Markkinamuunnoshinta
Mikä on markkinakonversiohinta?
Markkinavaihtohinta on summa, jonka sijoittajat maksavat osakkeelta käyttäessään optiotaan vaihtaa vaihdettavia arvopapereita,. tyypillisesti joukkovelkakirjoja tai etuoikeutettuja osakkeita , kantaosakkeiksi. Markkinavaihtohinta lasketaan jakamalla vaihdettavan arvopaperin markkinahinta sen vaihtosuhteella.
Kuinka markkinoiden muuntohinta toimii
Vaihdettavat arvopaperit ovat tuloa tuottavia sijoituksia,. yleensä vaihtovelkakirjalainoja tai vaihdettavia etuoikeutettuja osakkeita ,, jotka yritykset ovat laskeneet liikkeeseen ja jotka voidaan myöhemmin vaihtaa kantaosakkeiksi sijoittajan harkinnan mukaan.
Kun sijoittaja ostaa vaihdettavan arvopaperin, siihen liitetään usein muuntokerroin, joka määrittää ennalta sen osakkeiden määrän, jonka sijoittaja saa muuttamalla arvopaperin. Vaihtovelkakirjalainan vaihtosuhde, joka löytyy vaihtovelkakirjalainasta tai vaihdettaville etuoikeutetuille osakkeille arvopaperiesitteestä , arvostaa arvopaperin aluksi sen nykyistä markkina-arvoa korkeampaan arvoon, jolloin muuntaminen on toivottavaa vain, jos yhtiön kantaosakkeet nousevat merkittävästi .
Muuntosuhde määrää, kuinka monta osakesijoittajaosaketta voi saada arvopapereita vaihtaessaan. Esimerkiksi suhde 5:1 tarkoittaa, että yksi joukkovelkakirjalaina muuttuisi viideksi kantaosakkeeksi.
Viime kädessä jokaisen sijoittajan tehtävänä on strategisesti päättää, noudattaako ja milloin se vaihtoehtoa vaihtaa arvopaperinsa kantaosakkeisiin tai pitää sitä kiinni, kunnes se saavuttaa täyden kypsyytensä. Jos osakkeella käydään kauppaa alle markkinoiden vaihtohinnan, arvopaperin muuntaminen kantaosakkeiksi ei ole järkevää. Vaihto-option lunastaminen on mahdollisesti edullista vasta silloin, kun osakkeet nousevat markkinoiden vaihtohinnan yläpuolelle.
Esimerkki markkinakonversiohinnasta
Oletetaan, että sijoittaja omistaa vaihtovelkakirjalainoja The World's Best Widget Company -yhtiössä, ja hän päättää muuntaa kyseiset joukkovelkakirjat yrityksen osakkeiksi.
Jos oletetaan, että joukkovelkakirjalainan markkinahinta vaihtohetkellä on 500 dollaria ja sen vaihtosuhde on 10 osaketta per joukkovelkakirja, niin osakkeiden markkinahinta olisi 50 dollaria per osake. Tämä lasketaan jakamalla 500 dollarin joukkovelkakirjalainan hinta 10 kantaosakkeella (500 dollaria/10).
Markkinamuunnoshinnan edut
Vaihdettavat arvopaperit ovat usein haluttuja lyhytaikaista korkotuloa etsivien sijoittajien keskuudessa, jotka myös uskovat, että osakkeiden liikkeeseenlaskijan hinta nousee todennäköisesti tulevaisuudessa.
Koska vaihdettavan arvopaperin markkinahinnan vaihtelut vaikuttavat markkinoiden vaihtohintaan, vaihtovelkakirjalainan haltijat voivat hyötyä tilanteissa, joissa markkinahinta on alhaisempi kuin osakkeiden nykyinen markkinahinta.
Samaan aikaan holdingyhtiöiden näkökulmasta vaihtovelkakirjalainojen vaihtohinnat auttavat heitä arvioimaan osakkeidensa arvoa ja määrittämään rahoituksen tasot, joita voidaan mahdollisesti nostaa alaspäin.
Erityisiä huomioita
Vaihtohinta voi vaikuttaa tulevien osakeosakkeiden liikkeeseenlaskuun ja näiden arvopapereiden hintaan. Yrityksen johtajat neuvottelevat eri asiantuntijoiden kanssa ennen hinnan määrittämistä. Keskitymme tasapainoon sen välillä, että vaihdettavat arvopaperit houkuttelevat potentiaalisia sijoittajia ja ovat samalla oikeudenmukaisia olemassa olevalle osakkeelle . osakkeenomistajat.
Houkuttelevat vaihtohinnat voivat motivoida monia sijoittajia käyttämään optioitaan, vaikka se voisi laimentaa yrityksen osakkeiden arvoa, mikä vaikuttaa nykyisiin osakkeenomistajiin. Tästä syystä potentiaalisten sijoittajien tulee aina olla tietoisia sijoitusyhtiöiden tarjoamista vaihdettavista arvopapereista.
##Kohokohdat
Se lasketaan jakamalla vaihdettavan arvopaperin markkinahinta sen muuntokertoimella – niiden kantaosakkeiden lukumäärä, joihin vaihdettava arvopaperi voidaan muuntaa.
Houkuttelevat vaihtohinnat todennäköisesti motivoivat sijoittajia käyttämään optioitaan, mikä laimentaa yrityksen osakkeiden arvoa.
Vaihtosuhde arvostaa arvopaperin aluksi sen nykyistä markkina-arvoa korkeammaksi, joten muuntaminen on toivottavaa vain, jos yhtiön kantaosakkeet nousevat merkittävästi.
Markkinavaihtohinta on summa, jonka sijoittajat maksavat osakkeesta käyttäessään optiotaan vaihtaa vaihdettavia arvopapereita kantaosakkeiksi.
