Preços históricos
O que é preço histórico?
O preço histórico é um método de preço unitário usado para calcular o valor de um ativo usando o último ponto de avaliação calculado. A precificação histórica é usada quando o valor de um ativo não é atualizado em tempo real.
Entendendo os preços históricos
A precificação histórica ilustra a importância de entender quando os ativos tiveram seus valores calculados pela última vez, seja em um determinado ponto ou em vários pontos durante o dia de negociação ou em tempo real. Isso é conhecido como o ponto de avaliação. Se um investidor negociar no ponto exato em que o valor patrimonial líquido (NAV) é calculado, ele não precisará considerar as lacunas no tempo como parte de sua estratégia de investimento.
No entanto, se um investidor negociar o ativo antes ou depois que o valor patrimonial líquido for determinado, ele estará trabalhando com um valor antigo (obsoleto). Isso significa que pode haver o risco de que a avaliação estimada na qual a decisão de negociação foi baseada seja, de fato, imprecisa.
fundos mútuos normalmente atualizam seus valores de ativos líquidos no final do dia de negociação. Os gestores de fundos têm duas opções: podem consultar o último valor patrimonial líquido calculado (também conhecido como ponto de avaliação histórico) ou podem anotar o valor patrimonial líquido do próximo ponto de avaliação.
Um investidor que queira comprar um fundo com base em preços históricos sabe quantas ações podem ser compradas por uma certa quantia de dinheiro porque o ponto de avaliação é conhecido. Por sua vez, os vendedores sabem exatamente quanto dinheiro podem obter por um número específico de ações. O risco do comprador é que o valor patrimonial líquido do fundo realmente diminua no próximo ponto de avaliação, o que significa que eles gastarão mais em um determinado número de ações. O risco para o vendedor é que as ações aumentem de valor no próximo ponto de avaliação, o que significa que o vendedor não ganha tanto dinheiro por um determinado número de ações.
Preços futuros versus preços históricos
O preço a termo é o método de cálculo do valor patrimonial líquido mais usado. A precificação a termo envolve o processamento de ordens de compra e venda de ações de fundos mútuos abertos ao valor patrimonial líquido no próximo fechamento do mercado.
Notavelmente, os fundos mútuos abertos reavaliam seus ativos no fechamento do dia de negociação. Os compradores estão em desvantagem porque não sabem quantas cotas de fundos podem ser compradas. Esse mecanismo de precificação garante que as ações sejam compradas e vendidas a um preço que reflita com mais precisão as mudanças no fundo que possam ter ocorrido desde a avaliação anterior.
Destaques
O preço a termo do NAV é usado com mais frequência do que o preço histórico.
Os investidores que usam preços históricos podem calcular com precisão o número total de ações ou unidades que um determinado valor em dólares comprará, mas correm o risco de a última avaliação ficar obsoleta.
A precificação histórica é um método para calcular o valor patrimonial líquido (NAV) de um investimento com base nas alterações de sua avaliação anterior.
