Internasjonal portefølje
Hva er en internasjonal portefølje?
En internasjonal portefølje er et utvalg av aksjer og andre eiendeler som fokuserer på utenlandske markeder i stedet for innenlandske. Hvis den er godt utformet, gir en internasjonal portefølje investoren eksponering mot fremvoksende og utviklede markeder og gir diversifisering.
Forstå den internasjonale porteføljen
En internasjonal portefølje appellerer til investorer som ønsker å diversifisere sine eiendeler ved å gå bort fra en innenlandsk portefølje. Denne typen portefølje kan ha økt risiko på grunn av potensiell økonomisk og politisk ustabilitet i enkelte fremvoksende markeder. Det er også risiko for at valutaen til et utenlandsk marked vil gli i verdi mot amerikanske dollar.
Den verste av disse risikoene kan reduseres ved å oppveie mer risikofylte vekstmarkedsaksjer med investeringer i industrialiserte og modne utenlandske markeder. Eller risikoen kan utlignes ved å investere i aksjene til amerikanske selskaper som viser sin beste vekst i markeder i utlandet.
Den mest kostnadseffektive måten for investorer å holde en internasjonal portefølje på er å kjøpe et børshandlet fond (ETF) som fokuserer på utenlandske aksjer, for eksempel Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) eller Schwab International Equity ETF (SCHF).
Risikable og mindre risikable valg
Den nylige veksten i økonomiene i Kina og India oversteg de i USA betydelig, noe som skapte et hastverk med å investere i aksjene i disse landene. Begge vokser fortsatt raskt, men en investor i aksjene til begge nasjonene må nå gjøre noen undersøkelser for å finne aksjer som ikke allerede har sett sine beste dager.
Jakten på nye raskt voksende land har ført til noen vinnere og tapere. For ikke lenge siden så investorer som gikk for rask vekst til CIVETS -nasjonene - Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Tyrkia og Sør-Afrika. Ikke alle disse landene vil fortsatt være på noen investors liste over lovende økonomier.
Valutarisiko er en faktor i internasjonale investeringer. Du kan vinne (eller tape) når en annen nasjons valutakurs beveger seg.
I mellomtiden, i den mer industrialiserte verden, er det navn som vil være kjent for enhver amerikansk investor, og de er tilgjengelige direkte eller gjennom verdipapirfond og ETFer. For eksempel er de største beholdningene i Vanguards Total International Stock Fund Index (VTIAX) Sveits Nestle, Kinas Tencent Holdings, Sør-Koreas Samsung og Taiwan Semiconductor.
Det er verdt å merke seg at fra juni 2022 var bare 25,20 % av VTIAXs beholdning investert i fremvoksende markeder, med 39,60 % i europeiske aktiva og resten spredt over hele kloden.
Fordeler og ulemper med en internasjonal portefølje
TTT
Fordeler forklart
Kan redusere risikoen: En internasjonal portefølje kan brukes til å redusere investeringsrisikoen. Hvis amerikanske aksjer underpresterer,. kan gevinster i investorens internasjonale beholdning jevne ut avkastningen. For eksempel kan en investor dele en portefølje jevnt mellom utenlandske og innenlandske beholdninger. Den innenlandske porteføljen kan falle med 10 %, mens den internasjonale porteføljen kan øke med 20 %, slik at investoren får en samlet nettoavkastning på 10 %. Risiko kan reduseres ytterligere ved å holde et utvalg aksjer fra utviklede og fremvoksende markeder i den internasjonale porteføljen.
Diversifiserer valutaeksponering: Når investorer kjøper aksjer for en internasjonal portefølje, kjøper de også effektivt valutaene som aksjene er notert i. For eksempel, hvis en investor kjøper en aksje notert på London Stock Exchange, kan verdien av den aksjen stige og falle med det britiske pundet. Hvis amerikanske dollar faller, bidrar investorens internasjonale portefølje til å nøytralisere valutasvingninger.
Marked Cycle Timing: En investor med en internasjonal portefølje kan dra nytte av markedssyklusene til forskjellige nasjoner. For eksempel kan en investor tro at amerikanske aksjer og amerikanske dollar er overvurdert og kan se etter investeringsmuligheter i utviklingsregioner, som Latin-Amerika og Asia, som antas å dra nytte av kapitaltilførsel og etterspørsel etter råvarer.
Ulemper forklart
Politisk og økonomisk risiko: Mange utviklingsland har ikke samme nivå av politisk og økonomisk stabilitet som USA har. Dette øker risikoen til et nivå mange investorer ikke føler de kan tolerere. For eksempel kan et politisk kupp i et utviklingsland føre til at aksjemarkedet faller med 40 %.
Økte transaksjonskostnader: Investorer betaler vanligvis mer i provisjon og meglerkostnader når de kjøper og selger internasjonale aksjer, noe som reduserer deres samlede avkastning. Det kan også være nødvendig å betale skatter, stempelavgifter, avgifter og vekslingsgebyrer,. noe som utvanner gevinsten ytterligere. Mange av disse kostnadene kan reduseres eller elimineres betydelig ved å få eksponering mot en internasjonal portefølje ved bruk av ETFer eller verdipapirfond.
Valutakursrisiko: Valutakurs er verdien av ett lands valuta til et annets. Valutakursene svinger, så det er mulig å tape penger hvis kursene faller betydelig.
Høydepunkter
Investoren kan også se på noen av de amerikanske selskapene som opplever sin raskeste vekst i utlandet.
En internasjonal portefølje kan appellere til investoren som ønsker en viss eksponering mot aksjer i økonomier som vokser raskere enn USA
– Risikoen ved en slik strategi kan reduseres ved å blande aksjer i fremvoksende markeder med aksjer i noen av industrilandenes solide prestasjoner.
FAQ
Hvordan investerer jeg internasjonalt?
For å investere internasjonalt kan du velge verdipapirfond, American Depository Receipts eller investere direkte i et utenlandsk marked.
Hvordan lager jeg en internasjonal portefølje?
De fleste detaljinvestorer bør snakke med en profesjonell finansiell rådgiver om internasjonal investering. Mange meglerhus har midler som kan gi deg nødvendig eksponering mot internasjonale markeder.
Hva er fordelene med en internasjonal portefølje?
Internasjonale porteføljer gir deg mer diversifisering, gir deg tilgang til likviditet i andre markeder, og kan hjelpe deg med å redusere risikoen i markedet du investerer mest i.
