Portfel międzynarodowy

Czym jest portfel międzynarodowy?

Portfel międzynarodowy to wybór akcji i innych aktywów, który koncentruje się na rynkach zagranicznych, a nie krajowych. Dobrze zaprojektowany portfel międzynarodowy daje inwestorom ekspozycję na rynki wschodzące i rozwinięte oraz zapewnia dywersyfikację.

Zrozumienie międzynarodowego portfela

Portfel międzynarodowy jest atrakcyjny dla inwestorów, którzy chcą zdywersyfikować swoje aktywa poprzez odejście od portfela wyłącznie krajowego. Ten rodzaj portfela może wiązać się ze zwiększonym ryzykiem ze względu na potencjalną niestabilność gospodarczą i polityczną na niektórych rynkach wschodzących. Istnieje również ryzyko, że waluta na rynku zagranicznym straci na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego.

Najgorsze z tych zagrożeń można ograniczyć, kompensując bardziej ryzykowne akcje z rynków wschodzących inwestycjami na uprzemysłowionych i dojrzałych rynkach zagranicznych. Lub ryzyko można zrównoważyć, inwestując w akcje amerykańskich spółek, które wykazują najlepszy wzrost na rynkach zagranicznych.

Najbardziej opłacalnym sposobem dla inwestorów na utrzymywanie międzynarodowego portfela jest zakup funduszu giełdowego (ETF), który koncentruje się na zagranicznych akcjach, takich jak Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) lub Schwab International Equity ETF (SCHF).

Ryzykowne i mniej ryzykowne wybory

Niedawny wzrost gospodarek Chin i Indii znacznie przewyższył wzrost gospodarek amerykańskich. To spowodowało pośpiech w inwestowaniu w akcje tych krajów. Oba nadal szybko rosną, ale inwestor w akcje dowolnego kraju musiałby teraz przeprowadzić pewne badania, aby znaleźć akcje, które nie widziały jeszcze swoich najlepszych dni.

Poszukiwanie nowych, szybko rozwijających się krajów doprowadziło do wyłonienia niektórych zwycięzców i przegranych. Nie tak dawno inwestorzy dążący do szybkiego wzrostu spoglądali na kraje CIVETS – Kolumbię, Indonezję, Wietnam, Egipt, Turcję i RPA. Nie wszystkie te kraje nadal znalazłyby się na liście obiecujących gospodarek jakiegokolwiek inwestora.

Ryzyko walutowe jest czynnikiem w inwestycjach międzynarodowych. Możesz zyskać (lub stracić), gdy zmienia się kurs waluty innego kraju.

Tymczasem w bardziej uprzemysłowionym świecie istnieją nazwy, które będą znane każdemu amerykańskiemu inwestorowi i są dostępne bezpośrednio lub za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych i ETF-ów. Na przykład największymi udziałami w indeksie Total International Stock Fund Index (VTIAX) firmy Vanguard są szwajcarskie Nestle, chińskie Tencent Holdings, południowokoreański Samsung i Taiwan Semiconductor.

Warto zauważyć, że od czerwca 2022 r. tylko 25,20% udziałów VTIAX było zainwestowanych na rynkach wschodzących, z 39,60% w aktywa europejskie, a reszta rozprzestrzeniła się na całym świecie.

Zalety i wady portfela międzynarodowego

TTT

Wyjaśnienie zalet

• Może zmniejszyć ryzyko: międzynarodowy portfel może być wykorzystany do zmniejszenia ryzyka inwestycyjnego. Jeśli amerykańskie akcje osiągają gorsze wyniki,. zyski z międzynarodowych udziałów inwestora mogą wygładzić zwroty. Na przykład inwestor może podzielić portfel równo między udziały zagraniczne i krajowe. Portfel krajowy może spaść o 10%, podczas gdy portfel międzynarodowy może wzrosnąć o 20%, pozostawiając inwestorowi łączną stopę zwrotu netto na poziomie 10%. Ryzyko można jeszcze bardziej ograniczyć poprzez utrzymywanie w międzynarodowym portfelu wybranych akcji z rynków rozwiniętych i wschodzących.

• Dywersyfikuje ekspozycję walutową: Kiedy inwestorzy kupują akcje do międzynarodowego portfela, kupują również efektywnie waluty, w których akcje są notowane. Na przykład, jeśli inwestor kupuje akcje notowane na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, wartość tych akcji może rosnąć i spadać wraz z funtem brytyjskim. Jeśli dolar amerykański spada, międzynarodowy portfel inwestora pomaga zneutralizować wahania kursów walut.

• Czas cyklu rynkowego: Inwestor z międzynarodowym portfelem może wykorzystać cykle rynkowe różnych krajów. Na przykład inwestor może sądzić, że akcje amerykańskie i dolar amerykański są przewartościowane i może szukać możliwości inwestycyjnych w regionach rozwijających się, takich jak Ameryka Łacińska i Azja, które, jak się uważa, korzystają z napływu kapitału i popytu na towary.

Wyjaśnienie wad

• Ryzyko polityczne i gospodarcze: wiele krajów rozwijających się nie ma takiego samego poziomu stabilności politycznej i gospodarczej jak Stany Zjednoczone. Zwiększa to ryzyko do poziomu, którego wielu inwestorów nie jest w stanie tolerować. Na przykład przewrót polityczny w kraju rozwijającym się może spowodować spadek jego giełdy o 40%.

• Podwyższone koszty transakcji: Inwestorzy zazwyczaj płacą więcej w postaci prowizji i opłat maklerskich, gdy kupują i sprzedają międzynarodowe akcje, co zmniejsza ich ogólne zwroty. Konieczne może być również uiszczenie podatków, opłat skarbowych, opłat i opłat za wymianę walut , co jeszcze bardziej osłabia zyski. Wiele z tych kosztów można znacznie zmniejszyć lub wyeliminować, uzyskując ekspozycję na międzynarodowy portfel z wykorzystaniem funduszy ETF lub funduszy inwestycyjnych.

• Ryzyko kursu walutowego: Kurs wymiany to stosunek waluty jednego kraju do waluty innego. Kursy walut podlegają wahaniom, więc można stracić pieniądze, jeśli kursy znacznie spadną.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Inwestor może również przyjrzeć się niektórym amerykańskim firmom, które najszybciej rozwijają się za granicą.

• Portfel międzynarodowy może spodobać się inwestorowi, który chce mieć pewną ekspozycję na akcje gospodarek rosnących szybciej niż amerykańskie

• Ryzyko takiej strategii można zmniejszyć, mieszając akcje z rynków wschodzących z akcjami niektórych dobrze prosperujących krajów uprzemysłowionych.

FAQ

Jak inwestować na arenie międzynarodowej?

Aby inwestować na arenie międzynarodowej, możesz wybrać fundusze inwestycyjne, amerykańskie kwity depozytowe lub inwestować bezpośrednio na rynku zagranicznym.

Jak zrobić międzynarodowy portfel?

Większość inwestorów detalicznych powinna porozmawiać z profesjonalnym doradcą finansowym na temat inwestycji międzynarodowych. Wiele domów maklerskich posiada fundusze, które mogą zapewnić niezbędną ekspozycję na rynki międzynarodowe.

Jakie są zalety portfela międzynarodowego?

Portfele międzynarodowe zapewniają większą dywersyfikację, umożliwiają dostęp do płynności na innych rynkach i mogą pomóc w zmniejszeniu ryzyka rynku, na którym inwestujesz najwięcej.