Avaliação de Hulbert
O que é uma classificação Hulbert?
Uma classificação Hulbert é uma pontuação que acompanha o desempenho de um boletim informativo de investimento ao longo do tempo. Os boletins de investimento são assinaturas pagas que podem oferecer aos investidores uma variedade de informações relacionadas ao mercado, como estratégias de negociação, recomendações de ações e comentários econômicos. Alguns boletins se concentram em setores específicos ou tipos de negociação, como negociação de opções, investimento em serviços públicos, investimento em metais preciosos ou investimento em criptomoeda. A Hulbert Ratings, LLC atribui classificações à Hulbert e incentiva os investidores a avaliar um boletim informativo por seu desempenho de longo prazo ajustado ao risco.
Como funciona uma classificação de Hulbert
As classificações Hulbert de boletins de investimento são determinadas pela manutenção de carteiras de investimento hipotéticas de acordo com os conselhos de compra e venda de cada boletim informativo. A Hulbert Ratings, LLC rastreia o desempenho do boletim informativo por várias métricas, culminando em um índice de Sharpe,. uma medida de desempenho ajustado ao risco.
O consultor financeiro e investidor contrário Mark Hulbert começou a acompanhar o desempenho do boletim informativo no Hulbert Financial Digest em 1980. Depois de quase 36 anos e algumas aquisições de alto nível, o Hulbert Financial Digest foi oficialmente encerrado em Janeiro de 2016. Hulbert formou imediatamente a Hulbert Ratings LLC, que continuou de onde o resumo parou e que continua a acompanhar o desempenho do boletim informativo. Os boletins informativos pagam à Hulbert Ratings LLC uma taxa fixa para serem rastreados e auditados.
Hulbert estabelece uma avaliação imparcial de cada boletim informativo, assinando com o nome de outra pessoa para evitar que o boletim envie suas dicas antecipadamente e inflacione o desempenho do portfólio hipotético. Alguns boletins são menos específicos em seus apelos à ação do que outros. Para esses, a Hulbert Ratings, LLC deve inferir conselhos de compra e venda para rastrear retornos.
Além de seu valor como uma avaliação imparcial do desempenho do boletim informativo, a própria existência das classificações Hulbert ajuda a manter os boletins informativos (também conhecidos como cartas de mercado ) honestos sobre seu desempenho.
Considerações Especiais
As classificações da Hulbert aparecem nos placares de desempenho publicados no site da Hulbert Ratings LLC. O site publica placares de desempenho que mostram as classificações do boletim informativo para o período mais recente de 12 meses e classificações históricas nos últimos 3,. 5, 10, 15, 20 e 30 anos. As classificações de desempenho de boletins listados remontam ao início do serviço em 1980.
Carta de Honra do Boletim Informativo
O Hulbert Investment Newsletter Honor Roll lista os boletins de investimento que produziram desempenho acima da média nos mercados em alta e em baixa. A lista classifica o desempenho de cada boletim informativo durante os períodos de alta e baixa, mostrando o ganho de cada boletim desde abril de 2000.
Cada newsletter recebe um número de risco, que reflete a volatilidade do desempenho da newsletter, medida pelo desvio padrão de seus retornos mensais. Além disso, cada boletim informativo recebe um número de desempenho ajustado ao risco calculado usando o índice Sharpe.
Vale a pena receber boletins de investimento?
Depois de décadas de avaliações de Hulbert, uma coisa é clara. A maioria dos boletins, como os fundos mútuos mais ativamente gerenciados, tem desempenho inferior ao do mercado. O próprio Hulbert chegou a concordar com a sabedoria convencional, mas difícil de seguir, de que, apesar de todas as técnicas sofisticadas de hedge e instrumentos analíticos disponíveis, a melhor aposta de um investidor é despejar uma quantia de dinheiro em um fundo de índice e mantê-la. Hulbert chegou ao ponto de sugerir que praticamente todas as mudanças que os investidores fazem em suas carteiras são erros.
Dito isso, Hulbert defendeu os boletins informativos como úteis, dada a fraqueza da psicologia humana. Especificamente, Hulbert vê o investidor médio como incapaz de seguir a estratégia do fundo de índice, porque o investidor médio entrará em pânico em um mercado em baixa e acabará vendendo na baixa. Hulbert prefere seguir consistentemente uma estratégia abaixo do ideal, ou seja, atuar no conselho de compra e venda de um boletim de investimento, em vez de seguir inconsistentemente a estratégia ideal, que é investir em um fundo de índice e manter durante as crises.
Nem todos concordam, mas ao decidir sobre estratégias de investimento, os investidores devem se lembrar do truísmo de que os fundos e portfólios gerenciados mais ativamente apresentam desempenho inferior ao do mercado.
Destaques
Hulbert publica um boletim de honra que lista e classifica os boletins de investimento que tiveram desempenho superior em mercados de alta e baixa.
A classificação Hulbert rastreia o conselho de compra e venda de boletins de investimento e avalia o desempenho usando várias métricas para chegar a uma pontuação de desempenho ajustada ao risco.
Por quase 36 anos, Hulbert publicou pontuações de classificação de boletins no Hulbert Financial Digest, que foi adquirido pela MarketWatch/Dow Jones em abril de 2002.
Uma classificação Hulbert é uma pontuação de newsletter de investimento criada pelo consultor financeiro Mark Hulbert para acompanhar o desempenho de newsletters de investimento ao longo do tempo.
Em 2016, MarketWatch/Dow Jones deixou de publicar o Hulbert Financial Digest, quando Mark Hulbert começou a publicar classificações de boletins por meio da empresa Hulbert Ratings, LLC.
