International Portefølje
Hvad er en international portefølje?
En international portefølje er et udvalg af aktier og andre aktiver, der fokuserer på udenlandske markeder frem for indenlandske. Hvis den er veldesignet, giver en international portefølje investoren eksponering mod nye og udviklede markeder og giver diversificering.
Forståelse af den internationale portefølje
En international portefølje appellerer til investorer, der ønsker at diversificere deres aktiver ved at flytte væk fra en indenlandsk portefølje. Denne type portefølje kan medføre øgede risici på grund af potentiel økonomisk og politisk ustabilitet i nogle nye markeder.Der er også risiko for, at et udenlandsk markeds valuta vil falde i værdi i forhold til den amerikanske dollar.
Den værste af disse risici kan reduceres ved at udligne mere risikable vækstmarkedsaktier med investeringer i industrialiserede og modne udenlandske markeder. Eller risiciene kan udlignes ved at investere i aktier i amerikanske virksomheder, der viser deres bedste vækst på markeder i udlandet.
Den mest omkostningseffektive måde for investorer at holde en international portefølje på er at købe en børshandlet fond (ETF), der fokuserer på udenlandske aktier, såsom Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) eller Schwab International Equity ETF (SCHF). .
Risikable og mindre risikable valg
Den seneste vækst i økonomierne i Kina og Indien oversteg i høj grad de amerikanske, hvilket skabte et hastværk med at investere i aktierne i disse lande. Begge vokser stadig hurtigt, men en investor i aktierne i begge lande nu ville være nødt til at gøre nogle undersøgelser for at finde aktier, der ikke allerede har set deres bedste dage.
Jagten på nye hurtigt voksende lande har ført til nogle vindere og tabere. For ikke længe siden søgte investorer, der gik efter hurtig vækst, til CIVETS -nationerne - Colombia, Indonesien, Vietnam, Egypten, Tyrkiet og Sydafrika. Ikke alle disse lande ville stadig være på nogen investors liste over lovende økonomier.
Valutarisiko er en faktor i internationale investeringer. Du kan vinde (eller tabe), når en anden nations valutakurs bevæger sig.
I mellemtiden er der i den mere industrialiserede verden navne, som enhver amerikansk investor vil kende, og de er tilgængelige direkte eller gennem investeringsforeninger og ETF'er. For eksempel er de største beholdninger i Vanguards Total International Stock Fund Index (VTIAX) schweiziske Nestle, Kinas Tencent Holdings, Sydkoreas Samsung og Taiwan Semiconductor.
Det er værd at bemærke, at fra juni 2022 var kun 25,20 % af VTIAX's beholdninger investeret i nye markeder, med 39,60 % i europæiske aktiver og resten spredt over hele kloden.
Fordele og ulemper ved en international portefølje
TTT
Fordele forklaret
Kan reducere risikoen: En international portefølje kan bruges til at reducere investeringsrisikoen. Hvis amerikanske aktier underperformer,. kan gevinster i investorens internationale beholdninger udjævne afkast. For eksempel kan en investor opdele en portefølje selv mellem udenlandske og indenlandske beholdninger. Den indenlandske portefølje kan falde med 10 %, mens den internationale portefølje kan stige 20 %, hvilket giver investoren et samlet nettoafkast på 10 %. Risikoen kan reduceres yderligere ved at have et udvalg af aktier fra udviklede og nye markeder i den internationale portefølje.
Diversificerer valutaeksponering: Når investorer køber aktier til en international portefølje, køber de også effektivt de valutaer, som aktierne er noteret i. For eksempel, hvis en investor køber en aktie noteret på London Stock Exchange, kan værdien af denne aktie stige og falde med det britiske pund. Hvis den amerikanske dollar falder, hjælper investorens internationale portefølje med at neutralisere valutaudsving.
Marked Cycle Timing: En investor med en international portefølje kan drage fordel af forskellige nationers markedscyklusser. For eksempel kan en investor tro, at amerikanske aktier og den amerikanske dollar er overvurderet og kan se efter investeringsmuligheder i udviklingsregioner, såsom Latinamerika og Asien, der menes at drage fordel af kapitaltilstrømning og efterspørgsel efter råvarer.
Forklarede ulemper
Politisk og økonomisk risiko: Mange udviklingslande har ikke det samme niveau af politisk og økonomisk stabilitet, som USA har. Dette øger risikoen til et niveau, som mange investorer ikke føler, de kan tolerere. For eksempel kan et politisk kup i et udviklingsland resultere i, at dets aktiemarked falder med 40 %.
Øgede transaktionsomkostninger: Investorer betaler typisk mere i kommission og kurtage, når de køber og sælger internationale aktier, hvilket reducerer deres samlede afkast. Skatter, stempelafgifter, afgifter og vekselgebyrer skal muligvis også betales, hvilket udvander gevinsten yderligere. Mange af disse omkostninger kan reduceres betydeligt eller elimineres ved at opnå eksponering mod en international portefølje ved hjælp af ETF'er eller investeringsforeninger.
Valutakursrisiko: Valutakurs er værdien af et lands valuta i forhold til et andets. Valutakurserne svinger, så det er muligt at tabe penge, hvis kurserne falder markant.
##Højdepunkter
Investoren ser måske også på nogle af de amerikanske virksomheder, der oplever deres hurtigste vækst i udlandet.
En international portefølje kan appellere til den investor, der ønsker en vis eksponering for aktierne i økonomier, der vokser hurtigere end USA
Risiciene ved en sådan strategi kan reduceres ved at aktier på nye markeder med aktier i nogle af de solide blandede kunstnere i industrialiserede nationer.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvordan investerer jeg internationalt?
For at investere internationalt kan du vælge investeringsforeninger, American Depository Receipts eller investere direkte på et udenlandsk marked.
Hvordan laver jeg en international portefølje?
De fleste detailinvestorer bør tale med en professionel finansiel rådgiver om international investering. Mange mæglerselskaber har fonde, der kan give dig den nødvendige eksponering mod internationale markeder.
Hvad er fordelene ved en international portefølje?
Internationale porteføljer giver dig mere diversificering, giver dig adgang til likviditet på andre markeder og kan hjælpe dig med at reducere risiciene på det marked, du investerer mest i.
