Derivado negociado em bolsa
O que é um derivativo negociado em bolsa?
Um derivativo negociado em bolsa é um contrato financeiro que é listado e negociado em uma bolsa regulamentada. Simplificando, estes são derivativos que são negociados em um ambiente regulamentado.
Os derivativos negociados em bolsa tornaram-se cada vez mais populares devido às vantagens que eles têm sobre os derivativos de balcão (OTC). Essas vantagens incluem padronização, liquidez e eliminação do risco de inadimplência.
Futuros e opções são dois dos derivativos mais populares negociados em bolsa. Os derivativos negociados em bolsa podem ser usados para proteger a exposição e especular sobre uma ampla gama de ativos financeiros, incluindo commodities, ações, moedas e até taxas de juros.
Entendendo os derivativos negociados em bolsa
Os derivativos negociados em bolsa incluem opções, futuros e outros contratos financeiros listados e negociados em bolsas regulamentadas, como a Chicago Mercantile Exchange (CME), a International Securities Exchange (ISE), a Intercontinental Exchange (ICE) ou a bolsa LIFFE em Londres, para citar alguns.
Ao contrário de seus primos de balcão, os derivativos negociados em bolsa podem ser adequados para alguns investidores de varejo. No mercado de balcão, é fácil se perder na complexidade do instrumento e na natureza exata do que está sendo negociado.
Nesse sentido, os derivativos negociados em bolsa têm duas grandes vantagens:
###Estandardização
A bolsa possui termos e especificações padronizados para cada contrato de derivativo. Isso torna mais fácil para os investidores determinarem informações essenciais sobre o que estão negociando, como o valor de um contrato, o valor do título ou item representado por um contrato (por exemplo, lotes) e quantos contratos podem ser comprados ou vendido.
Os contratos individuais podem ter um tamanho menos assustador para o pequeno investidor. Por exemplo, um investidor com capital limitado poderia considerar miniopções (10 ações) em ações de alto preço versus opções padrão (100 ações).
Eliminação do risco de inadimplência
A própria bolsa atua como contraparte para cada transação de derivativo negociada em bolsa. Torna-se efetivamente o vendedor de cada comprador e o comprador de cada vendedor. Isso elimina o risco de a contraparte da transação de derivativos não cumprir suas obrigações.
Outra característica definidora dos derivativos negociados em bolsa é sua característica de marcação a mercado. A marcação a mercado significa que os ganhos e perdas em todos os contratos de derivativos são calculados diariamente.
Assim, em qualquer dia de negociação, se o cliente incorrer em perdas que corroem o valor da margem inicial para um nível específico, ele terá que fornecer o capital necessário em tempo hábil. Se não o fizerem, sua posição de derivativos pode ser fechada pela empresa.
Os futuros financeiros são derivativos baseados em títulos do tesouro, índices, moedas e muito mais. Eles são frequentemente usados por instituições financeiras para proteger posições longas mantidas no título subjacente.
Usuários de derivativos negociados em bolsa
Todos os tipos de pequenos investidores de varejo e grandes investidores institucionais usam derivativos negociados em bolsa para proteger o valor das carteiras e especular sobre os movimentos de preços.
Os bancos podem proteger o valor de sua carteira de títulos do Tesouro assumindo uma posição oposta nos futuros do Tesouro. Uma organização de importação-exportação pode usar futuros de moeda para bloquear as taxas de câmbio para transações iminentes.
Os investidores de varejo podem tomar uma posição em opções de ações para proteger o valor de suas carteiras de ações. Ou, eles simplesmente podem querer a receita do prêmio obtida com a venda de um contrato de opção.
A maioria dos investidores está tranqüilizada pela padronização e supervisão regulatória oferecida pelas bolsas centralizadas.
No entanto, a transparência dos derivativos negociados em bolsa pode ser um obstáculo para grandes instituições que podem não querer que suas intenções de negociação sejam conhecidas do público ou de seus concorrentes.
De fato, os investidores institucionais podem optar por trabalhar diretamente com emissores e bancos de investimento para criar investimentos sob medida que lhes dêem o perfil exato de risco e recompensa que procuram.
##Destaques
A compensação de negócios por meio de câmaras regulamentadas reduz o risco de investimento.
As câmaras de compensação incluem a Options Clearing Corporation (OCC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Um derivativo negociado em bolsa é um título com um contrato financeiro padronizado que é negociado em uma bolsa regulamentada.
Os derivativos negociados em bolsa são liquidados através de uma câmara de compensação e são garantidos.
Os derivativos negociados em bolsa são listados em bolsas como a CBOE Global Markets e a New York Mercantile Exchange (NYMEX), e são supervisionados pela Securities and Exchange Commission (SEC).
##PERGUNTAS FREQUENTES
Por que os derivativos negociados em bolsa são atraentes para os investidores?
Investidores grandes e pequenos apreciam o fato de que esses investimentos são compreensíveis, confiáveis e líquidos. As características do contrato são claras. As partes de um contrato devem cumpri-lo. O risco de inadimplência é eliminado. As trocas são regulamentadas. A confiança no financeiro se traduz em liquidez, que por sua vez significa acesso a mercados e preços eficientes.
Quais informações um contrato de derivativos inclui?
Geralmente, um contrato detalha coisas como o ativo envolvido, o valor em dólar ou valor (por exemplo, valor nominal ou tamanho do lote) do título, data e processo de liquidação, horário de negociação, cotação de preço e data de vencimento do contrato.
Quais são alguns tipos de derivativos negociados em bolsa?
Alguns derivativos negociados em bolsa incluem opções de ações, futuros de moeda, opções e swaps e futuros de índices.
