Classement Hubert
Qu'est-ce qu'une note Hulbert ?
Une cote Hulbert est un score qui suit la performance d'un bulletin d'investissement au fil du temps. Les newsletters d'investissement sont des abonnements payants qui peuvent offrir aux investisseurs une variété d'informations liées au marché, telles que des stratégies de trading, des recommandations d'actions et des commentaires économiques. Certaines newsletters se concentrent sur des industries ou des types de trading spécifiques, tels que le trading d'options, l'investissement dans les services publics, l'investissement dans les métaux précieux ou l'investissement dans les crypto-monnaies. Hulbert Ratings, LLC attribue des notations Hulbert et encourage les investisseurs à juger une newsletter en fonction de sa performance à long terme ajustée en fonction du risque.
Comment fonctionne une notation Hulbert
Les notations Hulbert des newsletters d'investissement sont déterminées en maintenant des portefeuilles d'investissement hypothétiques en fonction des conseils d'achat et de vente de chaque newsletter. Hulbert Ratings, LLC suit ensuite les performances de la newsletter à l'aide de plusieurs mesures, aboutissant à un ratio de Sharpe,. une mesure de la performance ajustée au risque.
Le conseiller financier et investisseur à contre- courant Mark Hulbert a commencé à suivre les performances de la newsletter dans le Hulbert Financial Digest en 1980. Après près de 36 ans et quelques acquisitions très médiatisées, Hulbert Financial Digest a été officiellement inhumé en Janvier 2016. Hulbert a immédiatement formé Hulbert Ratings LLC, qui a repris là où le résumé s'était arrêté et qui continue de suivre les performances de la newsletter. Les newsletters paient à Hulbert Ratings LLC des frais fixes pour être suivis et audités.
Hulbert établit une évaluation impartiale de chaque newsletter en s'inscrivant sous le nom de quelqu'un d'autre pour éviter que la newsletter n'envoie ses conseils plus tôt et ne gonfle les performances du portefeuille hypothétique. Certaines newsletters sont moins spécifiques dans leurs appels à l'action que d'autres. Pour ceux-ci, Hulbert Ratings, LLC doit déduire des conseils d'achat et de vente pour suivre les rendements.
Outre leur valeur en tant qu'évaluation impartiale des performances des newsletters, l'existence même des notations Hulbert aide à maintenir l'honnêteté des newsletters (également appelées lettres de marché ) sur leurs performances.
Considérations particulières
Les notes Hulbert apparaissent sur les tableaux de bord de performance publiés sur le site Web de Hulbert Ratings LLC. Le site publie des tableaux de bord des performances qui affichent les notes de la newsletter pour la période de 12 mois la plus récente et les notes historiques sur les 3,. 5, 10, 15, 20 et 30 ans. Les notes de performance des newsletters répertoriées remontent à la création du service en 1980.
Bulletin d'honneur
Le tableau d'honneur du bulletin d'investissement Hulbert répertorie les bulletins d'investissement qui ont produit des performances supérieures à la moyenne sur les marchés haussiers et baissiers. La liste note les performances de chaque newsletter pendant les périodes de hausse et de baisse, montrant le gain pour chaque newsletter depuis avril 2000.
Chaque newsletter se voit attribuer un numéro de risque, qui reflète la volatilité de la performance de la newsletter, telle que mesurée par l'écart type de ses rendements mensuels. De plus, chaque newsletter reçoit un chiffre de performance ajusté au risque calculé à l'aide du ratio de Sharpe.
Les newsletters d'investissement en valent-elles la peine ?
Après des décennies de notations Hulbert, une chose est claire. La plupart des newsletters, comme la plupart des fonds communs de placement gérés activement, sous- performent le marché. Hulbert lui-même en est venu à accepter la sagesse conventionnelle mais difficile à suivre selon laquelle, malgré toutes les techniques de couverture sophistiquées et les instruments analytiques disponibles, le meilleur pari d'un investisseur est de verser une somme d'argent dans un fonds indiciel et de la conserver. Hulbert est même allé jusqu'à suggérer que pratiquement tous les changements que les investisseurs apportent à leurs portefeuilles sont des erreurs.
Cela dit, Hulbert a défendu les newsletters comme étant utiles compte tenu de la faiblesse de la psychologie humaine. Plus précisément, Hulbert considère l'investisseur moyen comme incapable de suivre la stratégie des fonds indiciels, car l'investisseur moyen paniquera dans un marché baissier et finira par vendre à bas prix. Hulbert préfère suivre systématiquement une stratégie sous-optimale, à savoir agir sur les conseils d'achat et de vente d'un bulletin d'investissement, par rapport à suivre de manière incohérente la stratégie optimale, qui consiste à investir dans un fonds indiciel et à conserver pendant les baisses.
Tout le monde n'est pas d'accord, mais lorsqu'ils décident de stratégies d'investissement, les investisseurs doivent se rappeler le truisme selon lequel les fonds et portefeuilles les plus activement gérés sous-performent le marché.
Points forts
Hulbert publie un tableau d'honneur du bulletin qui répertorie et classe les bulletins d'investissement qui ont surperformé dans les marchés haussiers et baissiers.
La notation Hulbert suit les conseils d'achat et de vente des newsletters d'investissement et évalue les performances à l'aide de diverses mesures pour arriver à un score de performance ajusté au risque.
Pendant près de 36 ans, Hulbert a publié les scores d'évaluation de la newsletter dans le Hulbert Financial Digest, qui a été acquis par MarketWatch/Dow Jones en avril 2002.
Une notation Hulbert est un score de newsletter d'investissement créé par le conseiller financier Mark Hulbert pour suivre la performance des newsletters d'investissement au fil du temps.
En 2016, MarketWatch/Dow Jones a cessé de publier le Hulbert Financial Digest, date à laquelle Mark Hulbert a commencé à publier les notes de la newsletter via la société Hulbert Ratings, LLC.
