Hulbert vurdering
Hva er en Hulbert-vurdering?
En Hulbert-rating er en poengsum som sporer ytelsen til et investeringsnyhetsbrev over tid. Investeringsnyhetsbrev er betalte abonnementer som kan tilby investorer en rekke markedsrelatert informasjon, for eksempel handelsstrategier, aksjeanbefalinger og økonomiske kommentarer. Noen nyhetsbrev fokuserer på spesifikke bransjer eller typer handel, for eksempel handel med opsjoner, investering i verktøy, investering i edle metaller eller investering i kryptovaluta. Hulbert Ratings, LLC tildeler Hulbert-rangeringer og oppfordrer investorer til å bedømme et nyhetsbrev etter dets langsiktige ytelse justert for risiko.
Hvordan en Hulbert-vurdering fungerer
Hulbert-rangeringene til investeringsnyhetsbrev bestemmes ved å opprettholde hypotetiske investeringsporteføljer i henhold til kjøps- og salgsrådene til hvert nyhetsbrev. Hulbert Ratings, LLC sporer deretter ytelsen til nyhetsbrevet ved hjelp av flere beregninger, som kulminerer i et Sharpe-forhold,. et mål på risikojustert ytelse.
Finansiell rådgiver og kontrarisk investor Mark Hulbert begynte å spore ytelsen til nyhetsbrevet i Hulbert Financial Digest i 1980. Etter nesten 36 år, og et par høyprofilerte oppkjøp, ble Hulbert Financial Digest offisielt lagt til hvile i Jan. 2016. Hulbert dannet umiddelbart Hulbert Ratings LLC, som fortsatte der sammendraget slapp og som fortsetter å spore nyhetsbrevets ytelse. Nyhetsbrev betaler Hulbert Ratings LLC en fast avgift som skal spores og revideres.
Hulbert etablerer en upartisk evaluering av hvert nyhetsbrev ved å abonnere under noen andres navn for å forhindre at nyhetsbrevet sender tipsene deres tidlig og øker ytelsen til den hypotetiske porteføljen. Noen nyhetsbrev er mindre spesifikke i sine oppfordringer til handling enn andre. For disse må Hulbert Ratings, LLC utlede kjøps- og salgsråd for å spore avkastning.
Bortsett fra deres verdi som en upartisk gjennomgang av nyhetsbrevets ytelse, hjelper selve eksistensen av Hulbert-rangeringer å holde nyhetsbrev (også kjent som markedsbrev ) ærlige om ytelsen.
Spesielle hensyn
Hulbert-rangeringer vises på resultattavlene publisert på nettstedet til Hulbert Ratings LLC. Nettstedet publiserer resultattavler som viser nyhetsbrevvurderinger for den siste 12-månedersperioden og historiske vurderinger over de etterfølgende 3, 5, 10, 15, 20 og 30 årene. Oppførte ytelsesvurderinger for nyhetsbrev går så langt tilbake som begynnelsen av tjenesten i 1980.
Nyhetsbrev Honor Roll
Hulbert Investment Newsletter Honor Roll viser de investeringsnyhetsbrevene som har gitt resultater over gjennomsnittet i både opp- og nedmarkeder. Listen rangerer hvert nyhetsbrevs ytelse i opp- og nedperioder, og viser gevinsten for hvert nyhetsbrev siden april 2000.
Hvert nyhetsbrev får et risikotall, som gjenspeiler volatiliteten til nyhetsbrevets ytelse, målt ved standardavviket til månedlig avkastning. I tillegg får hvert nyhetsbrev et risikojustert ytelsestall beregnet ved hjelp av Sharpe-forholdet.
Er investeringsnyhetsbrev verdt det?
Etter flere tiår med Hulbert-rangeringer er én ting klar. De fleste nyhetsbrev, som de fleste aktivt forvaltede aksjefond, presterer dårligere enn markedet. Hulbert har selv blitt enig i den konvensjonelle, men vanskelig å følge visdommen om at, for alle de sofistikerte sikringsteknikkene og analytiske instrumentene som er tilgjengelige, er det beste alternativet for en investor å dumpe en sum penger i et indeksfond og holde den. Hulbert har til og med gått så langt som å antyde at praktisk talt alle endringer investorer gjør i sine porteføljer er feil.
Når det er sagt, har Hulbert forsvart nyhetsbrev som nyttige gitt svakheten til menneskelig psykologi. Nærmere bestemt ser Hulbert på den gjennomsnittlige investoren som ute av stand til å følge indeksfondsstrategien, fordi den gjennomsnittlige investoren vil få panikk i et nedadgående marked og ende opp med å selge lavt. Hulbert foretrekker konsekvent å følge en suboptimal strategi, nemlig å handle på råd om kjøp og salg av et investeringsnyhetsbrev, sammenlignet med å følge inkonsekvent den optimale strategien, som er å investere i et indeksfond og holde i nedgangstider.
Ikke alle er enige, men når de bestemmer seg for investeringsstrategier bør investorer huske sannheten om at mest aktivt forvaltede fond og porteføljer underpresterer markedet.
Høydepunkter
Hulbert publiserer en æresliste for nyhetsbrev som viser og graderer investeringsnyhetsbrev som har gitt bedre resultater i både opp- og nedmarkeder.
Hulbert-ratingen sporer kjøps- og salgsrådene til investeringsnyhetsbrev og evaluerer ytelsen ved hjelp av ulike beregninger for å komme frem til en risikojustert resultatscore.
I nesten 36 år publiserte Hulbert vurderingsscore for nyhetsbrev i Hulbert Financial Digest, som ble kjøpt opp av MarketWatch/Dow Jones i april 2002.
En Hulbert-rating er en investeringsnyhetsbrevscore laget av finansrådgiver Mark Hulbert for å spore ytelsen til investeringsnyhetsbrev over tid.
I 2016 sluttet MarketWatch/Dow Jones å publisere Hulbert Financial Digest, da Mark Hulbert begynte å publisere nyhetsbrevvurderinger gjennom selskapet Hulbert Ratings, LLC.
