Portafolio Internacional
¿Qué es una cartera internacional?
Una cartera internacional es una selección de acciones y otros activos que se centra en los mercados extranjeros en lugar de los nacionales. Si está bien diseñada, una cartera internacional brinda al inversionista exposición a los mercados emergentes y desarrollados y proporciona diversificación.
Comprender la cartera internacional
Una cartera internacional atrae a los inversores que desean diversificar sus activos alejándose de una cartera solo nacional. Este tipo de cartera puede conllevar mayores riesgos debido a la posible inestabilidad económica y política en algunos mercados emergentes. También existe el riesgo de que la moneda de un mercado extranjero pierda valor frente al dólar estadounidense.
El peor de estos riesgos puede reducirse compensando las acciones más riesgosas de los mercados emergentes con inversiones en mercados extranjeros industrializados y maduros. O bien, los riesgos pueden compensarse invirtiendo en acciones de empresas estadounidenses que están mostrando su mejor crecimiento en los mercados en el extranjero.
La forma más rentable para que los inversores mantengan una cartera internacional es comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF) que se centre en acciones extranjeras, como el Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) o el Schwab International Equity ETF (SCHF).
Opciones arriesgadas y menos arriesgadas
El crecimiento reciente de las economías de China e India superó con creces al de EE. UU. Eso creó una fiebre por invertir en las acciones de esos países. Ambos todavía están creciendo rápidamente, pero un inversionista en las acciones de cualquiera de las naciones ahora tendría que investigar un poco para encontrar acciones que aún no hayan visto sus mejores días.
La búsqueda de nuevos países de rápido crecimiento ha dado lugar a algunos ganadores y perdedores. No hace mucho tiempo, los inversores que buscaban un crecimiento rápido miraban a las naciones CIVETS : Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica. No todos esos países seguirían estando en la lista de economías prometedoras de cualquier inversor.
El riesgo cambiario es un factor en la inversión internacional. Puede ganar (o perder) a medida que se mueve el tipo de cambio de otra nación.
Mientras tanto, en el mundo más industrializado, hay nombres que le resultarán familiares a cualquier inversor estadounidense y están disponibles directamente o a través de fondos mutuos y ETF. Por ejemplo, las mayores participaciones en el Total International Stock Fund Index (VTIAX) de Vanguard son Nestlé de Suiza, Tencent Holdings de China, Samsung de Corea del Sur y Semiconductor de Taiwán.
Vale la pena señalar que, a partir de junio de 2022, solo el 25,20 % de las participaciones de VTIAX se invirtieron en mercados emergentes, con un 39,60 % en activos europeos y el resto repartido por todo el mundo.
Ventajas y desventajas de una cartera internacional
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Ventajas explicadas
Puede reducir el riesgo: se puede utilizar una cartera internacional para reducir el riesgo de inversión. Si las acciones de EE. UU. tienen un rendimiento inferior,. las ganancias en las posiciones internacionales del inversionista pueden suavizar los rendimientos. Por ejemplo, un inversionista puede dividir una cartera en partes iguales entre participaciones extranjeras y nacionales. La cartera nacional puede caer un 10 %, mientras que la cartera internacional puede avanzar un 20 %, dejando al inversor con una rentabilidad neta global del 10 %. El riesgo se puede reducir aún más manteniendo una selección de acciones de mercados desarrollados y emergentes en la cartera internacional.
Diversifica la exposición a divisas: cuando los inversores compran acciones para una cartera internacional, también están comprando las divisas en las que cotizan las acciones. Por ejemplo, si un inversor compra una acción que cotiza en la Bolsa de Valores de Londres, el valor de esa acción puede subir y bajar con la libra esterlina. Si el dólar estadounidense cae, la cartera internacional del inversor ayuda a neutralizar las fluctuaciones de la moneda.
Market Cycle Timing: Un inversor con una cartera internacional puede aprovechar los ciclos de mercado de diferentes naciones. Por ejemplo, un inversionista puede creer que las acciones estadounidenses y el dólar estadounidense están sobrevaluados y puede buscar oportunidades de inversión en regiones en desarrollo, como América Latina y Asia, que se cree que se beneficiarán de la entrada de capital y la demanda de materias primas.
Explicación de las desventajas
Riesgo político y económico: Muchos países en desarrollo no tienen el mismo nivel de estabilidad política y económica que tiene Estados Unidos. Esto aumenta los riesgos a un nivel que muchos inversores no creen que puedan tolerar. Por ejemplo, un golpe político en un país en desarrollo puede provocar que su mercado de valores caiga un 40%.
Costos de transacción aumentados: los inversores suelen pagar más en comisiones y cargos de corretaje cuando compran y venden acciones internacionales, lo que reduce sus rendimientos generales. También es posible que se deban pagar impuestos, derechos de timbre, gravámenes y tasas de cambio , lo que diluye aún más las ganancias. Muchos de estos costos pueden reducirse o eliminarse significativamente al obtener exposición a una cartera internacional utilizando ETF o fondos mutuos.
Riesgo de tipo de cambio de moneda: El tipo de cambio es el valor de la moneda de un país frente a la de otro. Las tasas de cambio fluctúan, por lo que es posible perder dinero si las tasas caen significativamente.
Reflejos
El inversor también podría observar algunas de las empresas estadounidenses que experimentan su crecimiento más rápido en el extranjero.
Una cartera internacional puede resultar atractiva para el inversor que quiere cierta exposición a las acciones de economías que crecen más rápido que EE. UU.
Los riesgos de tal estrategia pueden reducirse mezclando acciones de mercados emergentes con acciones de algunos de los países industrializados con desempeño sólido.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo invierto internacionalmente?
Para invertir internacionalmente, puede elegir fondos mutuos, American Depository Receipts o invertir directamente en un mercado extranjero.
¿Cómo hago una cartera internacional?
La mayoría de los inversores minoristas deberían hablar con un asesor financiero profesional sobre inversiones internacionales. Muchas casas de bolsa tienen fondos que pueden brindarle la exposición necesaria a los mercados internacionales.
¿Cuáles son los beneficios de una cartera internacional?
Las carteras internacionales le brindan más diversificación, le permiten acceder a liquidez en otros mercados y pueden ayudarlo a reducir los riesgos del mercado en el que más invierte.
