Marknadskonverteringspris
Vad är marknadskonverteringspriset?
Marknadskonverteringspriset är det belopp som investerare betalar per aktie när de utnyttjar sin option att byta ut konvertibla värdepapper,. vanligtvis obligationer eller preferensaktier , till stamaktier. Marknadskonverteringspriset beräknas genom att dividera konvertibelt värdepappers marknadspris med dess konverteringskvot.
Hur marknadskonverteringspriset fungerar
Konvertibla värdepapper är inkomstbetalande investeringar , vanligtvis konvertibla obligationer eller konvertibla preferensaktier , utgivna av företag som senare kan omvandlas till stamaktier efter investerarens gottfinnande.
När en investerare köper ett konvertibelt värdepapper kommer det ofta att förknippas med en konverteringskvot som förutbestämmer antalet aktier investeraren kommer att få genom att välja att konvertera värdepapperet. Konverteringskvoten, som för konvertibla obligationer finns i obligationskontraktet eller för konvertibla preferensaktier i värdepappersprospektet , kommer initialt att värdera värdepapperet till mer än dess nuvarande marknadsvärde, vilket gör konvertering önskvärd endast om ett företags stamaktier stiger avsevärt.
Konverteringskvoten avgör hur många aktier av aktieinvesterare kan få vid konvertering av värdepapper. Till exempel innebär ett 5:1-förhållande att en obligation skulle konverteras till fem stamaktier.
I slutändan är det upp till varje investerare att strategiskt avgöra om och när de ska följa upp alternativet att byta ut sin säkerhet mot stamaktier, eller att hålla fast vid den tills den når sin fulla mognad. Om aktien handlas under marknadspriset, är det inte meningsfullt att konvertera värdepapper till stamaktier. Först när aktierna stiger över marknadskonverteringskursen är det potentiellt fördelaktigt att tjäna pengar på den konvertibla optionen.
Exempel på ett marknadskonverteringspris
Anta att en investerare äger konvertibla obligationer i The World's Best Widget Company och att de bestämmer sig för att konvertera dessa obligationer till aktieandelar i företaget.
Om man antar att obligationens marknadspris vid tidpunkten för konverteringen är 500 USD och dess konverteringskvot är 10 aktier per obligation, så skulle marknadskonverteringspriset för aktierna vara 50 USD per aktie. Detta beräknas genom att dividera obligationspriset på 500 USD med de 10 vanliga aktierna (500 USD/10).
Fördelar med marknadskonverteringspriset
Konvertibla värdepapper eftersträvas ofta av investerare som letar efter kortfristiga räntebärande intäkter,. som också tror att emittentens pris för aktier sannolikt kommer att stiga i framtiden.
Eftersom fluktuationer i det konvertibla värdepapprets marknadspris påverkar marknadskonverteringspriset, kan konvertibla värdepappersinnehavare tjäna på situationer där marknadspriset för konvertering är lägre än det aktuella marknadspriset för dessa aktier.
Under tiden, ur holdingbolagens perspektiv, hjälper konverteringspriserna för konvertibla värdepapper dem att bedöma värdet på deras aktier och bestämma finansieringsnivåerna som eventuellt kan höjas i efterhand.
Särskilda överväganden
Konverteringskursen kan påverka emissionen av framtida aktieaktier och påverka priset på dessa värdepapper. Företagsledare rådgör med olika experter innan de bestämmer priset. Mycket fokus läggs på att hitta en balans mellan att göra de konvertibla värdepapperen tilltalande för potentiella investerare, samtidigt som de är rättvisa mot befintligt kapital aktieägare.
Attraktiva konverteringspriser kan motivera många investerare att utnyttja sina optioner, även om det kan späda ut värdet på ett företags aktier och påverka befintliga aktieägare. Som ett resultat av detta bör potentiella investerare alltid vara medvetna om de konvertibla värdepapper som erbjuds av företag de investerar i.
Höjdpunkter
Den beräknas genom att dividera det konvertibla värdepapprets marknadspris med dess konverteringskvot – antalet stamaktier ett konvertibelt värdepapper kan konverteras till.
Attraktiva konverteringspriser kommer sannolikt att motivera investerare att utnyttja sina optioner, vilket späder ut värdet på ett företags aktier.
Konverteringskvoten kommer initialt att värdera värdepapperet till mer än dess nuvarande marknadsvärde, vilket gör konvertering önskvärd endast om ett företags stamaktier stiger avsevärt.
Marknadskonverteringspriset är det belopp som investerare betalar för en aktie när de utnyttjar sin option att byta ut konvertibla värdepapper till stamaktier.
