Hulbert betyg

Vad är ett Hulbert-betyg?

Ett Hulbert-betyg är en poäng som spårar resultatet av ett investeringsnyhetsbrev över tid. Investeringsnyhetsbrev är betalda prenumerationer som kan erbjuda investerare en mängd olika marknadsrelaterad information, såsom handelsstrategier, aktierekommendationer och ekonomiska kommentarer. Vissa nyhetsbrev fokuserar på specifika branscher eller typer av handel, såsom optionshandel, investeringar i verktyg, investeringar i ädelmetaller eller investeringar i kryptovaluta. Hulbert Ratings, LLC tilldelar Hulbert betyg och uppmuntrar investerare att bedöma ett nyhetsbrev efter dess långsiktiga resultat justerat för risk.

Hur ett Hulbert-betyg fungerar

Hulberts betyg för investeringsnyhetsbrev bestäms genom att upprätthålla hypotetiska investeringsportföljer enligt köp- och säljråden från varje nyhetsbrev. Hulbert Ratings, LLC spårar sedan prestandan för nyhetsbrevet genom flera mätvärden, som kulminerar i ett Sharpe-förhållande,. ett mått på riskjusterad prestation.

Finansiell rådgivare och kontrarisk investerare Mark Hulbert började följa nyhetsbrevets resultat i Hulbert Financial Digest 1980. Efter nästan 36 år, och ett par uppmärksammade förvärv, lades Hulbert Financial Digest officiellt till vila i Jan. 2016. Hulbert bildade omedelbart Hulbert Ratings LLC, som tog vid där sammanfattningen slutade och som fortsätter att spåra nyhetsbrevets prestanda. Nyhetsbrev betalar Hulbert Ratings LLC en fast avgift som ska spåras och granskas.

Hulbert upprättar en opartisk utvärdering av varje nyhetsbrev genom att prenumerera under någon annans namn för att förhindra att nyhetsbrevet skickar sina tips tidigt och blåser upp prestandan för den hypotetiska portföljen. Vissa nyhetsbrev är mindre specifika i sina uppmaningar än andra. För dessa måste Hulbert Ratings, LLC härleda köp- och säljråd för att spåra avkastning.

Bortsett från deras värde som en opartisk granskning av nyhetsbrevets prestanda, hjälper själva existensen av Hulbert-betyg till att hålla nyhetsbrev (även kända som marknadsbrev ) ärliga om deras prestanda.

Särskilda överväganden

Hulberts betyg visas på resultattavlan som publiceras på Hulbert Ratings LLCs webbplats. Webbplatsen publicerar resultattavlor som visar nyhetsbrevsbetyg för den senaste 12-månadersperioden och historiska betyg över de efterföljande 3, 5, 10, 15, 20 och 30 åren. Nyhetsbrevets prestandabetyg går så långt tillbaka som tjänstens början 1980.

Nyhetsbrev Hedersrulle

Hulbert Investment Newsletter Honor Roll listar de investeringsnyhetsbrev som har presterat över genomsnittet på både upp- och nedmarknader. Listan betygsätter varje nyhetsbrevs prestation under upp- och nedperioder, och visar vinsten för varje nyhetsbrev sedan april 2000.

Varje nyhetsbrev får ett risknummer som återspeglar volatiliteten i nyhetsbrevets resultat, mätt som standardavvikelsen för dess månatliga avkastning. Dessutom ges varje nyhetsbrev ett riskjusterat prestationstal beräknat med Sharpe-kvoten.

Är investeringsnyhetsbrev värt det?

Efter decennier av Hulbert-betyg är en sak klar. De flesta nyhetsbrev, som de flesta aktivt förvaltade fonder, presterar sämre än marknaden. Hulbert själv har kommit överens med den konventionella men svåra att följa visdomen att, för alla sofistikerade säkringstekniker och analytiska instrument som finns tillgängliga, är en investerares bästa insats att dumpa en summa pengar i en indexfond och hålla den. Hulbert har till och med gått så långt som att antyda att praktiskt taget alla förändringar som investerare gör i sina portföljer är misstag.

Som sagt, Hulbert har försvarat nyhetsbrev som användbara med tanke på den mänskliga psykologins svaghet. Specifikt ser Hulbert den genomsnittliga investeraren som oförmögen att följa indexfondens strategi, eftersom den genomsnittliga investeraren kommer att få panik i en nedåtgående marknad och sluta sälja lågt. Hulbert föredrar att konsekvent följa en suboptimal strategi, nämligen att agera på köp- och säljråd från ett investeringsnyhetsbrev, jämfört med att inkonsekvent följa den optimala strategin, som är att investera i en indexfond och hålla kvar under nedgångar.

Alla håller inte med, men när de bestämmer sig för investeringsstrategier bör investerare komma ihåg sanningen att de mest aktivt förvaltade fonder och portföljer underpresterar marknaden.

Höjdpunkter

– Hulbert publicerar en hedersrulle för nyhetsbrev som listar och betygsätter investeringsnyhetsbrev som har presterat bättre på både upp- och nedmarknader.

• Hulbert-betyget spårar köp- och säljråd från investeringsnyhetsbrev och utvärderar resultat med hjälp av olika mätvärden för att komma fram till ett riskjusterat resultatpoäng.

• I nästan 36 år publicerade Hulbert betyg för nyhetsbrev i Hulbert Financial Digest, som förvärvades av MarketWatch/Dow Jones i april 2002.

• Ett Hulbert-betyg är ett investeringsnyhetsbrev som skapats av finansrådgivaren Mark Hulbert för att spåra resultatet av investeringsnyhetsbrev över tid.

• 2016 upphörde MarketWatch/Dow Jones att publicera Hulbert Financial Digest, då Mark Hulbert började publicera nyhetsbrevsbetyg via företaget Hulbert Ratings, LLC.