Índice de Despesa Total (TER)
Qual é o Índice de Despesa Total (TER)?
O índice de despesas totais (TER) é uma medida dos custos totais associados à gestão e operação de um fundo de investimento,. como um fundo mútuo. Esses custos consistem principalmente em taxas de administração e despesas adicionais, como taxas de negociação, honorários advocatícios, honorários de auditores e outras despesas operacionais.
O custo total do fundo é dividido pelo total de ativos do fundo para chegar a um valor percentual, que representa o TER. O TER também é conhecido como índice de despesas líquidas ou índice de despesas após o reembolso.
Fórmula e cálculo do Índice de Despesa Total (TER)
Abaixo está a fórmula e os passos para calcular o TER:
Para calcular o TER:
Obter o total de ativos do fundo, que pode ser derivado de divulgações financeiras que os fundos mútuos relatam aos reguladores ou são divulgadas a analistas e investidores por meio de um prospecto.
Obter os custos totais do prospecto, o que pode ser mais desafiador, pois o TER contabiliza todos os custos associados à operação do fundo de investimento, incluindo custos de negociação, custos de gestão e custos gerais e administrativos (como as taxas 12b-1,. que são as custos de comercialização do fundo).
Como funciona o Índice de Despesa Total (TER)
O tamanho do TER é importante para os investidores, pois os custos são retirados do fundo, afetando os retornos dos investidores. Por exemplo, se um fundo gera um retorno de 7% para o ano, mas tem um TER de 4%, o ganho de 7% é bastante reduzido para aproximadamente 3%.
O TER oferece uma forma de cobrir os custos anuais de funcionamento de um determinado fundo. Ele pega todos os custos conhecidos associados à operação do fundo e os expressa em um único número, geralmente em porcentagem, tomando como base os ativos associados ao fundo. Isso significa que o valor fornecido como TER depende do sucesso do fundo específico.
Os fundos fornecidos através do TER são utilizados para apoiar a gestão, negociação e honorários advocatícios associados ao fundo, bem como quaisquer custos de auditoria ou despesas gerais de funcionamento. Sempre que um fundo incorre em despesas operacionais mais altas ou mais baixas, essas alterações provavelmente são repassadas dentro do TER.
Quanto mais ativamente gerido o fundo, maior o TER associado. Isso se deve ao aumento dos custos de pessoal, bem como ao aumento das taxas baseadas em transações – o gestor do fundo paga uma taxa de corretagem cada vez que uma negociação de compra e venda é executada. Em comparação, um fundo automatizado ou passivo tem custos de operação significativamente menores, resultando em um TER menor.
Entendendo as despesas operacionais
As despesas operacionais, ou custos operacionais,. cobrem quaisquer obrigações financeiras de saída associadas à gestão do fundo e às transações correspondentes. Isso pode incluir remuneração de funcionários e taxas de corretagem,. bem como quaisquer taxas de contador.
Outras despesas comuns incluem comunicações aos acionistas e demonstrações financeiras,. mecanismos de manutenção de registros e serviços de custódia da organização supervisora ou gestora de ativos.
Uma pequena porcentagem do TER pode ser direcionada para outros custos de operação do negócio. Isso pode incluir despesas tão simples como aluguel de espaço e utilidades para o negócio. Muitas vezes, essas despesas são chamadas de despesas gerais e incluem qualquer obrigação financeira que não seja necessariamente direcionada à produção real de um bem ou serviço.
Índice de Despesa Total (TER) vs. Índice de Despesa Bruta (GER)
O índice de despesas brutas (GER) é a porcentagem total dos ativos de um fundo mútuo que são dedicados à administração do fundo. Em alguns casos, um fundo pode ter acordos para renunciar, reembolsar ou recuperar algumas das taxas do fundo. Este é frequentemente o caso de novos fundos. Uma empresa de investimento e seus gestores de fundos podem concordar em renunciar a certas taxas após o lançamento de um novo fundo para manter o índice de despesas mais baixo para os investidores.
O TER representa as taxas cobradas do fundo após quaisquer renúncias, reembolsos e recuperações. Essas reduções de taxas são normalmente por um período de tempo especificado, após o qual o fundo pode incorrer em todos os custos totais.
Limitações do Índice de Despesa Total (TER)
O TER destina-se a capturar todo o custo que um investidor pode esperar de possuir um fundo de investimento. No entanto, alguns encargos, especialmente os que são efetuados uma única vez, ou que são efetuados a partir do capital de investimento, podem não ser incluídos no TER. Isso inclui comissões,. taxas de corretoras, imposto de transferência de títulos e taxas anuais de consultoria.
##Destaques
O índice de despesas totais (TER) descreve os custos operacionais de um fundo mútuo em relação aos seus ativos.
O TER também é conhecido como "índice de despesas líquidas" ou "índice de despesas após o reembolso".
É uma medida da eficiência operacional de um fundo.
Os investidores prestam atenção ao índice de despesas para determinar se um fundo é um investimento adequado para eles após considerar as taxas.
