Alaska Permanent Fund Corp., administrada pelo estado, em Juneau, resgatou US$ 2 bilhões em fundos de hedge para investir em uma conta gerenciada para que as decisões de investimento fossem internas. Também foi relatado que o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos de Iowa, de US$ 28,2 bilhões, estabeleceu planos para transferir US$ 700 milhões em investimentos para contas gerenciadas com sete empresas em 2016.
Destaques
Os gestores de dinheiro podem exigir investimentos mÃnimos de seis dÃgitos para gerenciar contas e são remunerados por uma taxa, calculada como uma porcentagem definida de ativos sob gestão (AUM).
Uma conta gerenciada é uma carteira que pertence a um investidor, mas é supervisionada por um gerente de dinheiro profissional que foi contratado por esse investidor.
Um fundo mútuo é um tipo de conta gerenciada, mas é aberto a qualquer pessoa com meios para comprar suas ações, e não personalizado para um determinado investidor.
Robo-advisors oferecem contas gerenciadas por algoritmos a um custo menor para investidores comuns com saldos iniciais baixos.
