Valor do Acionista
O que é Valor para o Acionista?
O valor para o acionista é o valor entregue aos proprietários de capital de uma corporação devido à capacidade da administração de aumentar as vendas, os lucros e o fluxo de caixa livre,. o que leva a um aumento nos dividendos e ganhos de capital para os acionistas.
O valor para o acionista de uma empresa depende de decisões estratégicas tomadas pelo conselho de administração e pela alta administração, incluindo a capacidade de fazer investimentos inteligentes e gerar um retorno saudável sobre o capital investido. Se esse valor for criado, principalmente no longo prazo, o preço das ações aumenta e a empresa pode pagar dividendos em dinheiro maiores aos acionistas. As fusões,. em particular, tendem a causar um forte aumento no valor do acionista.
O valor para o acionista pode se tornar uma questão importante para as corporações, pois a criação de riqueza para os acionistas nem sempre se traduz em valor para os funcionários ou clientes da corporação.
Entendendo o valor do acionista
Aumentar o valor para o acionista aumenta o valor total na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial. A fórmula do balanço patrimonial é: ativos, menos passivos, igual ao patrimônio líquido e patrimônio líquido inclui lucros acumulados, ou a soma do lucro líquido de uma empresa, menos dividendos em dinheiro desde o início.
Como o uso de ativos impulsiona o valor
As empresas levantam capital para comprar ativos e usam esses ativos para gerar vendas ou investir em novos projetos com retorno esperado positivo. Uma empresa bem administrada maximiza o uso de seus ativos para que a empresa possa operar com um investimento menor em ativos.
Suponha, por exemplo, que uma empresa de encanamento use um caminhão e equipamentos para concluir o trabalho residencial e que o custo total desses ativos seja de $ 50.000. Quanto mais vendas a empresa de encanamento pode gerar usando o caminhão e o equipamento, mais valor para o acionista o negócio cria. Empresas valiosas são aquelas que podem aumentar os lucros com o mesmo valor em dólares de ativos.
Instâncias em que o fluxo de caixa aumenta o valor
Gerar entradas de caixa suficientes para operar o negócio também é um importante indicador de valor para o acionista, pois a empresa pode operar e aumentar as vendas sem a necessidade de pedir dinheiro emprestado ou emitir mais ações. As empresas podem aumentar o fluxo de caixa convertendo rapidamente estoques e contas a receber em cobranças em dinheiro.
A taxa de recebimento de caixa é medida pelos índices de rotatividade,. e as empresas tentam aumentar as vendas sem a necessidade de manter mais estoques ou aumentar o valor médio em dólares dos recebíveis. Uma alta taxa de rotatividade de estoque e rotatividade de contas a receber aumenta o valor para o acionista.
Factoring em Lucro por Ação
Se a administração tomar decisões que aumentem o lucro líquido a cada ano, a empresa pode pagar um dividendo maior em dinheiro ou reter os lucros para uso no negócio. O lucro por ação de uma empresa (EPS) é definido como o lucro disponível para os acionistas ordinários dividido pelas ações ordinárias em circulação, e o índice é um indicador chave do valor para o acionista de uma empresa. Quando uma empresa pode aumentar os lucros, o índice aumenta e os investidores veem a empresa como mais valiosa.
O mito da maximização do valor para o acionista?
É comumente entendido que os diretores e gerentes corporativos têm o dever de maximizar o valor para o acionista, especialmente para as empresas de capital aberto. No entanto, as decisões legais sugerem que essa sabedoria comum é, de fato, um mito prático – na verdade, não há obrigação legal de maximizar os lucros na administração de uma corporação.
A ideia pode ser atribuída em grande parte aos efeitos exagerados de uma única decisão desatualizada e amplamente incompreendida da decisão da Suprema Corte de Michigan em 1919 em Dodge v. Ford Motor Co., que era sobre o dever legal de uma maioria controladora acionista em relação a um acionista minoritário e não sobre maximizar o valor para o acionista. Estudiosos jurídicos e organizacionais, como Lynn Stout e Jean-Philippe Robé, elaboraram detalhadamente esse mito.
Destaques
Valor para o acionista é o valor dado aos acionistas de uma empresa com base na capacidade da empresa de sustentar e aumentar os lucros ao longo do tempo.
Aumentar o valor do acionista aumenta o valor total na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial.
A máxima sobre aumentar o valor do acionista é, na verdade, um mito prático – não há obrigação legal para a administração de maximizar os lucros corporativos.
