Hissedar değeri
Hissedar Değeri Nedir?
serbest nakit akışını artırma yeteneği nedeniyle bir şirketin hissedarlarına teslim edilen değerdir, bu da hissedarlar için temettü ve sermaye kazançlarında artışa yol açar .
yatırılan sermayeden sağlıklı bir getiri elde etme yeteneği de dahil olmak üzere, yönetim kurulu ve üst yönetimi tarafından alınan stratejik kararlara bağlıdır . Bu değer, özellikle uzun vadede yaratılırsa, hisse fiyatı artar ve şirket hissedarlara daha büyük nakit temettüler ödeyebilir. Özellikle birleşmeler,. hissedar değerinde ağır bir artışa neden olma eğilimindedir.
Hissedarlar için zenginlik yaratılması her zaman veya eşit olarak şirketin çalışanları veya müşterileri için değere dönüşmediğinden, hissedar değeri şirketler için önemli bir konu haline gelebilir.
Hissedar Değerini Anlama
Artan hissedar değeri, bilançonun özkaynaklar bölümündeki toplam tutarı artırır. Bilanço formülü şu şekildedir: varlıklar, eksi yükümlülükler, özsermayeye eşittir ve özsermaye, birikmiş karları veya bir şirketin net gelirinin toplamını, eksi nakit temettülerini içerir.
Varlık Kullanımı Değeri Nasıl Artırır?
Şirketler, varlık satın almak ve bu varlıkları satış yapmak veya olumlu bir beklenen getiri ile yeni projelere yatırım yapmak için kullanmak için sermaye toplar. İyi yönetilen bir şirket, varlıklarının kullanımını maksimize eder, böylece firma varlıklara daha küçük bir yatırımla çalışabilir.
Örneğin, bir sıhhi tesisat şirketinin konut işlerini tamamlamak için bir kamyon ve ekipman kullandığını ve bu varlıkların toplam maliyetinin 50.000$ olduğunu varsayalım. Tesisat firması kamyon ve ekipmanı kullanarak ne kadar çok satış yaparsa, işletmenin yarattığı hissedar değeri de o kadar artar. Değerli şirketler, aynı dolar tutarındaki varlıklarla kazançlarını artırabilen şirketlerdir.
Nakit Akışının Değeri Arttırdığı Örnekler
İşletmeyi işletmek için yeterli nakit girişi yaratmak, aynı zamanda hissedar değerinin önemli bir göstergesidir, çünkü şirket, borç almaya veya daha fazla hisse senedi ihraç etmeye gerek kalmadan faaliyet gösterebilir ve satışları artırabilir. Firmalar, envanter ve alacak hesaplarını hızlı bir şekilde nakit tahsilatlarına dönüştürerek nakit akışını artırabilir.
ciro oranları ile ölçülür ve şirketler daha fazla envanter taşımaya veya ortalama dolar alacak tutarını artırmaya gerek kalmadan satışlarını artırmaya çalışır. Hem stok devir hızının hem de alacak hesap devir hızının yüksek olması hissedar değerini artırır.
Hisse Başına Kazançta Faktoring
nakit temettü ödeyebilir ya da işte kullanmak için kazanç elde edebilir. Bir şirketin hisse başına kazanç (EPS),. adi hissedarların elde ettiği kazançların, ödenmemiş hisse senetlerine bölünmesi olarak tanımlanır ve oran, bir firmanın hissedar değerinin önemli bir göstergesidir. Bir şirket kazançlarını artırabildiğinde, oran artar ve yatırımcılar şirketi daha değerli olarak görür.
Hissedar Değeri Maksimizasyonu Miti?
Kurumsal direktörlerin ve yönetimin, özellikle halka açık şirketler için hissedar değerini maksimize etme görevi olduğu yaygın olarak anlaşılmaktadır. Bununla birlikte, yasal hükümler, bu ortak görüşün aslında pratik bir efsane olduğunu ileri sürmektedir - bir şirketin yönetiminde karı maksimize etmek için yasal bir görev yoktur.
Bu fikir, büyük ölçüde, Michigan Yüksek Mahkemesi'nin 1919'da Dodge v. Ford Motor Co. davasında verdiği ve kontrol eden çoğunluğun yasal görevi hakkında verdiği eski ve yaygın olarak yanlış anlaşılan tek bir kararın aşırı etkilerine kadar izlenebilir. hissedar değerini maksimize etmeye değil, azınlık hissedarına göre hissedar. Lynn Stout ve Jean-Philippe Robé gibi hukuk ve organizasyon uzmanları bu efsaneyi uzun uzadıya ele aldılar.
Öne Çıkanlar
Hissedar değeri, bir şirketin zaman içinde kârını sürdürme ve büyütme yeteneğine dayalı olarak bir şirkette hissedarlara verilen değerdir.
Artan hissedar değeri, bilançonun özkaynaklar bölümündeki toplam tutarı artırır.
Hissedar değerini artırmakla ilgili özdeyiş aslında pratik bir efsanedir—yönetimin şirket kârını en üst düzeye çıkarmak için yasal bir görevi yoktur.
