Alocação de Ativos Estratégicos

O que é alocação estratégica de ativos?

A alocação estratégica de ativos é uma estratégia de portfólio . O investidor define metas de alocação para várias classes de ativos e reequilibra a carteira periodicamente. A carteira é rebalanceada para as alocações originais quando elas se desviam significativamente das configurações iniciais devido a retornos diferentes dos vários ativos.

Entendendo a Alocação Estratégica de Ativos

Na alocação estratégica de ativos, as alocações alvo dependem de vários fatores: tolerância ao risco do investidor, horizonte de tempo e objetivos de investimento. Além disso, as alocações podem mudar ao longo do tempo à medida que os parâmetros mudam. A alocação estratégica de ativos é compatível com uma estratégia de compra e retenção em oposição à alocação tática de ativos,. que é mais adequada para uma abordagem de negociação ativa. Os estilos de alocação de ativos estratégicos e táticos são baseados na teoria moderna de portfólio,. que enfatiza a diversificação para reduzir o risco e melhorar os retornos do portfólio.

Exemplo de alocação de ativos estratégicos

Suponha que a Sra. de 60 anos. Smith, que tem uma abordagem conservadora para investir e está a cinco anos da aposentadoria, tem uma alocação estratégica de ativos de 40% em ações / 40% em renda fixa / 20% em dinheiro. Suponha que a Sra. Smith tem uma carteira de $ 500.000 e reequilibra sua carteira anualmente. Os valores em dólares alocados para as várias classes de ativos no momento da definição das alocações alvo seriam ações $ 200.000, renda fixa $ 200.000 e dinheiro $ 100.000.

Em um ano, suponha que o componente de ações da carteira tenha gerado retornos totais de 10%, enquanto a renda fixa retornou 5% e o caixa 2%. A composição da carteira agora é de ações $ 220.000, renda fixa $ 210.000 e caixa $ 102.000.

O valor do portfólio agora é de $ 532.000, o que significa que o retorno geral do portfólio no ano passado foi de 6,4%. A composição da carteira passou a ser ações 41,3%, renda fixa 39,5% e caixa 19,2%.

Com base nas alocações originais, o valor da carteira de $ 532.000 deve ser alocado da seguinte forma: ações $ 212.800, renda fixa $ 212.800 e caixa $ 106.400. A tabela abaixo mostra os ajustes que devem ser feitos em cada classe de ativo para voltar às alocações originais ou de destino.

TT

Assim, $ 7.200 do componente de patrimônio devem ser vendidos para trazer a alocação de patrimônio de volta a 40%, com os recursos usados para comprar $ 2.800 de renda fixa e o saldo de $ 4.400 alocado em dinheiro.

Observe que, embora as alterações nas alocações de destino possam ser realizadas a qualquer momento, elas são feitas com pouca frequência. Neste caso, a Sra. Smith pode alterar sua alocação em cinco anos, quando estiver à beira da aposentadoria, para 20% de ações, 60% de renda fixa e 20% de caixa para reduzir o risco de seu portfólio. Dependendo do valor da carteira naquele momento, isso exigiria mudanças significativas na composição da carteira para atingir as novas alocações alvo.

##Destaques

A carteira é reequilibrada quando as alocações originais se desviam significativamente das configurações iniciais devido a retornos diferentes.

A alocação estratégica de ativos é uma estratégia de portfólio em que o investidor define alocações alvo para várias classes de ativos e reequilibra a carteira periodicamente.

As alocações alvo são baseadas em fatores como a tolerância ao risco do investidor, horizonte de tempo e objetivos de investimento.