Portafoglio Internazionale
Che cos'è un portafoglio internazionale?
Un portafoglio internazionale è una selezione di azioni e altre attività che si concentra sui mercati esteri anziché su quelli nazionali. Se ben progettato, un portafoglio internazionale offre all'investitore esposizione ai mercati emergenti e sviluppati e fornisce diversificazione.
Capire il portafoglio internazionale
Un portafoglio internazionale attrae gli investitori che desiderano diversificare i propri asset allontanandosi da un portafoglio esclusivamente nazionale. Questo tipo di portafoglio può comportare maggiori rischi a causa della potenziale instabilità economica e politica in alcuni mercati emergenti. Esiste anche il rischio che la valuta di un mercato estero perda di valore rispetto al dollaro USA.
Il peggiore di questi rischi può essere ridotto compensando i titoli dei mercati emergenti più rischiosi con investimenti in mercati esteri industrializzati e maturi. Oppure, i rischi possono essere compensati investendo nelle azioni di società americane che stanno mostrando la loro migliore crescita sui mercati esteri.
Il modo più conveniente per gli investitori di detenere un portafoglio internazionale è acquistare un ETF (exchange-traded fund) che si concentra su azioni estere, come il Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) o lo Schwab International Equity ETF (SCHF).
Scelte rischiose e meno rischiose
La recente crescita delle economie di Cina e India ha ampiamente superato quella degli Stati Uniti che ha creato una corsa a investire nelle azioni di quei paesi. Entrambi stanno ancora crescendo rapidamente, ma un investitore nei titoli di una delle due nazioni ora dovrebbe fare qualche ricerca per trovare titoli che non hanno già visto i loro giorni migliori.
La ricerca di nuovi paesi in rapida crescita ha portato ad alcuni vincitori e vinti. Non molto tempo fa, gli investitori che puntavano a una rapida crescita guardavano alle nazioni CIVETS : Colombia, Indonesia, Vietnam, Egitto, Turchia e Sud Africa. Non tutti quei paesi sarebbero ancora nell'elenco di qualsiasi investitore di economie promettenti.
Il rischio valutario è un fattore degli investimenti internazionali. Puoi guadagnare (o perdere) al variare del tasso di cambio di un'altra nazione.
Nel frattempo, nel mondo più industrializzato, ci sono nomi che saranno familiari a qualsiasi investitore americano e sono disponibili direttamente o tramite fondi comuni di investimento ed ETF. Ad esempio, le maggiori partecipazioni nel Total International Stock Fund Index (VTIAX) di Vanguard sono la svizzera Nestlé, la cinese Tencent Holdings, la sudcoreana Samsung e Taiwan Semiconductor.
Vale la pena notare che, a giugno 2022, solo il 25,20% delle partecipazioni di VTIAX era investito nei mercati emergenti, con il 39,60% in asset europei e il resto diffuso in tutto il mondo.
Vantaggi e svantaggi di un portafoglio internazionale
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Spiegazione dei vantaggi
Può ridurre il rischio: un portafoglio internazionale può essere utilizzato per ridurre il rischio di investimento. Se le azioni statunitensi sottoperformano,. i guadagni nelle partecipazioni internazionali dell'investitore possono appianare i rendimenti. Ad esempio, un investitore può dividere un portafoglio equamente tra partecipazioni estere e nazionali. Il portafoglio domestico potrebbe diminuire del 10%, mentre il portafoglio internazionale potrebbe avanzare del 20%, lasciando all'investitore un rendimento netto complessivo del 10%. Il rischio può essere ulteriormente ridotto detenendo una selezione di titoli dei mercati sviluppati ed emergenti nel portafoglio internazionale.
Diversifica l'esposizione valutaria: quando gli investitori acquistano azioni per un portafoglio internazionale, stanno effettivamente acquistando anche le valute in cui le azioni sono quotate. Ad esempio, se un investitore acquista un'azione quotata alla Borsa di Londra, il valore di tale azione può aumentare e diminuire insieme alla sterlina britannica. Se il dollaro USA scende, il portafoglio internazionale dell'investitore aiuta a neutralizzare le fluttuazioni valutarie.
Market Cycle Timing: un investitore con un portafoglio internazionale può trarre vantaggio dai cicli di mercato di diverse nazioni. Ad esempio, un investitore potrebbe ritenere che le azioni statunitensi e il dollaro USA siano sopravvalutati e potrebbe cercare opportunità di investimento in regioni in via di sviluppo, come l'America Latina e l'Asia, che si ritiene traggano vantaggio dall'afflusso di capitali e dalla domanda di materie prime.
Svantaggi spiegati
Rischio politico ed economico: molti paesi in via di sviluppo non hanno lo stesso livello di stabilità politica ed economica degli Stati Uniti. Ciò aumenta i rischi a un livello che molti investitori non sentono di poter tollerare. Ad esempio, un colpo di stato politico in un paese in via di sviluppo può comportare un calo del mercato azionario del 40%.
Costi di transazione aumentati: gli investitori in genere pagano di più in commissioni e spese di intermediazione quando acquistano e vendono azioni internazionali, il che riduce i loro rendimenti complessivi. Potrebbe essere necessario pagare anche tasse, imposte di bollo, imposte e commissioni di cambio,. che diluiscono ulteriormente i guadagni. Molti di questi costi possono essere significativamente ridotti o eliminati acquisendo esposizione a un portafoglio internazionale utilizzando ETF o fondi comuni di investimento.
Rischio del tasso di cambio valutario: il tasso di cambio è il valore della valuta di un paese rispetto a quella di un altro. I tassi di cambio oscillano, quindi è possibile perdere denaro se i tassi scendono in modo significativo.
Mette in risalto
L'investitore potrebbe anche considerare alcune delle società statunitensi che stanno registrando la loro crescita più rapida all'estero.
Un portafoglio internazionale può attrarre l'investitore che desidera una certa esposizione ai titoli delle economie che crescono più velocemente degli Stati Uniti
I rischi di una tale strategia possono essere ridotti mescolando titoli dei mercati emergenti con azioni di alcuni dei paesi industrializzati con performance solide.
FAQ
Come posso investire a livello internazionale?
Per investire a livello internazionale, puoi scegliere fondi comuni, American Depository Receipts o investire direttamente in un mercato estero.
Come faccio a creare un portfolio internazionale?
La maggior parte degli investitori al dettaglio dovrebbe parlare con un consulente finanziario professionista degli investimenti internazionali. Molti broker hanno fondi che possono darti l'esposizione necessaria ai mercati internazionali.
Quali sono i vantaggi di un portafoglio internazionale?
I portafogli internazionali ti offrono una maggiore diversificazione, ti consentono di accedere alla liquidità in altri mercati e possono aiutarti a ridurre i rischi del mercato in cui investi di più.
