Халберт Рейтинг

Что такое рейтинг Халберта?

Рейтинг Халберта — это оценка, которая отслеживает эффективность инвестиционного информационного бюллетеня с течением времени. Инвестиционные информационные бюллетени — это платные подписки, которые могут предлагать инвесторам разнообразную рыночную информацию, такую как торговые стратегии, рекомендации по акциям и экономические комментарии. Некоторые информационные бюллетени посвящены конкретным отраслям или типам торговли, таким как торговля опционами, инвестиции в коммунальные услуги, инвестиции в драгоценные металлы или инвестиции в криптовалюту. Hulbert Ratings, LLC присваивает рейтинги Hulbert и поощряет инвесторов оценивать информационный бюллетень по его долгосрочным результатам с поправкой на риск.

Как работает рейтинг Халберта

Рейтинги Hulbert инвестиционных информационных бюллетеней определяются путем ведения гипотетических инвестиционных портфелей в соответствии с рекомендациями по покупке и продаже в каждом информационном бюллетене. Затем Hulbert Ratings, LLC отслеживает эффективность информационного бюллетеня по нескольким показателям, кульминацией которых является коэффициент Шарпа,. показатель эффективности с поправкой на риск.

Финансовый консультант и противоположный инвестор Марк Халберт начал отслеживать эффективность информационных бюллетеней в Hulbert Financial Digest в 1980 году. Спустя почти 36 лет и пары громких приобретений Hulbert Financial Digest был официально похоронен в Январь 2016 г. Халберт немедленно создал компанию Hulbert Ratings LLC, которая продолжила работу с того места, на котором остановился дайджест, и продолжает отслеживать эффективность новостной рассылки. Информационные бюллетени платят Hulbert Ratings LLC фиксированную плату за отслеживание и проверку.

Халберт устанавливает беспристрастную оценку каждого информационного бюллетеня, подписываясь под чужим именем, чтобы информационный бюллетень не рассылал советы раньше времени и не повышал эффективность гипотетического портфолио. Некоторые информационные бюллетени менее конкретны в своих призывах к действию, чем другие. Для них Hulbert Ratings, LLC должна давать рекомендации по покупке и продаже для отслеживания доходов.

Помимо своей ценности как беспристрастного обзора эффективности информационных бюллетеней, само существование рейтингов Халберта помогает сохранять честность информационных бюллетеней (также известных как рыночные письма ) в отношении их эффективности.

Особые соображения

Рейтинги Халберта отображаются в таблицах результатов, опубликованных на веб-сайте Hulbert Ratings LLC. Сайт публикует таблицы показателей эффективности, которые показывают рейтинги информационных бюллетеней за последний 12-месячный период и исторические рейтинги за последние 3,. 5, 10, 15, 20 и 30 лет. Перечисленные рейтинги эффективности информационных бюллетеней восходят к моменту создания службы в 1980 году.

Информационный бюллетень Honor Roll

В списке почетных бюллетеней Hulbert Investment Newsletter перечислены те инвестиционные бюллетени, которые показали результаты выше среднего как на растущих, так и на падающих рынках. Список оценивает эффективность каждого информационного бюллетеня в периоды подъема и спада, показывая прирост для каждого информационного бюллетеня с апреля 2000 года.

Каждому информационному бюллетеню присваивается номер риска, отражающий волатильность эффективности информационного бюллетеня, измеряемую стандартным отклонением его месячной доходности. Кроме того, каждому информационному бюллетеню присваивается показатель эффективности с поправкой на риск, рассчитанный с использованием коэффициента Шарпа.

Стоят ли инвестиционные бюллетени?

После десятилетий рейтингов Халберта ясно одно. Большинство информационных бюллетеней, как и наиболее активно управляемые взаимные фонды, отстают от рынка. Сам Халберт пришел к согласию с общепринятым, но трудновыполнимым мнением о том, что при всех изощренных методах хеджирования и доступных аналитических инструментах лучший выбор для инвестора — вложить определенную сумму денег в индексный фонд и держать ее. Халберт даже зашел так далеко, что предположил, что практически все изменения, которые инвесторы вносят в свои портфели, являются ошибками.

Тем не менее, Халберт защищал информационные бюллетени как полезные, учитывая слабость человеческой психологии. В частности, Халберт считает, что средний инвестор не способен следовать стратегии индексного фонда, потому что средний инвестор впадет в панику на падающем рынке и в конечном итоге продаст по низкой цене. Халберт предпочитает последовательно следовать субоптимальной стратегии, а именно действовать в соответствии с рекомендациями по покупке и продаже из инвестиционного информационного бюллетеня, а не непоследовательно следовать оптимальной стратегии, которая заключается в инвестировании в индексный фонд и удержании во время спадов.

Не все с этим согласны, но при выборе инвестиционной стратегии инвесторы должны помнить прописную истину, что наиболее активно управляемые фонды и портфели отстают от рынка.

Особенности

• Халберт публикует список почетных бюллетеней, в котором перечисляются и оцениваются инвестиционные бюллетени, которые превзошли как растущие, так и падающие рынки.

• Рейтинг Hulbert отслеживает рекомендации по покупке и продаже инвестиционных информационных бюллетеней и оценивает эффективность с использованием различных показателей, чтобы получить оценку эффективности с поправкой на риск.

• В течение почти 36 лет Халберт публиковал рейтинги бюллетеня в Hulbert Financial Digest, который был приобретен MarketWatch/Dow Jones в апреле 2002 года.

• Рейтинг Халберта — это оценка инвестиционного информационного бюллетеня, созданная финансовым консультантом Марком Халбертом для отслеживания эффективности инвестиционных информационных бюллетеней с течением времени.

• В 2016 году MarketWatch/Dow Jones прекратили публикацию Hulbert Financial Digest, после чего Марк Халберт начал публиковать рейтинги информационных бюллетеней через компанию Hulbert Ratings, LLC.