Uluslararası Portföy
Uluslararası Portföy Nedir?
Uluslararası bir portföy, yerel piyasalardan ziyade dış piyasalara odaklanan bir dizi hisse senedi ve diğer varlıklardır. İyi tasarlanmışsa, uluslararası bir portföy, yatırımcıya gelişmekte olan ve gelişmiş pazarlara maruz kalma sağlar ve çeşitlendirme sağlar.
Uluslararası Portföyü Anlama
Uluslararası bir portföy, yalnızca yerli bir portföyden uzaklaşarak varlıklarını çeşitlendirmek isteyen yatırımcılara hitap eder. Bu tür bir portföy, bazı gelişmekte olan piyasalardaki potansiyel ekonomik ve politik istikrarsızlık nedeniyle artan riskler taşıyabilir. Ayrıca, bir yabancı piyasa para biriminin ABD doları karşısında değer kaybetmesi riski de vardır.
Bu risklerin en kötüsü, daha riskli yükselen piyasa hisse senetlerini sanayileşmiş ve olgun dış piyasalardaki yatırımlarla dengeleyerek azaltılabilir. Veya yurtdışındaki pazarlarda en iyi büyüme gösteren Amerikan şirketlerinin hisse senetlerine yatırım yaparak riskler dengelenebilir.
Yatırımcılar için uluslararası bir portföy sahibi olmanın en uygun maliyetli yolu, Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) veya Schwab International Equity ETF (SCHF) gibi yabancı hisse senetlerine odaklanan bir borsada işlem gören fon (ETF) satın almaktır. .
Riskli ve Daha Az Riskli Seçenekler
Çin ve Hindistan ekonomilerinin son zamanlardaki büyümesi, ABD'ninkileri büyük ölçüde aştı ve bu ülkelerin hisse senetlerine yatırım yapmak için bir acele yarattı. Her ikisi de hala hızlı büyüyor, ancak şu anda her iki ülkenin hisse senetlerine yatırım yapan bir yatırımcı, henüz en iyi günlerini görmemiş hisse senetlerini bulmak için biraz araştırma yapmak zorunda kalacak.
Hızlı büyüyen yeni ülkeler arayışı, bazı kazananlara ve kaybedenlere yol açtı. Kısa bir süre önce, hızlı büyümeye giden yatırımcılar CIVETS ülkelerine (Kolombiya, Endonezya, Vietnam, Mısır, Türkiye ve Güney Afrika) bakıyorlardı. Tüm bu ülkeler hala herhangi bir yatırımcının gelecek vaat eden ekonomiler listesinde olmayacak.
Kur riski, uluslararası yatırımda bir faktördür. Başka bir ülkenin döviz kuru hareket ettikçe kazanabilirsiniz (veya kaybedebilirsiniz).
Bu arada, daha sanayileşmiş dünyada, herhangi bir Amerikalı yatırımcının aşina olacağı ve doğrudan veya yatırım fonları ve ETF'ler aracılığıyla edinilebilecek isimler var. Örneğin, Vanguard'ın Toplam Uluslararası Hisse Senedi Fonu Endeksi'ndeki (VTIAX) en büyük holdingler İsviçre'nin Nestle'si, Çin'in Tencent Holdings, Güney Kore'nin Samsung ve Tayvan Semiconductor'dır.
Haziran 2022 itibariyle, VTIAX'ın varlıklarının yalnızca %25,20'sinin gelişmekte olan piyasalara yatırıldığını, %39,60'ının Avrupa varlıklarına ve geri kalanının ise dünyaya yayıldığını belirtmekte fayda var.
Uluslararası Portföyün Avantajları ve Dezavantajları
TTT
Açıklanan Avantajlar
Riski Azaltabilir: Yatırım riskini azaltmak için uluslararası bir portföy kullanılabilir. ABD hisse senetleri düşük performans gösterirse, yatırımcının uluslararası varlıklarındaki kazançlar getirileri yumuşatabilir. Örneğin, bir yatırımcı portföyünü yabancı ve yerli holdingler arasında eşit olarak bölebilir. Yurtiçi portföy %10 azalabilirken, uluslararası portföy %20 ilerleyerek yatırımcıya %10 net getiri bırakabilir. Uluslararası portföyde gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalardan seçilmiş hisse senetleri tutularak risk daha da azaltılabilir.
Kurum Riskini Çeşitlendiriyor: Yatırımcılar uluslararası bir portföy için hisse senedi satın aldıklarında, hisse senetlerinin kote olduğu para birimlerini de etkin bir şekilde satın alıyorlar. Örneğin, bir yatırımcı Londra Menkul Kıymetler Borsası'nda listelenen bir hisse senedi satın alırsa, o hisse senedinin değeri İngiliz Sterlini ile birlikte yükselip düşebilir. ABD doları düşerse, yatırımcının uluslararası portföyü, döviz dalgalanmalarını nötralize etmeye yardımcı olur.
Piyasa Döngüsü Zamanlaması: Uluslararası portföyü olan bir yatırımcı, farklı ulusların piyasa döngülerinden yararlanabilir. Örneğin, bir yatırımcı ABD hisse senetlerinin ve ABD dolarının aşırı değerli olduğuna inanabilir ve Latin Amerika ve Asya gibi sermaye girişi ve emtia talebinden fayda sağladığına inanılan gelişmekte olan bölgelerde yatırım fırsatları arayabilir.
Açıklanan Dezavantajlar
Politik ve Ekonomik Risk: Gelişmekte olan birçok ülke, Amerika Birleşik Devletleri ile aynı düzeyde siyasi ve ekonomik istikrara sahip değildir. Bu, riskleri birçok yatırımcının tahammül edemeyeceklerini düşünmediği bir düzeye yükseltir. Örneğin, gelişmekte olan bir ülkede siyasi bir darbe, borsasının %40 düşmesine neden olabilir.
Artan İşlem Maliyetleri: Yatırımcılar, uluslararası hisse senedi alıp sattıklarında genellikle daha fazla komisyon ve aracılık ücreti öderler ve bu da genel getirilerini azaltır. Kazançları daha da sulandıran vergiler, damga vergileri, harçlar ve döviz ücretlerinin de ödenmesi gerekebilir. Bu maliyetlerin birçoğu, ETF'ler veya yatırım fonları kullanılarak uluslararası bir portföye maruz kalınarak önemli ölçüde azaltılabilir veya ortadan kaldırılabilir.
Döviz Kuru Riski: Döviz kuru, bir ülkenin para biriminin diğerine göre değeridir. Döviz kurları dalgalanır, bu nedenle oranlar önemli ölçüde düşerse para kaybetmek mümkündür.
Öne Çıkanlar
Yatırımcı, yurtdışında en hızlı büyümelerini yaşayan bazı ABD şirketlerine de bakabilir.
Uluslararası bir portföy, ABD'den daha hızlı büyüyen ekonomilerin hisse senetlerine maruz kalmak isteyen yatırımcıya hitap edebilir.
Böyle bir stratejinin riskleri, gelişmekte olan piyasa hisse senetleri ile sanayileşmiş ülkelerin sağlam performans gösteren bazılarının hisselerini karıştırarak azaltılabilir.
SSS
Uluslararası Olarak Nasıl Yatırım Yapabilirim?
American Depository Receipts'i seçebilir veya doğrudan yabancı bir piyasaya yatırım yapabilirsiniz.
Uluslararası Portföy Nasıl Hazırlarım?
Çoğu perakende yatırımcı, uluslararası yatırım hakkında profesyonel bir finansal danışmanla konuşmalıdır. Birçok aracı kurumun size uluslararası piyasalara gerekli maruziyeti sağlayabilecek fonları vardır.
Uluslararası Portföyün Faydaları Nelerdir?
Uluslararası portföyler size daha fazla çeşitlilik sağlar, diğer piyasalardaki likiditeye erişmenizi sağlar ve en çok yatırım yaptığınız piyasanın risklerini azaltmanıza yardımcı olabilir.
