Internationell portfölj

Vad är en internationell portfölj?

En internationell portfölj är ett urval av aktier och andra tillgångar som fokuserar på utländska marknader snarare än inhemska. Om den är väl utformad ger en internationell portfölj investeraren exponering mot framväxande och utvecklade marknader och ger diversifiering.

Förstå den internationella portföljen

En internationell portfölj tilltalar investerare som vill diversifiera sina tillgångar genom att gå bort från en portfölj som endast är inhemsk. Denna typ av portfölj kan medföra ökade risker på grund av potentiell ekonomisk och politisk instabilitet på vissa tillväxtmarknader. Det finns också risken att en utländsk marknads valuta kommer att glida i värde mot den amerikanska dollarn.

Den värsta av dessa risker kan minskas genom att kompensera mer riskfyllda tillväxtmarknadsaktier med investeringar på industrialiserade och mogna utländska marknader. Eller så kan riskerna kompenseras genom att investera i aktier i amerikanska företag som visar sin bästa tillväxt på marknader utomlands.

Det mest kostnadseffektiva sättet för investerare att hålla en internationell portfölj är att köpa en börshandlad fond (ETF) som fokuserar på utländska aktier, såsom Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) eller Schwab International Equity ETF (SCHF).

Riskfyllda och mindre riskfyllda val

Den senaste tidens tillväxt i Kinas och Indiens ekonomier översteg avsevärt de i USA, vilket skapade en brådska att investera i aktierna i dessa länder. Båda växer fortfarande snabbt, men en investerare i aktierna i endera nationen nu skulle behöva göra en del efterforskningar för att hitta aktier som inte redan har sett sina bästa dagar.

Jakten på nya snabbväxande länder har lett till vissa vinnare och förlorare. För inte så länge sedan sökte investerare som satsade på snabb tillväxt till CIVETS -länderna - Colombia, Indonesien, Vietnam, Egypten, Turkiet och Sydafrika. Inte alla dessa länder skulle fortfarande finnas på någon investerares lista över lovande ekonomier.

Valutarisk är en faktor vid internationella investeringar. Du kan vinna (eller förlora) när en annan nations valutakurs rör sig.

Under tiden, i den mer industrialiserade världen, finns det namn som kommer att vara bekanta för alla amerikanska investerare, och de är tillgängliga direkt eller via fonder och ETF:er. Till exempel är de största innehaven i Vanguards Total International Stock Fund Index (VTIAX) schweiziska Nestle, Kinas Tencent Holdings, Sydkoreas Samsung och Taiwan Semiconductor.

Det är värt att notera att från och med juni 2022 var endast 25,20 % av VTIAX:s innehav investerade i tillväxtmarknader, med 39,60 % i europeiska tillgångar och resten spridda över hela världen.

Fördelar och nackdelar med en internationell portfölj

TTT

Fördelar förklaras

• Kan minska risken: En internationell portfölj kan användas för att minska investeringsrisken. Om amerikanska aktier underpresterar kan uppgångar i investerarens internationella innehav jämna ut avkastningen. Till exempel kan en investerare dela en portfölj jämnt mellan utländska och inhemska innehav. Den inhemska portföljen kan minska med 10 %, medan den internationella portföljen kan gå upp 20 %, vilket ger investeraren en total nettoavkastning på 10 %. Risken kan minskas ytterligare genom att hålla ett urval av aktier från utvecklade och tillväxtmarknader i den internationella portföljen.

• Diversifierar valutaexponeringen: När investerare köper aktier för en internationell portfölj köper de också effektivt de valutor som aktierna är noterade i. Till exempel, om en investerare köper en aktie noterad på London Stock Exchange, kan värdet på den aktien stiga och falla med det brittiska pundet. Om den amerikanska dollarn faller hjälper investerarens internationella portfölj att neutralisera valutafluktuationer.

• Marknadscykeltiming: En investerare med en internationell portfölj kan dra fördel av olika länders marknadscykler. Till exempel kan en investerare tro att amerikanska aktier och den amerikanska dollarn är övervärderade och kan leta efter investeringsmöjligheter i utvecklingsregioner, som Latinamerika och Asien, som tros dra nytta av kapitalinflöde och efterfrågan på råvaror.

Nackdelar förklaras

• Politisk och ekonomisk risk: Många utvecklingsländer har inte samma nivå av politisk och ekonomisk stabilitet som USA har. Detta ökar riskerna till en nivå som många investerare inte känner att de kan tolerera. Till exempel kan en politisk kupp i ett utvecklingsland leda till att dess börs sjunker med 40 %.

• Ökade transaktionskostnader: Investerare betalar vanligtvis mer i provision och courtage när de köper och säljer internationella aktier, vilket minskar deras totala avkastning. Skatter, stämpelskatter, avgifter och växlingsavgifter kan också behöva betalas, vilket späder ut vinsterna ytterligare. Många av dessa kostnader kan reduceras avsevärt eller elimineras genom att få exponering mot en internationell portfölj med hjälp av ETF:er eller fonder.

• Valutakursrisk: Växelkursen är värdet av ett lands valuta till ett annats. Valutakurserna fluktuerar, så det är möjligt att förlora pengar om kurserna sjunker avsevärt.

Höjdpunkter

• Investeraren kan också titta på några av de amerikanska företagen som upplever sin snabbaste tillväxt utomlands.

• En internationell portfölj kan tilltala investeraren som vill ha viss exponering mot aktier i ekonomier som växer snabbare än USA

– Riskerna med en sådan strategi kan minskas genom att blanda tillväxtmarknadsaktier med aktier i några av industriländernas starka prestanda.

Vanliga frågor

Hur investerar jag internationellt?

För att investera internationellt kan du välja fonder, American Depository Receipts eller investera direkt på en utländsk marknad.

Hur gör jag en internationell portfölj?

De flesta privata investerare bör prata med en professionell finansiell rådgivare om internationella investeringar. Många mäklarhus har fonder som kan ge dig den nödvändiga exponeringen mot internationella marknader.

Vilka är fördelarna med en internationell portfölj?

Internationella portföljer ger dig mer diversifiering, ger dig tillgång till likviditet på andra marknader och kan hjälpa dig att minska riskerna på den marknad du investerar mest i.