gestor de fundos
O que é um gestor de fundos?
Um gestor de fundos é responsável por implementar a estratégia de investimento de um fundo e gerenciar suas atividades de negociação de portfólio . O fundo pode ser administrado por uma pessoa, por duas pessoas como co-gestores ou por uma equipe de três ou mais pessoas.
Os gestores de fundos recebem uma comissão pelo seu trabalho, que é uma percentagem dos ativos médios sob gestão do fundo (AUM). Eles podem ser encontrados trabalhando na gestão de fundos com fundos mútuos, fundos de pensão, fundos fiduciários e fundos de hedge.
Os investidores devem revisar completamente o estilo de investimento dos gestores de fundos antes de considerar investir em um fundo.
Entendendo os gestores de fundos
O principal benefÃcio de investir em um fundo é confiar as decisões de gestão de investimentos aos profissionais. É por isso que os gestores de fundos desempenham um papel importante no mundo financeiro e de investimentos. Eles proporcionam tranquilidade aos investidores, sabendo que seu dinheiro está nas mãos de um especialista.
Embora o desempenho de um fundo possa ter muito a ver com as forças do mercado, as habilidades do gestor também são um fator contribuinte. Um gestor altamente treinado pode levar seu fundo a vencer seus concorrentes e seus Ãndices de referência. Esse tipo de gestor de fundos é conhecido como gestor ativo ou alfa, enquanto aqueles que adotam uma abordagem secundária são chamados de gestores de fundos passivos.
Os gestores de fundos geralmente supervisionam fundos mútuos ou pensões e administram sua direção. Eles também são responsáveis pela gestão de uma equipe de analistas de investimentos. Isso significa que o gestor do fundo deve ter grandes habilidades de negócios, matemática e pessoas.
As principais funções do gestor de fundos incluem reuniões com a sua equipa, bem como com clientes existentes e potenciais. Como o gestor do fundo é responsável pelo sucesso do fundo, ele também deve pesquisar empresas e estudar o setor financeiro e a economia. Manter-se atualizado sobre as tendências do setor ajuda o gestor do fundo a tomar decisões importantes que são consistentes com os objetivos do fundo.
Antes de investir em um fundo, os investidores devem analisar o estilo de investimento de um gestor de fundo para ver se ele é compatÃvel com o seu.
O caminho para a gestão de fundos
Para se qualificar para uma posição em gestão de fundos – fundos mútuos, fundos de pensão, fundos fiduciários ou fundos de hedge – os indivÃduos devem ter um alto nÃvel de credenciais educacionais e profissionais e experiência apropriada em gestão de investimentos. Os investidores devem procurar um desempenho de fundo consistente e de longo prazo com um gestor de fundos cuja permanência no fundo corresponda ao perÃodo de desempenho.
A maioria dos gestores de fundos geralmente busca uma designação de analistas financeiros (CFA) como um primeiro passo para se tornar o principal selecionador de ações de um portfólio. Os candidatos a CFA passam por um rigoroso curso de análise de investimentos e gerenciamento de portfólio.
Normalmente, esses analistas auxiliam os gerentes de portfólio com pesquisas individuais sobre ideias de investimento e recomendações subsequentes de compra, venda ou retenção. Depois de vários anos trabalhando para o fundo, a familiaridade com as operações do fundo e o estilo de gestão ajudam o analista em sua carreira. Os CFAs bem-sucedidos constroem um caso de qualidade para uma promoção interna a gerente, se surgir a oportunidade.
Responsabilidades dos Gestores de Fundos
Os gerentes de fundos pesquisam e determinam principalmente as melhores ações,. tÃtulos ou outros tÃtulos para se adequar à estratégia do fundo, conforme descrito no prospecto, e depois compram e vendem.
Em fundos maiores, o gestor do fundo normalmente tem uma equipe de apoio de analistas e traders que realizam algumas dessas atividades. Vários gerentes em algumas empresas de investimento supervisionam o dinheiro do cliente e cada um pode ser responsável por uma parte ou tomar decisões por meio de comitê.
Algumas outras responsabilidades do gestor do fundo incluem preparar relatórios sobre o desempenho do fundo para os clientes, desenvolver relatórios para clientes potenciais conhecerem os riscos e objetivos do fundo e identificar clientes e empresas que possam se encaixar como clientes.
Ativo vs. Gerentes passivos
Gestores de fundos ativos tentam superar seus pares e os Ãndices de referência. Os gestores que se envolvem na gestão ativa de fundos estudam as tendências do mercado, analisam dados econômicos e se mantêm atualizados sobre as notÃcias da empresa.
Com base nessa pesquisa, eles compram e vendem tÃtulos – ações, tÃtulos e outros ativos – para obter maiores retornos. Esses gestores de fundos geralmente cobram taxas mais altas porque assumem um papel mais proativo em seus fundos, alterando constantemente suas participações. Muitos fundos mútuos são gerenciados ativamente, o que explica por que suas taxas são geralmente altas.
Os gestores de fundos passivos,. por outro lado, negociam tÃtulos que são mantidos em um Ãndice de referência. Este tipo de gestor de fundos aplica a mesma ponderação na sua carteira que o Ãndice subjacente. Em vez de tentar superar o Ãndice, os gestores de fundos passivos normalmente tentam espelhar seus retornos. Muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos de Ãndice são considerados gerenciados passivamente. As taxas desses investimentos geralmente são muito mais baixas porque não há muita experiência envolvida por parte do gestor do fundo.
Gestores de fundos mútuos notáveis
Um dos gestores de fundos mais emblemáticos da história, pilotado pelo Magellan Fund da Fidelity Investments. Peter Lynch gerenciou o notável portfólio de ações da empresa de 1977 a 1990. Lynch era um defensor da seleção de ações em setores com os quais se sentia mais confortável. O chefe da Magellan acumulou retornos médios notáveis de 29% ao ano ao longo de seu mandato, aumentando o AUM de US$ 20 milhões para US$ 14 bilhões.
Um dos gestores de fundos mais antigos é Albert "Ab" Nicholas, de 85 anos. Fundador da Nicholas Company, o experiente gerente de portfólio administra o Morningstar Nicholas Fund cinco estrelas desde 14 de julho de 1969, superando o Ãndice S&P 500 todos os anos de 2008 a 2014.
Um Ãcone de fundo de hedge
Os fundos de hedge diferem dos fundos mútuos, pois as carteiras de fundos de hedge exigem grandes investimentos mÃnimos apenas de investidores credenciados. O fundo de hedge Citadel Global Equities de Ken Griffin retornou quase 6% após as taxas em 2018.
Griffin tinha um patrimônio lÃquido de US$ 9,1 bilhões em 2018. Comprando e vendendo ações de seu dormitório em Harvard na década de 1980, Griffin saltou direto para o mundo da gestão de private equity,. lançando a Citadel com US$ 4 milhões em 1990.
##Destaques
Os gestores de fundos dividem-se em duas categorias: gestores ativos e gestores passivos.
Um gestor de fundos é responsável por implementar a estratégia de investimento de um fundo e gerenciar suas atividades de negociação.
A maioria dos gestores de fundos é altamente qualificada, possui credenciais profissionais e possui experiência em gestão.
Eles supervisionam fundos mútuos ou pensões, gerenciam analistas, realizam pesquisas e tomam importantes decisões de investimento.
