Söguleg verðlagning
Hvað er söguleg verðlagning?
Söguleg verðlagning er einingaverðlagningaraðferð sem notuð er til að reikna út verðmæti eignar með því að nota síðasta verðmatspunkt sem var reiknað. Söguleg verðlagning er notuð þegar verðmæti eignar uppfærist ekki í rauntíma.
Að skilja sögulega verðlagningu
Söguleg verðlagning sýnir mikilvægi þess að skilja hvenær verðmæti eigna hefur síðast verið reiknað út, hvort sem er á ákveðnum tímapunkti eða á ýmsum stöðum á viðskiptadegi eða í rauntíma. Þetta er þekkt sem verðmatspunktur. Ef fjárfestir eiga viðskipti á þeim tímapunkti sem nettóeignarvirði (NAV) er reiknað, þá þurfa þeir ekki að líta á eyður í tíma sem hluta af fjárfestingarstefnu sinni.
Hins vegar, ef fjárfestir verslar með eignina fyrir eða eftir að hrein eignarvirði hefur verið ákvarðað, munu þeir vinna úr gamalt (gamalt) verðmæti. Þetta þýðir að hætta getur verið á að áætlað verðmat sem viðskiptaákvörðunin byggðist á sé í raun ónákvæmt.
Verðbréfasjóðir uppfæra venjulega verðmæti hreinna eigna í lok viðskiptadags. Sjóðstjórar hafa tvo valkosti: þeir geta skoðað síðasta reiknaða hreina eignarverðmæti (einnig þekkt sem söguleg verðmatspunktur), eða þeir geta tekið eftir hreinu eignarvirði næsta verðmatspunkts.
Fjárfestir sem vill kaupa sjóð sem byggir á sögulegri verðlagningu veit hversu mörg hlutabréf er hægt að kaupa fyrir ákveðna upphæð vegna þess að verðmatspunkturinn er þekktur. Aftur á móti vita seljendur nákvæmlega hversu mikið fé þeir geta fengið fyrir ákveðinn fjölda hluta. Áhætta kaupanda er sú að hrein eignarvirði sjóðsins lækki í raun um næsta matsstig, sem þýðir að þeir hafa eytt meira í tiltekinn fjölda hlutabréfa. Áhættan fyrir seljanda er að hlutabréfin hækki í verði á næsta verðmatspunkti, sem þýðir að seljandinn græðir ekki eins mikið fyrir tiltekinn fjölda hluta.
Framvirk verðlagning vs söguleg verðlagning
Framvirk verðlagning er sú útreikningsaðferð fyrir hreina eign sem mest er notuð. Framvirk verðlagning felur í sér að afgreiða kaup- og sölupantanir fyrir hlutabréf í opnum verðbréfasjóðum á hreinu eignarvirði við næstu lokun markaðar.
Sérstaklega endurmeta opnir verðbréfasjóðir eignir sínar við lok viðskiptadags. Kaupendur standa höllum fæti vegna þess að þeir vita ekki hversu mörg sjóðshluti er hægt að kaupa. Þessi verðlagningaraðferð tryggir að hlutabréfin séu keypt og seld á verði sem endurspeglar betur þær breytingar á sjóðnum sem kunna að hafa orðið frá fyrra verðmati.
Hápunktar
Framvirk verðlagning á NAV er notuð oftar en söguleg verðlagning.
Fjárfestar sem nota sögulega verðlagningu geta nákvæmlega reiknað út heildarfjölda hlutabréfa eða hlutdeildarskírteina sem ákveðin dollaraupphæð mun kaupa, en eiga á hættu að síðasta verðmatið verði gamalt.
Söguleg verðlagning er aðferð til að reikna út nettóeignavirði fjárfestingar (NAV) byggt á breytingum frá fyrra verðmati hennar.
