Historische Preise

Was sind historische Preise?

Historic Pricing ist eine Einheitspreismethode, die verwendet wird, um den Wert eines Vermögenswerts anhand des letzten berechneten Bewertungszeitpunkts zu berechnen. Historische Preise werden verwendet, wenn der Wert eines Vermögenswerts nicht in Echtzeit aktualisiert wird.

Historische Preise verstehen

Historische Preise veranschaulichen, wie wichtig es ist, zu verstehen, wann der Wert von Vermögenswerten zuletzt berechnet wurde, sei es zu einem bestimmten Zeitpunkt oder zu verschiedenen Zeitpunkten während des Handelstages oder in Echtzeit. Dies wird als Bewertungspunkt bezeichnet. Handelt ein Anleger zufällig genau zu dem Zeitpunkt, an dem der Nettoinventarwert (NAV) berechnet wird, muss er im Rahmen seiner Anlagestrategie keine zeitlichen Lücken berücksichtigen .

Wenn ein Anleger den Vermögenswert jedoch handelt, bevor oder nachdem der Nettoinventarwert ermittelt wurde, arbeitet er mit einem alten (veralteten) Wert. Dies bedeutet, dass das Risiko bestehen kann, dass die geschätzte Bewertung, auf der die Handelsentscheidung basiert, tatsächlich ungenau ist.

Investmentfonds aktualisieren ihren Nettoinventarwert in der Regel am Ende des Handelstages. Fondsmanager haben zwei Möglichkeiten: Sie können sich den letzten berechneten Nettoinventarwert (auch als historischer Bewertungszeitpunkt bezeichnet) ansehen oder den Nettoinventarwert des nächsten Bewertungszeitpunkts notieren.

Ein Anleger, der einen Fonds auf Basis historischer Kurse kaufen möchte, weiß, wie viele Anteile für einen bestimmten Geldbetrag gekauft werden können, da der Bewertungszeitpunkt bekannt ist. Verkäufer wiederum wissen genau, wie viel Geld sie für eine bestimmte Anzahl von Anteilen bekommen können. Das Risiko des Käufers besteht darin, dass der Nettoinventarwert des Fonds bis zum nächsten Bewertungszeitpunkt tatsächlich sinkt und er somit mehr für eine bestimmte Anzahl von Anteilen ausgegeben hat. Das Risiko für den Verkäufer besteht darin, dass die Anteile zum nächsten Bewertungszeitpunkt an Wert gewinnen, sodass der Verkäufer für eine bestimmte Anzahl von Anteilen nicht so viel Geld verdient.

Forward Pricing vs. Historic Pricing

Forward Pricing ist die am häufigsten angewandte Methode zur Berechnung des Nettoinventarwerts. Forward Pricing beinhaltet die Verarbeitung von Kauf- und Verkaufsaufträgen für Anteile offener Investmentfonds zum Nettoinventarwert zum nächsten Börsenschluss.

Insbesondere offene Investmentfonds bewerten ihre Vermögenswerte am Ende des Handelstages neu. Käufer sind im Nachteil, weil sie nicht wissen, wie viele Fondsanteile erworben werden können. Dieser Preismechanismus stellt sicher, dass die Anteile zu einem Preis gekauft und verkauft werden, der die Veränderungen des Fonds, die seit der letzten Bewertung möglicherweise eingetreten sind, genauer widerspiegelt.

Höhepunkte

Forward Pricing des NAV wird häufiger verwendet als historisches Pricing.
Anleger, die historische Preise verwenden, können die Gesamtzahl der Aktien oder Einheiten, die ein bestimmter Dollarbetrag kaufen wird, genau berechnen, laufen aber Gefahr, dass die letzte Bewertung veraltet ist.
Historic Pricing ist eine Methode zur Berechnung des Nettoinventarwerts (NAV) einer Anlage auf der Grundlage von Änderungen gegenüber ihrer vorherigen Bewertung.