Calificación de Hulbert
驴Qu茅 es una calificaci贸n de Hulbert?
Una calificaci贸n de Hulbert es un puntaje que rastrea el desempe帽o de un bolet铆n de inversiones a lo largo del tiempo. Los boletines de inversi贸n son suscripciones pagas que pueden ofrecer a los inversores una variedad de informaci贸n relacionada con el mercado, como estrategias comerciales, recomendaciones de acciones y comentarios econ贸micos. Algunos boletines se centran en industrias o tipos de comercio espec铆ficos, como el comercio de opciones, la inversi贸n en servicios p煤blicos, la inversi贸n en metales preciosos o la inversi贸n en criptomonedas. Hulbert Ratings, LLC asigna calificaciones de Hulbert y alienta a los inversionistas a juzgar un bolet铆n informativo por su desempe帽o a largo plazo ajustado por riesgo.
C贸mo funciona una calificaci贸n de Hulbert
Las calificaciones de Hulbert de los boletines de inversi贸n se determinan manteniendo carteras de inversi贸n hipot茅ticas de acuerdo con los consejos de compra y venta de cada bolet铆n. Luego, Hulbert Ratings, LLC realiza un seguimiento del desempe帽o del bolet铆n mediante m煤ltiples m茅tricas, que culminan en un 铆ndice de Sharpe,. una medida del desempe帽o ajustado al riesgo.
El asesor financiero e inversionista contrario Mark Hulbert comenz贸 a rastrear el rendimiento de los boletines en Hulbert Financial Digest en 1980. Despu茅s de casi 36 a帽os y un par de adquisiciones de alto perfil, Hulbert Financial Digest fue enterrado oficialmente en Enero de 2016. Hulbert form贸 inmediatamente Hulbert Ratings LLC, que retom贸 donde qued贸 el resumen y contin煤a rastreando el rendimiento del bolet铆n. Los boletines pagan a Hulbert Ratings LLC una tarifa fija para ser rastreados y auditados.
Hulbert establece una evaluaci贸n imparcial de cada bolet铆n al suscribirse con el nombre de otra persona para evitar que el bolet铆n env铆e sus sugerencias antes de tiempo e infle el rendimiento de la cartera hipot茅tica. Algunos boletines son menos espec铆ficos en sus llamados a la acci贸n que otros. Para esos, Hulbert Ratings, LLC debe inferir consejos de compra y venta para rastrear los rendimientos.
Aparte de su valor como revisi贸n imparcial del rendimiento de los boletines, la existencia misma de las calificaciones de Hulbert ayuda a mantener los boletines (tambi茅n conocidos como cartas de mercado ) honestos sobre su rendimiento.
Consideraciones Especiales
Las calificaciones de Hulbert aparecen en los marcadores de rendimiento publicados en el sitio web de Hulbert Ratings LLC. El sitio publica marcadores de desempe帽o que muestran calificaciones de boletines para el per铆odo de 12 meses m谩s reciente y calificaciones hist贸ricas durante los 煤ltimos 3,. 5, 10, 15, 20 y 30 a帽os. Las calificaciones de rendimiento de los boletines enumerados se remontan al inicio del servicio en 1980.
Cuadro de honor del bolet铆n
El Cuadro de Honor del Bolet铆n de Inversi贸n de Hulbert enumera los boletines de inversi贸n que han producido un rendimiento superior al promedio tanto en mercados alcistas como bajistas. La lista califica el desempe帽o de cada bolet铆n durante los periodos altos y bajos, y muestra la ganancia de cada bolet铆n desde abril de 2000.
Cada bolet铆n recibe un n煤mero de riesgo, que refleja la volatilidad del rendimiento del bolet铆n, medido por la desviaci贸n est谩ndar de sus rendimientos mensuales. Adem谩s, a cada bolet铆n se le asigna una cifra de rendimiento ajustada al riesgo calculada mediante el 铆ndice de Sharpe.
驴Valen la pena los boletines de inversi贸n?
Despu茅s de d茅cadas de calificaciones de Hulbert, una cosa est谩 clara. La mayor铆a de los boletines, como la mayor铆a de los fondos mutuos administrados activamente, tienen un rendimiento inferior al del mercado. El mismo Hulbert ha llegado a estar de acuerdo con la sabidur铆a convencional pero dif铆cil de seguir de que, a pesar de todas las sofisticadas t茅cnicas de cobertura e instrumentos anal铆ticos disponibles, la mejor apuesta de un inversor es volcar una suma de dinero en un fondo indexado y conservarlo. Hulbert incluso lleg贸 a sugerir que pr谩cticamente todos los cambios que los inversores hacen en sus carteras son errores.
Dicho esto, Hulbert ha defendido que los boletines son 煤tiles dada la debilidad de la psicolog铆a humana. Espec铆ficamente, Hulbert ve al inversionista promedio como incapaz de seguir la estrategia del fondo indexado, porque el inversionista promedio entrar谩 en p谩nico en un mercado a la baja y terminar谩 vendiendo bajo. Hulbert prefiere seguir constantemente una estrategia sub贸ptima, es decir, seguir los consejos de compra y venta de un bolet铆n de inversiones, en lugar de seguir de manera inconsistente la estrategia 贸ptima, que es invertir en un fondo indexado y mantener durante las recesiones.
No todo el mundo est谩 de acuerdo, pero al decidir sobre estrategias de inversi贸n, los inversores deben recordar la perogrullada de que los fondos y carteras gestionados de forma m谩s activa tienen un rendimiento inferior al del mercado.
Reflejos
Hulbert publica una lista de honor de boletines que enumera y califica los boletines de inversi贸n que han tenido un rendimiento superior tanto en los mercados al alza como a la baja.
La calificaci贸n de Hulbert rastrea los consejos de compra y venta de los boletines de inversi贸n y eval煤a el rendimiento utilizando varias m茅tricas para llegar a una puntuaci贸n de rendimiento ajustada al riesgo.
Durante casi 36 a帽os, Hulbert public贸 puntajes de calificaci贸n de boletines en Hulbert Financial Digest, que fue adquirido por MarketWatch/Dow Jones en abril de 2002.
Una calificaci贸n de Hulbert es un puntaje de bolet铆n de inversi贸n creado por el asesor financiero Mark Hulbert para realizar un seguimiento del rendimiento de los boletines de inversi贸n a lo largo del tiempo.
En 2016, MarketWatch/Dow Jones dej贸 de publicar Hulbert Financial Digest, momento en el que Mark Hulbert comenz贸 a publicar calificaciones de boletines a trav茅s de la empresa Hulbert Ratings, LLC.
