Международное портфолио
Что такое международный портфель?
Международный портфель — это набор акций и других активов, ориентированный на зарубежные рынки, а не на внутренние. При правильном составлении международный портфель дает инвестору доступ к развивающимся и развитым рынкам и обеспечивает диверсификацию.
Понимание международного портфеля
Международный портфель привлекает инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои активы, отказавшись от портфеля только для внутреннего рынка. Этот тип портфеля может нести повышенный риск из-за потенциальной экономической и политической нестабильности на некоторых развивающихся рынках. Также существует риск того, что валюта иностранного рынка упадет в цене по отношению к доллару США.
Худшие из этих рисков можно уменьшить, компенсируя более рискованные акции развивающихся рынков инвестициями в промышленно развитые и зрелые иностранные рынки. Либо риски можно компенсировать, вкладывая средства в акции американских компаний, которые показывают лучший рост на зарубежных рынках.
Самый рентабельный способ для инвесторов иметь международный портфель — это купить биржевой фонд (ETF), ориентированный на иностранные акции, например, Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) или Schwab International Equity ETF (SCHF). .
Рискованный и менее рискованный выбор
Недавний рост экономики Китая и Индии значительно превысил экономический рост США, что вызвало ажиотаж в отношении инвестиций в акции этих стран. Оба по-прежнему быстро растут, но инвестору в акции любой страны сейчас придется провести некоторое исследование, чтобы найти акции, которые еще не пережили свои лучшие дни.
Поиск новых быстрорастущих стран привел к некоторым победителям и проигравшим. Не так давно инвесторы, стремящиеся к быстрому росту, обращали внимание на страны CIVETS — Колумбию, Индонезию, Вьетнам, Египет, Турцию и Южную Африку. Не все эти страны по-прежнему входят в список перспективных экономик любого инвестора.
Валютный риск является фактором международного инвестирования. Вы можете выиграть (или потерять) при изменении курса валюты другой страны.
Между тем, в более промышленно развитых странах есть имена, знакомые любому американскому инвестору, и они доступны напрямую или через взаимные фонды и ETF. Например, крупнейшими активами в Total International Stock Fund Index (VTIAX) Vanguard являются швейцарская Nestle, китайская Tencent Holdings, южнокорейская Samsung и Taiwan Semiconductor.
Стоит отметить, что по состоянию на июнь 2022 года только 25,20% активов VTIAX были инвестированы в развивающиеся рынки, из них 39,60% — в европейские активы, а остальные — по всему миру.
Преимущества и недостатки международного портфеля
ТТТ
Объяснение преимуществ
Может снизить риск: международный портфель может использоваться для снижения инвестиционного риска. Если акции США отстают,. рост международных активов инвестора может сгладить доходность. Например, инвестор может поровну разделить портфель между иностранными и отечественными активами. Внутренний портфель может снизиться на 10%, в то время как международный портфель может вырасти на 20%, в результате чего общая чистая прибыль инвестора составит 10%. Риск можно еще больше снизить, включив в международный портфель некоторые акции развитых и развивающихся рынков.
Диверсифицирует валютный риск: когда инвесторы покупают акции для международного портфеля, они также эффективно покупают валюты, в которых акции котируются. Например, если инвестор покупает акции, котирующиеся на Лондонской фондовой бирже, стоимость этих акций может расти и падать вместе с курсом британского фунта. Если доллар США падает, международный портфель инвестора помогает нейтрализовать колебания валютных курсов.
Время рыночного цикла: инвестор с международным портфелем может воспользоваться преимуществами рыночных циклов разных стран. Например, инвестор может полагать, что акции США и доллар США переоценены, и может искать возможности для инвестиций в развивающихся регионах, таких как Латинская Америка и Азия, которые, как считается, выиграют от притока капитала и спроса на сырьевые товары.
Объяснение недостатков
Политический и экономический риск: многие развивающиеся страны не имеют того же уровня политической и экономической стабильности, что и Соединенные Штаты. Это увеличивает риски до уровня, который многие инвесторы считают недопустимым. Например, политический переворот в развивающейся стране может привести к падению ее фондового рынка на 40%.
Увеличенные транзакционные издержки: Инвесторы обычно платят больше в виде комиссионных и брокерских сборов при покупке и продаже международных акций, что снижает их общую прибыль. Налоги, гербовые сборы, сборы и обменные сборы также могут быть уплачены, что еще больше размывает прибыль. Многие из этих затрат могут быть значительно сокращены или устранены путем получения доступа к международному портфелю с использованием ETF или взаимных фондов.
Риск обменного курса валюты: Обменный курс — это стоимость валюты одной страны по отношению к валюте другой. Курсы валют колеблются, поэтому при значительном падении курсов можно потерять деньги.
Особенности
Инвестор может также обратить внимание на некоторые американские компании, которые наиболее быстро растут за границей.
Международный портфель может понравиться инвестору, который хочет получить доступ к акциям стран с экономикой, которая растет быстрее, чем в США.
Риски такой стратегии можно уменьшить, смешивая акции развивающихся рынков с акциями некоторых успешных компаний промышленно развитых стран.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
Как мне инвестировать на международном уровне?
Чтобы инвестировать на международном уровне, вы можете выбрать взаимные фонды, американские депозитарные расписки или инвестировать напрямую на зарубежный рынок.
Как мне сделать международное портфолио?
Большинству розничных инвесторов следует поговорить с профессиональным финансовым консультантом о международном инвестировании. У многих брокерских компаний есть фонды, которые могут дать вам необходимый доступ к международным рынкам.
Каковы преимущества международного портфеля?
Международные портфели обеспечивают большую диверсификацию, позволяют получить доступ к ликвидности на других рынках и могут помочь снизить риски рынка, в который вы инвестируете больше всего.
