Banco de investimento

O que é um banco de investimento?

Um banco de investimento é muito diferente de seu banco de bairro – ele não faz empréstimos nem aceita depósitos. Enquanto os bancos de investimento auxiliam os indivíduos na gestão de patrimônio e prestam assessoria financeira às instituições, sua principal função é ajudar as empresas com transações financeiras complexas, desde facilitar fusões e aquisições até a criação de ofertas públicas iniciais (IPOs),. garantia de títulos,. seguro de títulos e muito mais .

Os bancos de investimento trabalham com todos, desde indivíduos de alto patrimônio líquido até governos, corporações, fundos de pensão, fundos de hedge e outras entidades financeiras. Em poucas palavras, eles servem como a ponte entre uma empresa e seus investidores.

Exemplos do que os bancos de investimento fazem

Se você está se perguntando “o que exatamente um banco de investimento faz?” A resposta é uma variedade de coisas. Aqui estão exemplos de três de suas funções:

• Digamos que uma empresa precise construir uma nova fábrica. Um banco de investimento pode ajudar a encontrar subscritores para sua expansão por meio da emissão de ações e títulos.

• Bancos de investimento também auxiliam com IPOs (ofertas públicas iniciais). Um banco de investimento ajuda uma empresa a “abrir o capital” certificando-se de que todas as suas transações são legais e compatíveis com a SEC. Também ajuda a determinar os preços das ações do IPO.

• No caso de fusões e aquisições, ou seja, quando uma empresa compra outra empresa, um banco de investimento geralmente formula as avaliações que ajudam a determinar quanto vale uma empresa.

Como funcionam os bancos de investimento?

Há dois lados em um banco de investimento: o lado de compra fornece serviços de gerenciamento de dinheiro e toma decisões de compra, retenção e venda. Serve como corretor para grandes investidores institucionais, como fundos mútuos. O sell-side está envolvido com liquidez,. especificamente negociando títulos por dinheiro, vendendo ações de IPOs e facilitando fusões e aquisições. Também realiza pesquisas e engaja novos negócios em potencial.

Para evitar a disseminação de informações que não estão disponíveis publicamente e, assim, limitar a chance de conflitos de interesse, uma partição geralmente separa o lado da compra do lado da venda - é conhecido como muralha chinesa.

Tipos de atividades de banco de investimento

As atividades de banco de investimento são categorizadas de três maneiras:

1. As atividades de Front office envolvem interação direta com o público, trabalhando diretamente com clientes ou negociando em nome de um cliente pessoa física ou jurídica. Trabalhos de vendas, negociação, pesquisa e M&A são considerados parte do front office.

2. As atividades do Middle office, como o próprio nome indica, estão situadas entre as atividades do banco de investimento voltadas para o cliente e seu trabalho mais nos bastidores. Esses trabalhos incluem conformidade e gerenciamento de riscos.

3. As atividades de back office estão distantes dos pregões do banco de investimento. Eles podem não ser tão glamorosos, mas são igualmente importantes para os negócios. Os trabalhos de back office incluem acordos, processamento de pagamentos, suporte tecnológico e recursos humanos.

Como os bancos de investimento ganham dinheiro?

Os bancos de investimento ganham comissões de subscrição. Eles também ganham dinheiro com as taxas de consultoria que cobram dos clientes pelo gerenciamento de seus ativos, que podem chegar a milhões de dólares. De acordo com os registros da SEC, a maior parte de sua receita é proveniente de comissões de corretagem e negociação proprietária. Antes da crise financeira de 2007-2008, os bancos de investimento auferiam receitas de securitização de dívidas, como títulos lastreados em hipotecas ; no entanto, a implosão dessa classe de ativos resultou em uma regulamentação mais rígida do governo dos EUA, o que limitou o comércio especulativo.

Quais são os 5 maiores bancos de investimento? Onde estão localizados?

Algumas cidades, como Nova York, Londres, Hong Kong e Tóquio, são conhecidas como centros globais de banco de investimento. Alguns dos maiores bancos de investimento do mundo incluem JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley e Citigroup.

O tamanho importa quando se trata de bancos de investimento. Os maiores bancos de investimento são considerados parte do bulge bracket, que é um pequeno grupo de empresas muito grandes que controla a maioria das transações financeiras do mundo. Os bancos de investimento menores são conhecidos como bancos de mercado médio ou boutique.

Um Banco de Investimento é um Banco?

Sim e não. Você não pode obter uma hipoteca de um banco de investimento - na verdade, os bancos de investimento não fornecem nenhum tipo de empréstimo. A Lei Glass-Steagall de 1933 manteve os bancos de investimento e os bancos comerciais separados. No entanto, o ato foi revogado em 1999 e, assim, grandes bancos comerciais puderam criar divisões de banco de investimento.

Como um banco de investimento é diferente de um banco comercial?

Este gráfico descreve algumas das diferenças entre bancos de investimento e bancos comerciais:

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Os bancos comerciais são muito diferentes dos bancos de investimento

Quem é o responsável pelos bancos de investimento?

Os bancos de investimento são entidades de gestão privada, embora a US Securities and Exchange Commission (SEC) seja responsável por regular suas atividades. Ele fornece supervisão sobre quase todas as facetas de seus negócios, a fim de mitigar riscos.

Um banco de investimento pode experimentar uma corrida?

Um banco de investimento não é um banco comercial, mas pode testemunhar corridas bancárias. De fato, o colapso de um banco de investimento desencadeia um perigoso jogo de dominó para todo o setor financeiro. Um exemplo é a implosão do Bear Stearns durante a crise financeira de 2007-2008. Outrora o quinto maior banco de investimento do mundo, o Bear Stearns foi superexposto a títulos hipotecários subprime tóxicos, que sofreram pesadas perdas e acabaram recebendo rebaixamentos de classificação de crédito. Em resposta, os investidores tentaram recolher seus investimentos, e uma corrida bancária ocorreu em março de 2008. A empresa foi adquirida com um grande desconto pelo JPMorgan Chase pouco tempo depois.

Destaques

• Uma 'muralha da China' deve separar as atividades de banco de investimento da divisão comercial da empresa para evitar conflitos de interesse.

• Os bancos de investimento são especializados na gestão de transações financeiras complexas, como IPOs e fusões para clientes corporativos.

• O banco de investimento moderno é tipicamente uma divisão de uma instituição bancária maior, como Citibank e JPMorgan Chase.