Hulbertin luokitus
Mikä on Hulbert-luokitus?
Hulbert-luokitus on pistemäärä, joka seuraa sijoitusuutiskirjeen kehitystä ajan kuluessa. Sijoitusuutiskirjeet ovat maksullisia tilauksia, jotka voivat tarjota sijoittajille erilaisia markkinoihin liittyviä tietoja, kuten kaupankäyntistrategioita, osakesuosituksia ja taloudellisia kommentteja. Jotkut uutiskirjeet keskittyvät tiettyihin toimialoihin tai kaupankäynnin tyyppeihin, kuten optiokauppaan, hyödykkeisiin sijoittamiseen, jalometallisijoittamiseen tai kryptovaluuttasijoittamiseen. Hulbert Ratings, LLC antaa Hulbert-luokituksia ja kannustaa sijoittajia arvioimaan uutiskirjettä sen pitkän aikavälin riskien mukaan oikaistun suorituskyvyn perusteella.
Kuinka Hulbert-luokitus toimii
Sijoitusuutiskirjeiden Hulbert-luokitukset määräytyvät ylläpitämällä hypoteettisia sijoitussalkkuja kunkin uutiskirjeen osto- ja myyntiohjeiden mukaisesti. Hulbert Ratings, LLC seuraa sitten uutiskirjeen tehokkuutta useilla mittareilla, mikä huipentuu Sharpe-suhteeseen,. joka on riskisopeutetun suorituskyvyn mitta.
Taloudellinen neuvonantaja ja päinvastainen sijoittaja Mark Hulbert aloitti uutiskirjeiden tulosten seuraamisen Hulbert Financial Digest -lehdessä vuonna 1980. Lähes 36 vuoden ja muutaman korkean profiilin yrityskaupan jälkeen Hulbert Financial Digest asetettiin virallisesti lepoon vuonna 1980. Tammikuu 2016. Hulbert perusti välittömästi Hulbert Ratings LLC:n, joka jatkoi siitä, mihin tiivistelmä jäi ja joka jatkaa uutiskirjeiden tehokkuuden seuraamista. Uutiskirjeet maksavat Hulbert Ratings LLC:lle kiinteän maksun seurannasta ja tarkastamisesta.
Hulbert tekee puolueettoman arvion jokaisesta uutiskirjeestä tilaamalla jonkun toisen nimellä estääkseen uutiskirjeen lähettämästä vinkkejä aikaisessa vaiheessa ja lisäämästä hypoteettisen portfolion suorituskykyä. Jotkut uutiskirjeet ovat vähemmän tarkkoja toimintakehotuksissaan kuin toiset. Niille Hulbert Ratings, LLC:n on pääteltävä osto- ja myyntineuvot tuottojen seuraamiseksi.
Sen lisäksi, että Hulbert-luokitukset ovat arvokkaita uutiskirjeiden tehokkuuden puolueettomana arvioinnissa, ne auttavat pitämään uutiskirjeet (tunnetaan myös nimellä markkinakirjeet ) rehellisinä niiden suorituskyvystä.
Erityisiä huomioita
Hulbert-luokitukset näkyvät Hulbert Ratings LLC -verkkosivustolla julkaistuissa tulostaulukoissa. Sivusto julkaisee tulostauluja, jotka näyttävät uutiskirjeen arviot viimeisimmältä 12 kuukauden ajalta ja historialliset arviot 3,. 5, 10, 15, 20 ja 30 vuoden ajalta. Listatut uutiskirjeen suorituskykyluokitukset juontavat jo palvelun perustamisesta vuonna 1980.
Uutiskirje Honor Roll
Hulbert Investment Newsletter Honor Roll listaa ne sijoitusuutiskirjeet, jotka ovat tuottaneet keskimääräistä parempia tuloksia sekä nousu- että laskumarkkinoilla. Luettelo arvostelee kunkin uutiskirjeen suorituskykyä nousu- ja laskujaksojen aikana, ja se näyttää kunkin uutiskirjeen voiton huhtikuusta 2000 lähtien.
Jokaiselle uutiskirjeelle annetaan riskinumero, joka heijastaa uutiskirjeen tuloksen volatiliteettia mitattuna sen kuukausituottojen keskihajonnalla. Lisäksi jokaiselle uutiskirjeelle annetaan riskipainotettu suorituskykyluku, joka lasketaan Sharpen suhdeluvulla.
Ovatko sijoitusuutiskirjeet sen arvoisia?
Vuosikymmenten Hulbert-luokituksen jälkeen yksi asia on selvä. Useimmat uutiskirjeet, kuten useimmat aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastot, tuottavat markkinoita heikommin . Hulbert itse on tullut samaa mieltä tavanomaisen mutta vaikeasti seurattavan viisauden kanssa siitä, että kaikista saatavilla olevista kehittyneistä suojaustekniikoista ja analyyttisista instrumenteista sijoittajan paras vaihtoehto on pudottaa rahasumma indeksirahastoon ja pitää sitä hallussaan. Hulbert on jopa mennyt niin pitkälle, että se väittää, että käytännössä kaikki sijoittajien salkkuihinsa tekemät muutokset ovat virheitä.
Hulbert on kuitenkin puolustanut uutiskirjeitä hyödyllisinä, kun otetaan huomioon ihmisen psykologian heikkous. Tarkemmin sanottuna Hulbert näkee keskimääräisen sijoittajan kyvyttömänä noudattamaan indeksirahastostrategiaa, koska keskimääräinen sijoittaja joutuu paniikkiin markkinoiden laskussa ja lopulta myy halvalla. Hulbert pitää parempana johdonmukaisen alioptimaalisen strategian noudattamista, nimittäin sijoitusuutiskirjeen osto- ja myyntiohjeiden noudattamista, verrattuna epäjohdonmukaiseen optimaalisen strategian noudattamiseen, joka on sijoittaa indeksirahastoon ja pitäminen laskusuhdanteen aikana.
Kaikki eivät ole samaa mieltä, mutta sijoitusstrategioita päättäessään sijoittajien tulee muistaa tosiasia, että useimmat aktiivisesti hoidetut rahastot ja salkut ovat markkinoiden heikompia.
Kohokohdat
Hulbert julkaisee uutiskirjeiden kunnialuettelon, jossa luetellaan ja arvostellaan sijoitusuutiskirjeitä, jotka ovat menestyneet paremmin sekä nousu- että laskumarkkinoilla.
Hulbert-luokitus seuraa sijoitusuutiskirjeiden osto- ja myyntineuvoja ja arvioi suorituskykyä eri mittareilla riskipainotetun tuottopisteen saamiseksi.
Hulbert julkaisi lähes 36 vuoden ajan uutiskirjeen luokituspisteitä Hulbert Financial Digest -lehdessä, jonka MarketWatch/Dow Jones osti huhtikuussa 2002.
Hulbert-luokitus on rahoitusneuvojan Mark Hulbertin luoma sijoitusuutiskirjeen pistemäärä, joka seuraa sijoitusuutiskirjeiden kehitystä ajan mittaan.
Vuonna 2016 MarketWatch/Dow Jones lopetti Hulbert Financial Digest -julkaisun julkaisemisen, jolloin Mark Hulbert alkoi julkaista uutiskirjearvioita Hulbert Ratings, LLC:n kautta.
