Preço de conversão de mercado
Qual é o preço de conversão de mercado?
O preço de conversão de mercado é o valor que os investidores pagam por ação ao exercer sua opção de trocar títulos conversíveis,. normalmente títulos ou ações preferenciais , por ações ordinárias. O preço de conversão de mercado é calculado dividindo o preço de mercado do título conversível por sua taxa de conversão.
Como funciona o preço de conversão de mercado
Títulos conversíveis são investimentos remunerados , geralmente títulos conversíveis ou ações preferenciais conversíveis , emitidas por empresas que podem ser posteriormente convertidas em ações ordinárias a critério do investidor.
Quando um investidor compra um título conversível, muitas vezes ele estará associado a uma taxa de conversão que predetermina o número de ações que o investidor receberá ao optar por converter o título. A relação de conversão, que para títulos conversíveis pode ser encontrada na escritura de títulos ou para ações preferenciais conversíveis no prospecto do título,. inicialmente valorizará o título em mais do que seu valor de mercado atual, tornando a conversão desejável apenas se as ações ordinárias de uma empresa aumentarem significativamente .
A taxa de conversão determina quantas ações de ações os investidores podem obter ao converter títulos. Por exemplo, uma proporção de 5:1 significa que um título seria convertido em cinco ações ordinárias.
Em última análise, cabe a cada investidor determinar estrategicamente se e quando seguir com a opção de trocar seu título por ações ordinárias, ou mantê-lo até atingir seu pleno vencimento. Se a ação for negociada abaixo do preço de conversão do mercado, a conversão do título em ações ordinárias faz pouco sentido. Somente quando as ações sobem acima do preço de conversão de mercado é potencialmente vantajoso lucrar com a opção conversível.
Exemplo de um preço de conversão de mercado
Suponha que um investidor possua títulos conversíveis na The World's Best Widget Company e decida converter esses títulos em ações da empresa.
Supondo que o preço de mercado do título no momento da conversão seja de $ 500 e sua taxa de conversão seja de 10 ações por título, então o preço de conversão de mercado para as ações seria de $ 50 por ação. Isso é calculado dividindo o preço do título de $ 500, pelas 10 ações ordinárias ($ 500/10).
Vantagens do Preço de Conversão de Mercado
Os títulos conversíveis são frequentemente procurados por investidores que buscam renda fixa de curto prazo,. que também acreditam que o preço do emissor das ações provavelmente aumentará no futuro.
Como as flutuações no preço de mercado do título conversível afetam o preço de conversão de mercado, os detentores de títulos conversíveis podem lucrar em situações em que os preços de conversão de mercado são inferiores ao preço de mercado atual dessas ações.
Enquanto isso, do ponto de vista das holdings, os preços de conversão dos títulos conversíveis os ajudam a avaliar o valor de suas ações e determinar os níveis de financiamento que podem ser aumentados na linha.
Considerações Especiais
O preço de conversão pode influenciar a emissão de ações futuras e afetar o preço desses títulos. Os executivos da empresa consultam vários especialistas antes de determinar o preço. Muito foco é colocado em encontrar um equilíbrio entre tornar os títulos conversíveis atraentes para investidores em potencial, ao mesmo tempo em que são justos com o patrimônio existente acionistas.
Preços de conversão atraentes podem motivar muitos investidores a exercer suas opções, embora isso possa diluir o valor das ações de uma empresa, impactando os acionistas existentes. Como resultado, os potenciais investidores devem estar sempre atentos aos títulos conversíveis oferecidos pelas empresas em que investem.
##Destaques
É calculado dividindo o preço de mercado do título conversível por sua taxa de conversão - o número de ações ordinárias em que um título conversível pode ser convertido.
Preços de conversão atrativos provavelmente motivarão os investidores a exercer suas opções, diluindo o valor das ações de uma empresa.
O índice de conversão inicialmente valorizará o título acima de seu valor de mercado atual, tornando a conversão desejável apenas se as ações ordinárias de uma empresa aumentarem significativamente.
O preço de conversão de mercado é o valor que os investidores pagam por uma ação ao exercer sua opção de trocar títulos conversíveis em ações ordinárias.
