Valutazione Hulbert
Che cos'è una valutazione Hulbert?
Una valutazione Hulbert è un punteggio che tiene traccia delle prestazioni di una newsletter di investimento nel tempo. Le newsletter di investimento sono abbonamenti a pagamento che possono offrire agli investitori una varietà di informazioni relative al mercato, come strategie di trading, consigli sui titoli e commenti economici. Alcune newsletter si concentrano su settori o tipi di trading specifici, come il trading di opzioni, l'investimento in servizi pubblici, l'investimento in metalli preziosi o l'investimento in criptovaluta. Hulbert Ratings, LLC assegna valutazioni Hulbert e incoraggia gli investitori a giudicare una newsletter in base alla sua performance a lungo termine adeguata al rischio.
Come funziona una valutazione Hulbert
Le valutazioni Hulbert delle newsletter di investimento sono determinate mantenendo ipotetici portafogli di investimento in base ai consigli di acquisto e vendita di ciascuna newsletter. Hulbert Ratings, LLC quindi tiene traccia delle prestazioni della newsletter in base a più metriche, culminando in un rapporto di Sharpe,. una misura della performance aggiustata per il rischio.
Il consulente finanziario e investitore contrarian Mark Hulbert ha iniziato a monitorare le prestazioni della newsletter nell'Hulbert Financial Digest nel 1980. Dopo quasi 36 anni e un paio di acquisizioni di alto profilo, Hulbert Financial Digest è stato ufficialmente messo a riposo in Gennaio 2016. Hulbert ha immediatamente formato la Hulbert Ratings LLC, che ha ripreso da dove si era interrotta la sintesi e che continua a tenere traccia delle prestazioni della newsletter. Le newsletter pagano a Hulbert Ratings LLC una tariffa fissa per essere monitorate e verificate.
Hulbert stabilisce una valutazione imparziale di ogni newsletter iscrivendosi a nome di qualcun altro per evitare che la newsletter invii i propri suggerimenti in anticipo e gonfiando la performance dell'ipotetico portfolio. Alcune newsletter sono meno specifiche nei loro inviti all'azione rispetto ad altre. Per quelli, Hulbert Ratings, LLC deve dedurre consigli di acquisto e vendita per monitorare i rendimenti.
A parte il loro valore come revisione imparziale delle prestazioni delle newsletter, l'esistenza stessa delle valutazioni Hulbert aiuta a mantenere le newsletter (note anche come lettere di mercato ) oneste sulle loro prestazioni.
Considerazioni speciali
Le valutazioni di Hulbert appaiono sui tabelloni delle prestazioni pubblicati sul sito Web di Hulbert Ratings LLC. Il sito pubblica tabelloni delle prestazioni che mostrano le valutazioni delle newsletter per il periodo di 12 mesi più recente e le valutazioni storiche negli ultimi 3,. 5, 10, 15, 20 e 30 anni. Le valutazioni delle prestazioni delle newsletter elencate risalgono all'inizio del servizio nel 1980.
Newsletter Albo d'onore
La Hulbert Investment Newsletter Honor Roll elenca quelle newsletter sugli investimenti che hanno prodotto prestazioni superiori alla media sia nei mercati al rialzo che in quelli al ribasso. L'elenco valuta le prestazioni di ciascuna newsletter durante i periodi di rialzo e di ribasso, mostrando il guadagno per ciascuna newsletter dall'aprile 2000.
A ciascuna newsletter viene assegnato un numero di rischio, che riflette la volatilità della performance della newsletter, misurata dalla deviazione standard dei suoi rendimenti mensili. Inoltre, a ciascuna newsletter viene assegnato un numero di performance aggiustato per il rischio calcolato utilizzando l'indice di Sharpe.
Le newsletter sugli investimenti valgono la pena?
Dopo decenni di valutazioni Hulbert, una cosa è chiara. La maggior parte delle newsletter, come la maggior parte dei fondi comuni di investimento gestiti attivamente, sottoperformano il mercato. Lo stesso Hulbert è arrivato a concordare con l'opinione convenzionale ma difficile da seguire secondo cui, nonostante tutte le sofisticate tecniche di copertura e gli strumenti analitici disponibili, la soluzione migliore per un investitore è scaricare una somma di denaro in un fondo indicizzato e mantenerla. Hulbert è persino arrivato a suggerire che praticamente tutti i cambiamenti che gli investitori apportano ai loro portafogli sono errori.
Detto questo, Hulbert ha difeso le newsletter come utili data la debolezza della psicologia umana. In particolare, Hulbert considera l'investitore medio incapace di seguire la strategia del fondo indicizzato, perché l'investitore medio andrà nel panico in un mercato al ribasso e finirà per vendere al ribasso. Hulbert preferisce seguire costantemente una strategia non ottimale, vale a dire agire in base al consiglio di acquisto e vendita di una newsletter di investimento, rispetto a seguire in modo incoerente la strategia ottimale, che consiste nell'investire in un fondo indicizzato e mantenere durante le flessioni.
Non tutti sono d'accordo, ma quando decidono le strategie di investimento gli investitori dovrebbero ricordare l'ovvietà che i fondi e i portafogli gestiti più attivamente sottoperformano il mercato.
Mette in risalto
Hulbert pubblica un albo d'onore della newsletter che elenca e classifica le newsletter sugli investimenti che hanno sovraperformato sia nei mercati in rialzo che in quelli ribassisti.
Il rating Hulbert tiene traccia dei consigli di acquisto e vendita delle newsletter di investimento e valuta la performance utilizzando varie metriche per arrivare a un punteggio di performance aggiustato per il rischio.
Per quasi 36 anni, Hulbert ha pubblicato i punteggi delle newsletter nell'Hulbert Financial Digest, acquisito da MarketWatch/Dow Jones nell'aprile 2002.
Una valutazione Hulbert è un punteggio di una newsletter di investimento creato dal consulente finanziario Mark Hulbert per tenere traccia delle prestazioni delle newsletter di investimento nel tempo.
Nel 2016, MarketWatch/Dow Jones ha smesso di pubblicare l'Hulbert Financial Digest, momento in cui Mark Hulbert ha iniziato a pubblicare le valutazioni delle newsletter attraverso la società Hulbert Ratings, LLC.
