Internationales Portfolio
Was ist ein internationales Portfolio?
Ein internationales Portfolio ist eine Auswahl von Aktien und anderen Vermögenswerten, die sich eher auf ausländische als auf inländische Märkte konzentriert. Ein gut konzipiertes internationales Portfolio bietet dem Anleger Zugang zu Schwellen- und Industrieländern und bietet Diversifikation.
Das internationale Portfolio verstehen
Ein internationales Portfolio spricht Anleger an, die ihr Vermögen diversifizieren möchten, indem sie sich von einem rein inländischen Portfolio entfernen. Diese Art von Portfolio kann aufgrund potenzieller wirtschaftlicher und politischer Instabilität in einigen Schwellenländern erhöhte Risiken bergen. Außerdem besteht das Risiko, dass die Währung eines ausländischen Marktes gegenüber dem US-Dollar an Wert verliert.
Die schlimmsten dieser Risiken können reduziert werden, indem risikoreichere Aktien aus Schwellenländern durch Anlagen in industrialisierten und reifen Auslandsmärkten ausgeglichen werden. Oder die Risiken können ausgeglichen werden, indem in die Aktien amerikanischer Unternehmen investiert wird, die ihr bestes Wachstum auf den Märkten im Ausland zeigen.
Die kostengünstigste Möglichkeit für Anleger, ein internationales Portfolio zu halten, ist der Kauf eines börsengehandelten Fonds (ETF), der sich auf ausländische Aktien konzentriert, wie z. B. den Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) oder den Schwab International Equity ETF (SCHF). .
Riskante und weniger riskante Entscheidungen
Das jüngste Wachstum der Volkswirtschaften Chinas und Indiens übertraf das der USA bei weitem, was einen Ansturm auf Investitionen in die Aktien dieser Länder auslöste. Beide wachsen immer noch schnell, aber ein Investor in die Aktien beider Nationen müsste jetzt einige Nachforschungen anstellen, um Aktien zu finden, die ihre besten Tage noch nicht hinter sich haben.
Die Suche nach neuen schnell wachsenden Ländern hat zu einigen Gewinnern und Verlierern geführt. Vor nicht allzu langer Zeit richteten sich Investoren, die auf schnelles Wachstum aus waren, auf die CIVETS -Nationen – Kolumbien, Indonesien, Vietnam, Ägypten, die Türkei und Südafrika. Nicht alle diese Länder würden noch auf der Liste der vielversprechenden Volkswirtschaften eines Investors stehen.
Das Währungsrisiko ist ein Faktor bei internationalen Anlagen. Sie können gewinnen (oder verlieren), wenn sich der Wechselkurs einer anderen Nation bewegt.
Inzwischen gibt es in der stärker industrialisierten Welt Namen, die jedem amerikanischen Anleger bekannt sein werden, und sie sind direkt oder über Investmentfonds und ETFs erhältlich. Die größten Beteiligungen im Total International Stock Fund Index (VTIAX) von Vanguard sind beispielsweise Nestlé aus der Schweiz, Tencent Holdings aus China, Samsung aus Südkorea und Taiwan Semiconductor.
Es ist erwähnenswert, dass im Juni 2022 nur 25,20 % der Bestände von VTIAX in Schwellenländern investiert waren, 39,60 % in europäischen Vermögenswerten und der Rest auf der ganzen Welt verteilt.
Vor- und Nachteile eines internationalen Portfolios
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Vorteile erklärt
Kann Risiko reduzieren: Ein internationales Portfolio kann verwendet werden, um das Anlagerisiko zu reduzieren. Wenn US-Aktien unterdurchschnittlich abschneiden,. können Gewinne bei den internationalen Beteiligungen des Anlegers die Renditen glätten. Beispielsweise kann ein Anleger ein Portfolio gleichmäßig zwischen ausländischen und inländischen Beteiligungen aufteilen. Das inländische Portfolio kann um 10 % fallen, während das internationale Portfolio um 20 % steigen könnte, was dem Anleger eine Gesamtnettorendite von 10 % beschert. Das Risiko kann weiter reduziert werden, indem das internationale Portfolio eine Auswahl an Aktien aus Industrie- und Schwellenländern hält.
Diversifiziert das Währungsengagement: Wenn Anleger Aktien für ein internationales Portfolio kaufen, kaufen sie effektiv auch die Währungen, in denen die Aktien notiert sind. Wenn ein Anleger beispielsweise eine an der Londoner Börse notierte Aktie kauft, kann der Wert dieser Aktie mit dem britischen Pfund steigen oder fallen. Fällt der US-Dollar, hilft das internationale Portfolio des Anlegers, Währungsschwankungen zu neutralisieren.
Market Cycle Timing: Ein Investor mit einem internationalen Portfolio kann von den Marktzyklen verschiedener Nationen profitieren. Beispielsweise kann ein Anleger glauben, dass US-Aktien und der US-Dollar überbewertet sind, und nach Anlagemöglichkeiten in Entwicklungsregionen wie Lateinamerika und Asien suchen, von denen angenommen wird, dass sie von Kapitalzuflüssen und der Nachfrage nach Rohstoffen profitieren.
Nachteile erklärt
Politisches und wirtschaftliches Risiko: Viele Entwicklungsländer haben nicht das gleiche Maß an politischer und wirtschaftlicher Stabilität wie die Vereinigten Staaten. Dies erhöht die Risiken auf ein Niveau, das viele Anleger nicht tolerieren können. Beispielsweise kann ein politischer Putsch in einem Entwicklungsland dazu führen, dass der Aktienmarkt um 40 % einbricht.
Erhöhte Transaktionskosten: Anleger zahlen in der Regel mehr Provisionen und Maklergebühren, wenn sie internationale Aktien kaufen und verkaufen, was ihre Gesamtrendite verringert. Steuern, Stempelgebühren, Abgaben und Umtauschgebühren müssen möglicherweise ebenfalls bezahlt werden, was die Gewinne weiter verwässert. Viele dieser Kosten können erheblich reduziert oder eliminiert werden, indem ein Engagement in einem internationalen Portfolio mit ETFs oder Investmentfonds eingegangen wird.
Wechselkursrisiko: Der Wechselkurs ist der Wert der Währung eines Landes gegenüber der eines anderen. Wechselkurse schwanken, daher ist es möglich, Geld zu verlieren, wenn die Kurse stark fallen.
Höhepunkte
Der Anleger könnte sich auch einige der US-Unternehmen ansehen, die im Ausland am schnellsten wachsen.
Ein internationales Portfolio kann Anleger ansprechen, die ein gewisses Engagement in Aktien von Volkswirtschaften wünschen, die schneller wachsen als die USA
Die Risiken einer solchen Strategie können reduziert werden, indem Schwellenländeraktien mit Aktien einiger der soliden Performer der Industrienationen gemischt werden.
FAQ
Wie investiere ich international?
Um international zu investieren, können Sie Investmentfonds, American Depository Receipts wählen oder direkt in einen ausländischen Markt investieren.
Wie erstelle ich ein internationales Portfolio?
Die meisten Kleinanleger sollten mit einem professionellen Finanzberater über internationale Investitionen sprechen. Viele Maklerfirmen verfügen über Fonds, die Ihnen den notwendigen Zugang zu internationalen Märkten verschaffen können.
Was sind die Vorteile eines internationalen Portfolios?
Internationale Portfolios bieten Ihnen mehr Diversifizierung, ermöglichen Ihnen den Zugang zu Liquidität in anderen Märkten und können Ihnen helfen, die Risiken des Marktes zu reduzieren, in den Sie am meisten investieren.
