Portefeuille international
Qu'est-ce qu'un portefeuille international ?
Un portefeuille international est une sélection d'actions et d'autres actifs qui se concentre sur les marchés étrangers plutôt que sur les marchés nationaux. S'il est bien conçu, un portefeuille international donne à l'investisseur une exposition aux marchés émergents et développés et offre une diversification.
Comprendre le portefeuille international
Un portefeuille international attire les investisseurs qui souhaitent diversifier leurs actifs en s'éloignant d'un portefeuille uniquement national. Ce type de portefeuille peut comporter des risques accrus en raison de l'instabilité économique et politique potentielle de certains marchés émergents. Il existe également le risque que la devise d'un marché étranger perde de la valeur par rapport au dollar américain.
Le pire de ces risques peut être réduit en compensant les actions plus risquées des marchés émergents par des investissements dans les marchés étrangers industrialisés et matures. Ou bien, les risques peuvent être compensés en investissant dans les actions de sociétés américaines qui affichent leur meilleure croissance sur les marchés étrangers.
Le moyen le plus rentable pour les investisseurs de détenir un portefeuille international est d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) qui se concentre sur les actions étrangères, comme le Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) ou le Schwab International Equity ETF (SCHF).
Choix risqués et moins risqués
La croissance récente des économies de la Chine et de l'Inde a largement dépassé celle des États-Unis. Cela a créé une ruée vers les investissements dans les actions de ces pays. Les deux continuent de croître rapidement, mais un investisseur dans les actions de l'un ou l'autre pays devrait maintenant faire des recherches pour trouver des actions qui n'ont pas encore connu leurs meilleurs jours.
La recherche de nouveaux pays à croissance rapide a fait des gagnants et des perdants. Il n'y a pas si longtemps, les investisseurs à la recherche d'une croissance rapide se tournaient vers les pays CIVETS : la Colombie, l'Indonésie, le Vietnam, l'Égypte, la Turquie et l'Afrique du Sud. Tous ces pays ne figureraient pas encore sur la liste des économies prometteuses des investisseurs.
Le risque de change est un facteur dans l'investissement international. Vous pouvez gagner (ou perdre) lorsque le taux de change d'un autre pays évolue.
Pendant ce temps, dans le monde plus industrialisé, il existe des noms qui seront familiers à tout investisseur américain, et ils sont disponibles directement ou via des fonds communs de placement et des ETF. Par exemple, les titres les plus importants de l'indice Total International Stock Fund Index (VTIAX) de Vanguard sont Nestlé en Suisse, Tencent Holdings en Chine, Samsung en Corée du Sud et Taiwan Semiconductor.
Il convient de noter qu'en juin 2022, seuls 25,20 % des avoirs de VTIAX étaient investis dans les marchés émergents, dont 39,60 % dans des actifs européens et le reste répartis dans le monde entier.
Avantages et inconvénients d'un portefeuille international
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Avantages expliqués
Peut réduire le risque : un portefeuille international peut être utilisé pour réduire le risque d'investissement. Si les actions américaines sous- performent,. les gains dans les avoirs internationaux de l'investisseur peuvent lisser les rendements. Par exemple, un investisseur peut diviser un portefeuille de manière égale entre les avoirs étrangers et nationaux. Le portefeuille domestique pourrait baisser de 10 %, tandis que le portefeuille international pourrait progresser de 20 %, laissant à l'investisseur un rendement net global de 10 %. Le risque peut être davantage réduit en détenant une sélection d'actions de marchés développés et émergents dans le portefeuille international.
Diversifie l'exposition aux devises : lorsque les investisseurs achètent des actions pour un portefeuille international, ils achètent également les devises dans lesquelles les actions sont cotées. Par exemple, si un investisseur achète une action cotée à la Bourse de Londres, la valeur de cette action peut monter et descendre avec la livre sterling. Si le dollar américain baisse, le portefeuille international de l'investisseur aide à neutraliser les fluctuations des devises.
Market Cycle Timing : un investisseur avec un portefeuille international peut profiter des cycles de marché de différentes nations. Par exemple, un investisseur peut croire que les actions américaines et le dollar américain sont surévalués et rechercher des opportunités d'investissement dans des régions en développement, telles que l'Amérique latine et l'Asie, qui sont censées bénéficier des entrées de capitaux et de la demande de matières premières.
Inconvénients expliqués
Risque politique et économique : de nombreux pays en développement n'ont pas le même niveau de stabilité politique et économique que les États-Unis. Cela augmente les risques à un niveau que de nombreux investisseurs estiment ne pas pouvoir tolérer. Par exemple, un coup d'État politique dans un pays en développement peut entraîner une chute de son marché boursier de 40 %.
Coûts de transaction accrus : les investisseurs paient généralement plus de commissions et de frais de courtage lorsqu'ils achètent et vendent des actions internationales, ce qui réduit leurs rendements globaux. Des taxes, des droits de timbre, des prélèvements et des frais de change peuvent également devoir être payés, ce qui dilue davantage les gains. Bon nombre de ces coûts peuvent être considérablement réduits ou éliminés en obtenant une exposition à un portefeuille international à l'aide de FNB ou de fonds communs de placement.
Risque de taux de change : le taux de change correspond à la valeur de la devise d'un pays par rapport à celle d'un autre. Les taux de change fluctuent, il est donc possible de perdre de l'argent si les taux baissent de manière significative.
Points forts
L'investisseur peut également s'intéresser à certaines des entreprises américaines qui connaissent leur croissance la plus rapide à l'étranger.
Un portefeuille international peut attirer l'investisseur qui souhaite s'exposer aux actions des économies dont la croissance est plus rapide que celle des États-Unis
Les risques d'une telle stratégie peuvent être réduits en mélangeant des actions des marchés émergents avec des actions de certains des plus performants des pays industrialisés.
FAQ
Comment puis-je investir à l'international ?
Pour investir à l'international, vous pouvez choisir des fonds communs de placement, des American Depository Receipts ou investir directement sur un marché étranger.
Comment créer un portfolio international ?
La plupart des investisseurs particuliers devraient consulter un conseiller financier professionnel au sujet de l'investissement international. De nombreuses maisons de courtage ont des fonds qui peuvent vous donner l'exposition nécessaire aux marchés internationaux.
Quels sont les avantages d'un portefeuille international ?
Les portefeuilles internationaux vous offrent une plus grande diversification, vous permettent d'accéder à des liquidités sur d'autres marchés et peuvent vous aider à réduire les risques du marché dans lequel vous investissez le plus.
