Ceny historyczne

Co to są ceny historyczne?

Wycena historyczna to metoda wyceny jednostkowej stosowana do obliczania wartości aktywów przy użyciu ostatniego obliczonego punktu wyceny . Wycena historyczna jest używana, gdy wartość zasobu nie jest aktualizowana w czasie rzeczywistym.

Zrozumienie cen historycznych

Historyczna wycena ilustruje znaczenie zrozumienia, kiedy aktywa miały ostatnio obliczane wartości, czy to w określonym momencie, czy w różnych momentach w ciągu dnia handlowego lub w czasie rzeczywistym. Jest to znane jako punkt wyceny. Jeśli inwestorowi zdarzy się handlować dokładnie w momencie, w którym obliczana jest wartość aktywów netto (NAV), nie musi uwzględniać luk w czasie jako części swojej strategii inwestycyjnej.

Jeśli jednak inwestor handluje aktywem przed lub po ustaleniu wartości aktywów netto, będzie on pracował ze starą (nieaktualną) wartością. Oznacza to, że może istnieć ryzyko, że oszacowana wycena, na której oparto decyzję handlową, jest w rzeczywistości niedokładna.

Fundusze inwestycyjne zazwyczaj aktualizują swoje wartości aktywów netto na koniec dnia handlowego. Zarządzający funduszami mają dwie opcje: mogą spojrzeć na ostatnią obliczoną wartość aktywów netto (znaną również jako historyczny punkt wyceny) lub mogą zanotować wartość aktywów netto następnego punktu wyceny.

Inwestor, który chce kupić fundusz na podstawie historycznej wyceny, wie, ile akcji można kupić za określoną kwotę, ponieważ znany jest punkt wyceny. Z kolei sprzedający dokładnie wiedzą, ile pieniędzy mogą uzyskać za określoną liczbę akcji. Kupujący ponosi ryzyko, że wartość aktywów netto funduszu faktycznie spadnie o kolejny punkt wyceny, co oznacza, że wyda więcej na określoną liczbę akcji. Ryzyko dla sprzedającego polega na tym, że akcje w następnym punkcie wyceny będą rosły na wartości, co oznacza, że sprzedający nie zarabia tak dużo pieniędzy za daną liczbę akcji.

Ceny forward vs ceny historyczne

Najczęściej stosowaną metodą obliczania wartości aktywów netto jest terminowa wycena . Wycena terminowa obejmuje przetwarzanie zleceń kupna i sprzedaży akcji otwartych funduszy inwestycyjnych po wartości aktywów netto z następnego zamknięcia rynku.

W szczególności otwarte fundusze inwestycyjne przeszacowują swoje aktywa po zamknięciu dnia handlowego. Kupujący są w niekorzystnej sytuacji, ponieważ nie wiedzą, ile akcji funduszu można kupić. Ten mechanizm wyceny zapewnia, że akcje są kupowane i sprzedawane po cenie, która dokładniej odzwierciedla zmiany w funduszu, które mogły nastąpić od czasu poprzedniej wyceny.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wycena terminowa NAV jest stosowana częściej niż wycena historyczna.

• Inwestorzy korzystający z wyceny historycznej mogą dokładnie obliczyć całkowitą liczbę akcji lub jednostek, które kupi określona kwota w dolarach, ale ryzykują, że ostatnia wycena będzie nieaktualna.

• Wycena historyczna to metoda obliczania wartości aktywów netto (NAV) inwestycji na podstawie zmian w stosunku do poprzedniej wyceny.