Portfólio Internacional
O que é uma carteira internacional?
Uma carteira internacional é uma seleção de ações e outros ativos que se concentra em mercados estrangeiros em vez de nacionais. Se bem desenhado, um portfólio internacional dá ao investidor exposição a mercados emergentes e desenvolvidos e oferece diversificação.
Entendendo o Portfólio Internacional
Um portfólio internacional atrai investidores que desejam diversificar seus ativos deixando de lado um portfólio apenas doméstico. Este tipo de carteira pode apresentar riscos acrescidos devido à potencial instabilidade económica e política em alguns mercados emergentes. Existe também o risco de uma moeda de um mercado estrangeiro desvalorizar em relação ao dólar americano.
O pior desses riscos pode ser reduzido compensando ações de mercados emergentes mais arriscadas com investimentos em mercados estrangeiros industrializados e maduros. Ou, os riscos podem ser compensados investindo em ações de empresas americanas que estão apresentando seu melhor crescimento nos mercados no exterior.
A maneira mais econômica para os investidores manterem uma carteira internacional é comprar um fundo negociado em bolsa (ETF) que se concentre em ações estrangeiras, como o Vanguard FTSE Desenvolvido Markets ETF (VEA) ou o Schwab International Equity ETF (SCHF).
Escolhas arriscadas e menos arriscadas
O crescimento recente das economias da China e da Índia superou em muito o dos EUA, o que gerou uma corrida para investir nas ações desses países. Ambos ainda estão crescendo rapidamente, mas um investidor nas ações de qualquer país agora teria que fazer alguma pesquisa para encontrar ações que ainda não viram seus melhores dias.
A busca por novos países em rápido crescimento levou a alguns vencedores e perdedores. Não muito tempo atrás, os investidores que buscavam um crescimento rápido estavam olhando para as nações CIVETS – Colômbia, Indonésia, Vietnã, Egito, Turquia e África do Sul. Nem todos esses países ainda estariam na lista de economias promissoras de qualquer investidor.
O risco cambial é um fator de investimento internacional. Você pode ganhar (ou perder) à medida que a taxa de câmbio de outra nação se move.
Enquanto isso, no mundo mais industrializado, existem nomes que serão familiares a qualquer investidor americano, e estão disponíveis diretamente ou por meio de fundos mútuos e ETFs. Por exemplo, as maiores participações no Total International Stock Fund Index (VTIAX) da Vanguard são a Nestlé da Suíça, a Tencent Holdings da China, a Samsung da Coréia do Sul e a Taiwan Semiconductor.
Vale a pena notar que, em junho de 2022, apenas 25,20% das participações da VTIAX estavam investidas em mercados emergentes, sendo 39,60% em ativos europeus e o restante espalhado pelo mundo.
Vantagens e Desvantagens de um Portfólio Internacional
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Vantagens explicadas
Pode reduzir o risco: Uma carteira internacional pode ser usada para reduzir o risco do investimento. Se as ações dos EUA apresentarem desempenho inferior,. os ganhos nas participações internacionais do investidor podem suavizar os retornos. Por exemplo, um investidor pode dividir uma carteira igualmente entre participações estrangeiras e domésticas. A carteira doméstica pode cair 10%, enquanto a carteira internacional pode avançar 20%, deixando o investidor com um retorno líquido global de 10%. O risco pode ser reduzido ainda mais mantendo uma seleção de ações de mercados desenvolvidos e emergentes na carteira internacional.
Diversifica a exposição cambial: quando os investidores compram ações para uma carteira internacional, eles também estão efetivamente comprando as moedas nas quais as ações são cotadas. Por exemplo, se um investidor compra uma ação listada na Bolsa de Valores de Londres, o valor dessa ação pode subir e descer com a libra esterlina. Se o dólar cair, a carteira internacional do investidor ajuda a neutralizar as flutuações cambiais.
Market Cycle Timing: Um investidor com uma carteira internacional pode aproveitar os ciclos de mercado de diferentes nações. Por exemplo, um investidor pode acreditar que as ações dos EUA e o dólar dos EUA estão supervalorizados e pode procurar oportunidades de investimento em regiões em desenvolvimento, como América Latina e Ásia, que se acredita se beneficiarem do fluxo de capital e da demanda por commodities.
Desvantagens explicadas
Risco Político e Econômico: Muitos países em desenvolvimento não têm o mesmo nível de estabilidade política e econômica que os Estados Unidos. Isso aumenta os riscos a um nível que muitos investidores não sentem que podem tolerar. Por exemplo, um golpe político em um país em desenvolvimento pode resultar em uma queda de 40% em seu mercado de ações.
Custos de transação aumentados: os investidores normalmente pagam mais comissões e taxas de corretagem quando compram e vendem ações internacionais, o que reduz seus retornos gerais. Impostos, taxas de selo, taxas e taxas de câmbio também podem precisar ser pagos, o que dilui ainda mais os ganhos. Muitos desses custos podem ser significativamente reduzidos ou eliminados ganhando exposição a um portfólio internacional usando ETFs ou fundos mútuos.
Risco da Taxa de Câmbio: A taxa de câmbio é o valor da moeda de um país para a de outro. As taxas de câmbio flutuam, por isso é possível perder dinheiro se as taxas caírem significativamente.
Destaques
O investidor também pode olhar para algumas das empresas americanas que estão experimentando seu crescimento mais rápido no exterior.
Uma carteira internacional pode atrair o investidor que deseja alguma exposição às ações de economias que crescem mais rápido que os EUA
Os riscos de tal estratégia podem ser reduzidos misturando-se ações de mercados emergentes com ações de alguns dos desempenhos sólidos das nações industrializadas.
PERGUNTAS FREQUENTES
Como faço para investir internacionalmente?
Para investir internacionalmente, você pode escolher fundos mútuos, American Depository Receipts ou investir diretamente em um mercado estrangeiro.
Como faço um portfólio internacional?
A maioria dos investidores de varejo deve conversar com um consultor financeiro profissional sobre investimentos internacionais. Muitas corretoras têm fundos que podem lhe dar a exposição necessária aos mercados internacionais.
Quais são os benefícios de uma carteira internacional?
As carteiras internacionais oferecem mais diversificação, permitem acessar liquidez em outros mercados e podem ajudá-lo a reduzir os riscos do mercado em que você mais investe.
