Tarihi Fiyatlandırma

Tarihi Fiyatlandırma Nedir?

son değerleme noktasını kullanarak bir varlığın değerini hesaplamak için kullanılan bir birim fiyatlandırma yöntemidir . Geçmiş fiyatlandırma, bir varlığın değeri gerçek zamanlı olarak güncellenmediğinde kullanılır.

Tarihi Fiyatlandırmayı Anlama

Tarihsel fiyatlandırma, varlıkların değerlerinin en son ne zaman hesaplandığını, ister belirli bir noktada, isterse işlem günü boyunca çeşitli noktalarda veya gerçek zamanlı olarak anlamanın önemini gösterir. Bu değerleme noktası olarak bilinir. Bir yatırımcı, net varlık değerinin (NAV) hesaplandığı tam noktada ticaret yaparsa , yatırım stratejilerinin bir parçası olarak zaman boşluklarını dikkate almak zorunda kalmazlar .

Ancak, bir yatırımcı, varlığı net varlık değeri belirlenmeden önce veya sonra takas ederse, eski (eski) bir değer üzerinden işlem yapıyor olacaktır. Bu, alım satım kararının dayandırıldığı tahmini değerlemenin aslında yanlış olma riskinin olabileceği anlamına gelir.

Yatırım fonları genellikle net varlık değerlerini işlem gününün sonunda günceller. Fon yöneticilerinin iki seçeneği vardır: son hesaplanan net varlık değerine (geçmiş değerleme noktası olarak da bilinir) bakabilirler veya bir sonraki değerleme noktasının net varlık değerini not edebilirler.

Tarihsel fiyatlandırmaya dayalı bir fon satın almak isteyen bir yatırımcı, değerleme noktası bilindiği için belirli bir miktar para için kaç adet hisse satın alınabileceğini bilir. Buna karşılık, satıcılar belirli sayıda hisse için ne kadar para kazanabileceklerini tam olarak bilirler. Alıcının riski, bir sonraki değerleme noktasında fonun net varlık değerinin fiilen azalmasıdır, yani belirli sayıda hisseye daha fazla harcamış olacaklardır. Satıcı için risk, bir sonraki değerleme noktasında hisselerin değerinin artması, yani satıcının belirli sayıda hisse için fazla para kazanmamasıdır.

İleriye Yönelik Fiyatlandırma ve Tarihi Fiyatlandırma

Vadeli fiyatlama en çok kullanılan net varlık değeri hesaplama yöntemidir. İleriye dönük fiyatlandırma, bir sonraki piyasa kapanışındaki net varlık değerinden açık uçlu yatırım fonlarının hisseleri için alım ve satım emirlerinin işlenmesini içerir.

Özellikle, açık uçlu yatırım fonları,. işlem gününün kapanışında varlıklarını yeniden değerlendirir. Alıcılar, ne kadar fon hissesi satın alınabileceğini bilmedikleri için dezavantajlıdır. Bu fiyatlandırma mekanizması, hisselerin bir önceki değerlemeden bu yana fonda meydana gelebilecek değişiklikleri daha doğru yansıtan bir fiyattan alınıp satılmasını sağlar.

Öne Çıkanlar

• NAV'nin ileriye dönük fiyatlandırması, geçmiş fiyatlandırmadan daha sık kullanılır.

• Tarihsel fiyatlandırmayı kullanan yatırımcılar, belirli bir dolar tutarının satın alacağı toplam hisse veya birim sayısını doğru bir şekilde hesaplayabilir, ancak son değerlemenin bayatlama riskini taşır.

• Tarihsel fiyatlandırma, bir yatırımın net varlık değerini (NAV) önceki değerlemesindeki değişikliklere dayalı olarak hesaplamak için kullanılan bir yöntemdir.